基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2018年8月27日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
基金简介
基金基本情况
基金名称
民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金
基金简称
民生加银家盈理财月度
基金主代码
000089
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年4月25日
基金管理人
民生加银基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
33,045,570,221.96份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
民生加银家盈理财月度A
民生加银家盈理财月度B
民生加银家盈理财月度E
下属分级基金的交易代码:
000089
000090
000715
报告期末下属分级基金的份额总额
7,722,726,675.08份
16,977,742,677.84份
8,345,100,869.04份
基金产品说明
投资目标
在综合考虑基金资产收益性、安全性和流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争实现超过业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为基本原则,在对国内外宏观经济走势、财政政策、货币政策变动等因素充分评估的基础上,判断金融市场利率的走势,择优筛选并优化配置投资范围内的各种金融工具,进行积极的投资组合管理,将组合的平均剩余期限控制在合理的水平,提高基金的收益。
业绩比较基准
人民币七天通知存款利率
风险收益特征
本基金为短期理财债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期收益和预期风险水平低于混合型基金、股票型基金和普通债券型基金,高于货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
民生加银基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
邢颖
田青
联系电话
010-88566571
010-67595096
电子邮箱
xingying@msjyfund.com.cn
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-388
010-67595096
传真
0755-23999800
010-66275853
注册地址
深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
北京市西城区金融大街25号
办公地址
深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
邮政编码
518038
100033
法定代表人
张焕南
田国立
信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
民生加银家盈理财月度A
民生加银家盈理财月度B
民生加银家盈理财月度E
3.1.1 期间数据和指标
报告期( 2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
报告期( 2018年1月1日 - 2018年6月30日)
报告期( 2018年1月1日 - 2018年6月30日)
本期已实现收益
139,486,663.69
378,357,096.85
112,111,203.32
本期利润
139,486,663.69
378,357,096.85
112,111,203.32
本期净值收益率
2.2814%
2.4028%
2.2817%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末基金资产净值
7,722,726,675.08
16,977,742,677.84
8,345,100,869.04
期末基金份额净值
1.0000
1.0000
1.0000
累计净值收益率
24.4051%
25.7652%
17.0835%
注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;
②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
③本基金自2014年8月11日起,增加民生加银家盈理财月度E类基金份额类别。增加基金份额类别后,本基金将分设A类、B类及E类三类基金份额,详情请参阅相关公告。
④本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
⑤本基金按日结转份额。
基金净值表现
基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银家盈理财月度A
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.3614%
0.0006%
0.1110%
0.0000%
0.2504%
0.0006%
过去三个月
1.1107%
0.0008%
0.3366%
0.0000%
0.7741%
0.0008%
过去六个月
2.2814%
0.0008%
0.6695%
0.0000%
1.6119%
0.0008%
过去一年
4.5452%
0.0010%
1.3500%
0.0000%
3.1952%
0.0010%
过去三年
12.2982%
0.0038%
4.0537%
0.0000%
8.2445%
0.0038%
自基金合同生效起至今
24.4051%
0.0038%
7.0015%
0.0000%
17.4036%
0.0038%
民生加银家盈理财月度B
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.3812%
0.0006%
0.1110%
0.0000%
0.2702%
0.0006%
过去三个月
1.1711%
0.0008%
0.3366%
0.0000%
0.8345%
0.0008%
过去六个月
2.4028%
0.0008%
0.6695%
0.0000%
1.7333%
0.0008%
过去一年
4.7958%
0.0010%
1.3500%
0.0000%
3.4458%
0.0010%
过去三年
13.1072%
0.0038%
4.0537%
0.0000%
9.0535%
0.0038%
自基金合同生效起至今
25.7652%
0.0039%
7.0015%
0.0000%
18.7637%
0.0039%
民生加银家盈理财月度E
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.3616%
0.0006%
0.1110%
0.0000%
0.2506%
0.0006%
过去三个月
1.1110%
0.0008%
0.3366%
0.0000%
0.7744%
0.0008%
过去六个月
2.2817%
0.0008%
0.6695%
0.0000%
1.6122%
0.0008%
过去一年
4.5453%
0.0010%
1.3500%
0.0000%
3.1953%
0.0010%
过去三年
12.2963%
0.0038%
4.0537%
0.0000%
8.2426%
0.0038%
自基金合同生效起至今
17.0835%
0.0040%
5.2521%
0.0000%
11.8314%
0.0040%
注: 业绩比较基准=人民币七天通知存款利率
自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同于2013年04月25日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2、本金于2014年8月11日起增加E类份额类别,此前该类份额没有数据。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司(以下简称“公司”)是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会[2008]1187号文批准,于2008年11月3日在深圳正式成立,2012年注册资本增加至3亿元人民币。
截至2018年6月30日,民生加银基金管理有限公司管理47只开放式基金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金,民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金,民生加银鑫享债券型证券投资基金,民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金,民生加银腾元宝货币市场基金,民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫弘债券型证券投资基金、民生加银鑫泰纯债债券型证券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投资基金。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李文君
本基金基金经理
2016年4月27日
-
11年
中国人民大学金融学硕士,11年证券从业经历。自2007年至2011年在东方基金管理有限公司交易部担任交易员职务,自2011年5月至2013年8月在方正富邦基金管理有限公司交易部担任交易员职务,自2013年8月至2014年3月在方正富邦基金管理有限公司投资部担任基金经理助理,自2014年3月至2016年1月在方正富邦基金管理有限公司担任基金经理。2016年1月加入民生加银基金管理有限公司,现任基金经理。自2016年4月至今担任民生加银现金增利货币市场基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金基金经理;自2016年6月至今担任民生加银现金添利货币市场基金基金经理; 2016年11月至今担任民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金基金经理;2016年12月至今担任民生加银腾元宝货币市场基金基金经理;2017年2月至今担任民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金基金经理; 2017年8月至今担任民生加银鑫弘债券型证券投资基金基金经理;2017年9月至今担任民生加银鑫泰纯债债券型证券投资基金基金经理;自2017年9月至今担任民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金基金经理;自2018年3月至今担任民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金基金经理;自2017年8月至2018年2月担任民生加银鑫丰债券型证券投资基金基金经理;2017年7月至2018年4月担任民生加银鑫顺债券型证券投资基金基金经理;2016年7月至2018年6月担任民生加银鑫盈债券型证券投资基金基金经理。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。
异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年,国内经济增长略有下行。国内基本面三大需求对经济的拉动作用都比较弱,其中出口方面虽然受到外围经济体经济好转的影响,上半年依然保持高增长,但中美贸易摩擦的不断升级,贡献边际递减;投资方面,房地产销售依然在高位震荡,房地产投资受到土地购置费后延支付的影响,增速维持高位,而基建投资增资受地方债务整顿的影响显著下滑,制造业投资增速在企业盈利好转的支撑下企稳回升;社会消费品零售总额同比增速创近年新低,消费低迷。CPI上半年同比依然保持在较低水平;PPI在去年同期高基数的影响下下行速度较大,整体通胀并无担忧。上半年的货币政策相对于去年来讲稳健宽松,虽然在3月份的公开市场操作中随行就市上调了7天逆回购利率5BP,但整个上半年共降准3次,均传递出一定的宽松信号。而商业银行受资本充足率偏低、贷款行业政策限制、风险偏好等因素制约,表内信贷投放不足,而部分企业近年来资本性支出维持高位、债务结构短期化且周转压力上升,在融资环境收紧的背景下,再融资难度增大,导致信用风险事件增多,广义流动性依然趋紧。上半年银行间市场流动性整体保持宽裕,在4月央行公布降准后,机构杠杆的短暂高企以及缴税等因素的综合影响导致资金面出现过阶段性紧张,整体看,隔夜回购利率上半年均值2.7%,较去年下半年下降14BP,7天回购利率上半年均值3.3%,较去年下半年下降18BP。上半年银行对于负债需求依然较大,存单的发行总量持续维持在高位,不过随着资金利率的下行,存单的发行利率也逐步下降,3个月AAA存单的发行利率从去年末的5.4%最低下行至3.7%,1年的AAA存单发行利率从去年末的5.2%最低下行至4.1%。1年期国开债收益率下行100BP,1年期AAA评级的短融收益率下行68BP,由于机构风险偏好降低,信用利差也随之拉大。
本报告期内,民生加银家盈月度理财型基金秉承稳健投资原则,适度拉长了组合的久期,在季末收益率相对高点时集中对存款存单进行配置,并且抬高了整体组合择券的评级,为组合的整体收益提供了较好的回报的同时也保证了组合的流动性。
报告期内基金的业绩表现
本报告期民生加银家盈理财月度A的基金份额净值收益率为2.2814%,本报告期民生加银家盈理财月度B的基金份额净值收益率为2.4028%,本报告期民生加银家盈理财月度E的基金份额净值收益率为2.2817%,同期业绩比较基准收益率为0.6695%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,货币政策的适度宽松和财政政策的积极发力,宏观经济在经历了上半年的小幅下行后将会逐步趋稳,物价水平预计会有小幅的回升,监管部门的行为在经历了过去的严监管后也适度转变,更强调协调监管以避免政策集中对市场造成进一步冲击。在宽松的资金面保驾护航之下,短端的收益率预计会保持温和下行的态势,但外围市场的持续加息以及债券收益率的不断回升对我们收益率的下行形成一定制约,长端收益率进一步下行空间有限,在积极的财政政策和有所缓和的监管政策背景下,信用利差存在一定的修复空间。
投资策略上,本基金将保持相对较长的组合期限,在资金面宽松的背景下,保持一定的组合杠杆,以此增强组合收益。我们将持续跟踪各方面数据及市场动态,在保证组合流动性、安全性的基础上为持有人创造更高的投资收益。感谢基金持有人对本基金的信任和支持,我们将本着勤勉尽责的精神,秉承“诚信、稳健、专业、创新”的原则,力争为基金持有人在保持良好流动性前提下获取较好回报。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展,已通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式,谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;并建立了负责估值工作决策和执行的专门机构,组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组长。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。据本基金基金合同中收益分配有关原则的规定:本基金根据每日基金收益公告,以每万份基金份额收益为基准,为投资人每日计算收益并分配,运作期期末集中支付收益。本报告期内本基金应分配利润629,954,963.86元,报告期内已分配利润629,954,963.86元。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金实施利润分配的金额为629,954,963.86元,其中民生加银家盈理财月度A实施利润分配的金额为139,486,663.69元,民生加银家盈理财月度B实施利润分配的金额为378,357,096.85元,民生加银家盈理财月度E实施利润分配的金额为112,111,203.32元。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
6.4.7.1
17,101,097,524.28
12,254,908,427.93
结算备付金
-
-
存出保证金
-
-
交易性金融资产
6.4.7.2
18,270,108,008.43
9,146,501,752.73
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
18,209,108,008.43
9,108,723,296.89
资产支持证券投资
61,000,000.00
37,778,455.84
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
779,153,632.64
399,820,799.73
应收证券清算款
-
-
应收利息
6.4.7.5
124,302,152.35
67,051,017.12
应收股利
-
-
应收申购款
28,387,063.31
7,492,766.74
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
6,111.16
资产总计
36,303,048,381.01
21,875,780,875.41
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
3,235,864,855.16
2,114,765,587.82
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
7,155,550.46
3,878,835.95
应付托管费
2,120,163.10
1,149,284.75
应付销售服务费
3,232,277.95
1,658,252.47
应付交易费用
6.4.7.7
206,909.11
188,483.47
应交税费
129,884.46
-
应付利息
1,062,418.52
1,676,835.51
应付利润
7,597,923.15
7,693,928.72
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
108,177.14
189,000.00
负债合计
3,257,478,159.05
2,131,200,208.69
所有者权益:
实收基金
6.4.7.9
33,045,570,221.96
19,744,580,666.72
未分配利润
6.4.7.10
-
-
所有者权益合计
33,045,570,221.96
19,744,580,666.72
负债和所有者权益总计
36,303,048,381.01
21,875,780,875.41
注:报告截止日2018年6月30日,基金份额净值人民币1.0000元,基金份额总额33,045,570,221.96份,其中民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金A类份额净值人民币1.0000元,份额总额7,722,726,675.08份;民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金B类份额净值1.0000元,份额总额16,977,742,677.84份;民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金E类份额净值1.0000元,份额总额8,345,100,869.04份。
利润表
会计主体:民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
734,938,634.06
148,963,755.16
1.利息收入
730,425,974.51
147,927,891.41
其中:存款利息收入
6.4.7.11
357,137,068.64
57,457,433.29
债券利息收入
352,885,244.70
54,769,817.91
资产支持证券利息收入
725,811.53
1,525,666.24
买入返售金融资产收入
19,677,849.64
34,174,973.97
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
4,511,963.21
1,035,863.75
其中:股票投资收益
6.