基金管理人:财通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2017年8月24日
财通可持续发展主题混合型证券投资基金2017年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月22日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》,并经与基金托管人协商一致,本
基金类型自2015年1月5日起由股票型变更为混合型,其基金名称变更为"财通可持续
发展主题混合型证券投资基金",对应基金简称变更为"财通可持续混合"。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 12
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 13
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ..................................................................................................... 13
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 16
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
§7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 37
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 38
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 ............................................................................. 38
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 40
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 45
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 45
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 45
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 45
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 45
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 45
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 45
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 46
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 46
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 47
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 47
§9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 47
§10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 47
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 47
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 47
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 48
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10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 48
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 48
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 48
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 48
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 50
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 52
§12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 54
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 54
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 54
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 54
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 财通可持续发展主题混合型证券投资基金
基金简称 财通可持续混合
场内简称 -
基金主代码 000017
交易代码 -
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2013年3月27日
基金管理人 财通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 129,018,341.95份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在可持续发展的投资理念下,通过系统化评估
方法精选出可持续发展特征突出的上市公司进入投资
视野,并选择具有估值优势的股票进行实际投资,在
有效控制风险的前提下,力争为投资者创造超越业绩
比较基准的回报。
投资策略
本基金采用定性与定量分析相结合的方法,通过对货
币、债券和股票市场的整体估值状况比较分析,进行
资产配置及组合的构建;行业配置策略上,根据宏观
经济周期、行业生命周期、行业结构升级、宏观和产
业政策等的变化情况,投资时钟理论,货币和财政政
策的变化对行业的影响,结合行业自身估值水平,借
助数量化方法筛选出预期能够获得超额收益的行业。
本基金以企业的可持续发展特征评估为股票选择的基
础,以企业的综合性成长评估为股票选择的增强因素,
精选具有估值优势的个股;在保证资产流动性的基础
上,债券投资采取利率预期策略、信用风险管理和时
机策略相结合的积极性投资方法;权证投资以价值分
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析为基础,采用数量化模型分析其合理定价,结合权
证的溢价率、隐含波动率、到期日等指标,选择买入
和卖出时机;在股指期货投资中根据风险管理原则,
以套期保值为目的,在风险可控的前提下参与投资。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80% +上证国债指数收益率×20%
风险收益特征
本基金是一只主动型混合基金,属于具有较高预期风
险和预期收益的证券投资基金品种,预期风险与预期
收益均高于债券型基金及货币市场基金。
注:根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》,并经与基金托管人协商一致,本基金类型自2015
年1月5日起由股票型变更为混合型,其基金名称变更为"财通可持续发展主题混合型证券投资基金",
对应基金简称变更为"财通可持续混合"。具体信息详见基金管理人发布的相关公告。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 财通基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黄惠 郭明
联系电话 021-20537888 010-66105799
电子邮箱 service@ctfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-820-9888 95588
传真 021-20537999 010-66105798
注册地址
上海市虹口区吴淞路619号
505室
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
上海市银城中路68号时代金
融中心41楼
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 刘未 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《上海证券报》、《证券日报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://www.ctfund.com
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基金半年度报告备置
地点
基金管理人和基金托管人办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 财通基金管理有限公司
上海市银城中路68号时代金融中心
41楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年1月1日至2017年6月30日)
本期已实现收益 3,174,496.47
本期利润 11,188,189.62
加权平均基金份额本期利润 0.1151
本期加权平均净值利润率 7.42%
本期基金份额净值增长率 9.48%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日)
期末可供分配利润 65,008,211.11
期末可供分配基金份额利润 0.5039
期末基金资产净值 199,289,084.69
期末基金份额净值 1.545
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年6月30日)
基金份额累计净值增长率 126.22%
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(3)期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末
余额,不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 6.55% 0.81% 4.01% 0.54% 2.54% 0.27%
过去三个月 0.93% 0.88% 4.90% 0.49% -3.97% 0.39%
过去六个月 9.48% 0.82% 8.65% 0.45% 0.83% 0.37%
过去一年 -1.12% 0.84% 13.30% 0.54% -14.42% 0.30%
过去三年 66.80% 1.82% 59.07% 1.40% 7.73% 0.42%
自基金合同生效日起
至今(2013年03月27
日-2017年06月30日)
126.22
%
1.63% 40.01% 1.30% 86.21% 0.33%
注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字;
(2)本基金选择沪深300指数作为股票投资部分的业绩基准,选择上证国债指数作为债券投资部分的业
绩基准,复合业绩比较基准为:沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
财通可持续发展主题混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年3月27日-2017年6月30日)
财通可持续混合 业绩比较基准
2013-03-27 2013-11-07 2014-06-16 2015-01-21 2015-08-28 2016-04-12 2016-11-21 2017-06-30
300
250
200
150%
100%
50%
0%
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注:(1)本基金合同生效日为2013年3月27日;
(2) 根据《基金合同》规定:本基金投资于股票资产占基金资产:60%-95%;投资于债券、银行存款、
货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律或中国证监会允许基金投资的其他证券品种的
比例占基金资产:5%-40%,其中,权证占基金资产净值:≤3%,现金或者到期日在一年以内的政府
债券占基金资产净值:≥5%。本基金的建仓期为2013年3月27日至2013年9月27日,截至建仓期末和
本报告期末,基金的资产配置符合基金契约的相关要求;
(3) 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》,并经与基金托管人协商一致,本基金类型自2015
年1月5日起由股票型变更为混合型,其基金名称变更为"财通可持续发展主题混合型证券投资基金",
对应基金简称变更为"财通可持续混合"。具体信息详见基金管理人发布的相关公告。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
财通基金管理有限公司成立于2011年6月,由财通证券股份有限公司、杭州市实业
投资集团有限公司和浙江瀚叶股份有限公司(原“浙江升华拜克生物股份有限公司”)
共同发起设立,财通证券股份有限公司为第一大股东,出资比例40%。公司注册资本2
亿元人民币,注册地上海,经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许
可的其它业务。
财通基金始终秉承"持有人利益至上"的核心价值观,致力于为客户提供专业优质的
资产管理服务。在公募业务方面,公司坚持以客户利益为出发点设计产品,逐步建立起
覆盖各种投资标的、各种风险收益特征的产品线,获得一定市场口碑;公司将特定客户
资产管理业务作为重要发展战略之一,形成玉泉系列、富春系列等多个子品牌,产品具
有追求绝对收益、标的丰富、方案灵活等特点,为机构客户、高端个人客户提供个性化
的理财选择。
公司现有员工183人,管理人员和主要业务骨干的证券、基金从业平均年限在10年
以上。通过提供多维度、人性化的客户服务,财通基金始终与持有人保持信息透明;通
过建立完备的风险控制体系,财通基金最大限度地保证客户的利益。公司将以专业的投
资能力、规范的公司治理、诚信至上的服务、力求创新的精神为广大投资者创造价值。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
金梓才
本基金
的基金
2015年7月
13日
- 7年
上海交通大学工学硕士。
历任华泰资产管理有限公
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经理、公
司基金
投资部
副总监
司投资经理助理,信诚基
金管理有限公司TMT行
业高级研究员。2014年8
月加入财通基金管理有限
公司。
夏钦
本基金
的基金
经理
2016年5月
11日
- 8年
上海交通大学会计学硕
士。历任上海申银万国证
券研究所高级研究员、
UBS(瑞银)董事、平安资
产管理有限责任公司策略
研究经理,2015年9月加入
财通基金管理有限公司。
注:(1)基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,其"离职日期"为根据公司决议确定
的解聘日期;
(2)非首任基金经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券
投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他
有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理
和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没
有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念,致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体
系,营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系,确保投资、研究、
交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易,
并建立了公平的交易分配制度,确保在场内、场外各类交易中,各投资组合都享有公平
的交易执行机会。
同时,公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备
选库,在此平台上共享研究成果,并对各组合提供无倾向性支持;在公用备选库的基础
上,各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限
制等,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库,进而根据投资授权构建
财通可持续发展主题混合型证券投资基金2017年半年度报告
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具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上,形成信息公开、资
源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度,并在交易系统中适当启用公平交易模块,保证公
平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节,特殊情况会经过
严格的报告和审批程序,会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的
专项统计分析,以排查异常交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资
的投资组合及短期国债回购交易除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。
如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主
动型投资组合未发生过同日反向交易(短期国债回购交易除外)的情况,也未发生影响
市场价格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、事中严密监控,以及事后的统计排查,本报告期内各笔交易的
市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明,本期基金运作未对市场产生有违公允性
的影响,亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年二季度,市场呈现了一九行情,在市场风险偏好下降的背景下,市场寻求业
绩的确定性,因此对于行业龙头和白马疯狂追捧,甚至出现了部分公司估值出现了一些
泡沫。在此过程中,我们一季度就已经配置了一些估值合理的行业龙头,但是并未在二
季度继续大幅加仓白马,并且由于前期本基金的投资策略是在各行业中相对均衡配置,
但在这种极端的一九行情中该策略并未呈现太大优势,因此二季度可持续基金的表现中
等。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2017年上半年度,本基金净值增长率为9.48%,业绩比较基准增长率为8.65%,跑赢
业绩比较基准0.83%。本基金一贯坚持价值投资的风格,整体上取得了一定的累计收益。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为2017年中国经济仍将处于转型阶段。2016年一季度开始受地产复苏的带动
经济逐渐见底回升,以"稳增长、增效益"为核心的财政政策以及"供给侧改革"两只手将
逐渐解决产能过剩压力,在此期间,经济周期波动趋于平缓。随着原油价格回调,PPI
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上升受阻,通胀预期开始回落。从流动性来看,美元加息在一定程度上影响了全球流动
性宽松的空间,但国内流动性总体保持相对宽松,预计边际改善将有所转弱。资本市场
在经历股灾之后,在政策的限制下,杠杆的运用显著下降,虽然长期来看居民资产向权
益类转移的逻辑仍在,短期对市场的影响逐渐减弱。从资产收益率的角度来看,资产荒
的现象确实在某些领域存在,权益类产品存在一定吸引力。我们预计未来市场整体波动
空间将收窄,有望重回结构性