| 法定名称 |
诺德量化优选6个月持有期混合型证券投资基金 |
基金简称 |
诺德量化优选 |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2020-08-27 |
| 募集起始日 |
2020-08-10 |
总募集规模(万份) |
181,234.07 |
| 募集截止日 |
2020-08-21 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
181,176.77 |
| 日常申购起始日 |
2020-11-26 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2021-03-01 |
参与资金利息(万份) |
572,951.26 |
| 基金经理 |
曾文宏 |
最近总份额(万份) |
24,102.94 |
| 基金管理人 |
诺德基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国光大银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
诺德量化优选 |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×80%+中债综合全价指数收益率×20% |
| 投资目标 |
本基金通过数量化模型，合理配置资产权重，精选个股，并在严格控制组合风险基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期稳健地增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准、注册上市的股票）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、可交换债券、可
转换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、债券回购、货币市场工具、资产支持证券、银行存款、同业存单、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规
定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济、政策环境、市场情绪、估值水平等因素的深入分析，对未来股票市场和债券市场的走势进行科学合理的预判，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，力争将大类资产配置比例控制在
合理的水平。
在大类资产配置中，本基金主要考虑：（1）宏观经济指标，包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据、金融政策等，以判断经济波动对市场的影响；（2）政策因素，与证券市场密切相关的各种政
策出台对市场的影响；（3）市场方面指标，包括股票及债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金供求关系及其变化等。
2、股票投资策略
本基金由基本面量化策略、个股择时策略以及股票组合管理策略相结合构建股票投资策略框架。该股票投资策略框架的理念在于：一方面，股票投资收益的主要来源是上市公司的经营收益，选择好的公司是策略核心；另一方面，股票市场波动较大，通过调整个股的仓位可以控制风险获取交易收益；最后，由组合管理来控制整体的风险暴露。基本面量化策略通过分析公司基本面情况，筛选出纳入股票投资组合的股票品种；个股择时策略通过分析股票市场的流动性及短期情绪特征，判断个股仓位高低，并做出动态调整；最后，根据不同股票的相互关系进行组合优化进一步调整个股权重以控制风险暴露。
（1）基本面量化策略
1）基本面多因子模型：本基金通过基本面多因子模型（时间截面数据横向比较），针对上市公司最新的财务数据及估值水平进行比较与评判。通过定量分析，选择基本面向好、财务稳健透明、管理规范的企业组成观察股票池。
2）基本面时间序列模型：针对观察股票池的备选标的，建立个股基本面时间序列模型（历史数据纵向比较），持续跟踪、观察研究，进一步分析梳理各上市公司的商业逻辑与行业周期，寻找最优的上市公司进入核心股票池。
本基金在大类因子的选择上，主要包括但不限于价值因子、成长因子、盈利因子等。具体来讲，价值因子包括但不限于市盈率（PE）、市净率（PB）、市现率（PCF）、股息率等指标；成长因子包括但不限于主营收入增长率、净利润
增长率、预期每股收益（EPS）增长率、PEG等指标；盈利因子包括但不限于净资产收益率（ROE）、销售毛利率、销售净利率、息税前利润/营业总收入等指标。
（2）个股择时策略
本基金通过投资者行为为基础的技术面模型、舆情分析模型、事件驱动模型等一系列量化模型，动态调整核心股票池中个股权重。以此控制个股的流动性风险暴露，并把握个股波动带来的投资机遇。
1）技术面模型：以市场交易数据（如换手率、成交量等）为研究对象，通过分析研究投资者在市场交易中的行为特征，发掘交易机会。市场交易数据是股票市场最直接的研究对象，对其深入研究可发掘大量投资者行为特征规律。
2）舆情分析模型：以网站、股吧等公开互联网信息为研究对象，统计分析相关上市公司及其股价的市场关注度以及正负面新闻等情况，研判投资者情绪状态，捕捉交易信号。
3）事件驱动模型：以上市公司一系列事件为研究对象，主要是一些上市公司公告，如业绩预告、业绩快报、指数样本股调整、股权激励、定向增发、高管增持、高送转等。研究事件的发生对股价波动的影响，把握其规律。
（3）股票组合管理策略
本基金将通过多因子风险模型来分析股票组合在各个维度上的风险暴露（风格、行业、波动等等），并使用优化器调整股票组合中个股的相对比例，将组合风险暴露控制在合理范围内；同时，也根据一些特定的宏观类或市场类极端情况进行情景分析，检验股票组合的稳健性。
3、债券投资策略
在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次，结合对宏观济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的最优权重。
在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，合理运用投资管理策略，实施积极主动的债券投资管理。
随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式，本基金会密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，谋求合理的投资回报。
4、可转换债券的投资策略
可转换债券兼具股性和债性的双重特征，其内在价值主要取决于其股权价值、债券价值和转换期权价值。同时，由于市场的流动性因素影响，可转换债券的市场交易价格相对于其内在价值会存在不同程度的溢价。本基金将通过对可转换债券内在价值的评估，选择投资价值相对低估的可转换债券。
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及信用风险和提取偿还率等多种因素影响，其估值方法主要是以根据长期历史统计数据建立的数量化模型为基础。本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型,对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
6、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，谨慎参与股指期货投资。本基金通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。本基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。 |
| 投资标准 |
本基金股票投资占基金资产的比例为60%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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