基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017 年 3 月 30 日
民生加银策略精选混合 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 3 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资
者注意阅读。
本报告期自 2016年 1 月 1日起至 2016年 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ....................................................................................................... 错误!未定义书签。
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 13
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 14
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 14
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 14
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 15
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 15
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 16
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 17
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 18
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 42
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 43
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 44
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 53
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 53
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 53
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 53
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 54
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 54
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 54
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 55
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 55
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 55
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 56
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 56
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 56
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 56
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 56
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 56
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 56
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 57
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 61
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 67
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 67
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 67
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 67
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 67
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 民生加银策略精选混合
基金主代码 000136
交易代码 000136
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 6月 7日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 493,893,912.34 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 争取实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金基于宏观经济政策和资本市场长期发展趋势对
大类资产进行灵活配置,采用定量与定性分析相结合
的方法确定本基金的资产配置。在行业配置策略上,
我们结合经济周期的波动规律、行业景气度以及行业
估值水平紧密监测行业之间的轮动,动态调整行业配
置比例。在股票投资方面,本基金运用主题、选股等
多种策略,并深度挖掘具有估值优势和成长价值型的
个股构建基金股票投资组合。在债券投资方面,结合
经济周期、宏观经济政策、资金供求分析、货币政策、
财政政策来对债券的收益率进行研判,在保证流动性
和风险可控的前提下,实施积极的债券投资组合管理。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中债国债总指数收益率(全
价)×40%
风险收益特征 本基金属于主动式混合型证券投资基金,属于较高风
险、较高收益的证券投资基金,通常预期风险与预期
收益水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票
型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公
司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 林海 田青
联系电话 0755-23999888 010-67595096
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电子邮箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地址 深圳市福田区莲花街道福
中三路 2005号民生金融大
厦 13楼 13A
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 深圳市福田区莲花街道福
中三路 2005号民生金融大
厦 13楼 13A
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518026 100033
法定代表人 万青元 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.msjyfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所(特殊普
通合伙)
北京市东长安街 1 号东方广场东 2
办公楼 8层
注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 深圳市福田区莲花街道福中三路
2005号民生金融大厦 13楼 13A
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年
本期已实现收益 -27,674,316.43 67,436,892.70 19,685,592.47
本期利润 -64,182,941.80 105,091,316.38 15,947,439.50
加权平均基金份额本期利润 -0.1631 0.7681 0.1673
本期加权平均净值利润率 -6.94% 34.90% 16.76%
本期基金份额净值增长率 -9.19% 108.69% 22.61%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 434,314,431.34 229,650,319.51 9,744,583.44
期末可供分配基金份额利润 0.8794 0.9756 0.2307
期末基金资产净值 1,152,277,668.34 604,765,990.67 51,979,563.66
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期末基金份额净值 2.333 2.569 1.231
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 133.30% 156.90% 23.10%
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的
期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即 12 月 31 日,无论该日是否为开放
日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.81% 0.76% 0.08% 0.46% -5.89% 0.30%
过去六个月 -2.71% 0.70% 2.61% 0.47% -5.32% 0.23%
过去一年 -9.19% 1.57% -6.84% 0.84% -2.35% 0.73%
过去三年 132.37% 1.94% 32.14% 1.07% 100.23% 0.87%
自基金合同
生效起至今
133.30% 1.83% 22.66% 1.04% 110.64% 0.79%
注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×60%+中债国债总指数收益率(全价)×40%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:本基金合同于 2013年 6 月 7 日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建
仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注:本基金合同于 2013年 6 月 7日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进
行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未实施利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司(以下简称“公司”)是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187号文批准,于 2008年 11月 3日在深圳正式成立,2012年注册资本增加至 3亿元人民
币。
截至 2016 年 12 月 31 日,公司共管理 37 只开放式基金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型
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证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民
生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行
业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债
券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开
放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券
投资基金、民生加银家盈理财 7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、
民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基
金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优
选股票型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金、民生加银研究
精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新
收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合
型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加
银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债
券型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券
投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民
生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
孙伟
民生加银
精 选 混
合、民生
加银红利
回 报 混
合、民生
加银策略
精 选 混
合、民生
加银前沿
科技混合
的基金经
理
2014年 7月 7
日
- 5年
北京大学工商管理硕
士。曾任国信证券股份
有限公司经济研究所分
析师。2012 年 2 月加入
民生加银基金管理有限
公司,曾任行业研究员、
基金经理助理。
宋磊
民生加银
稳健成长
2014年 10月
22日
2016年 7月 4日 18年
化学工程学硕士。曾任
大鹏证券公司研究部研
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混合、民
生加银内
需增长混
合、民生
加银积极
成长发起
式、民生
加银研究
精选混合
的基金经
理;研究
部总监
究员,申银万国证券公
司研究发展部研究员,
华安基金公司研究部、
投资部研究总监、基金
经理,华宸未来基金公
司投资部投资副总监。
自 2014年 5月加盟民生
加银基金管理有限公
司,任研究部总监。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由
系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)
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的收益率进行分析,对连续四个季度期间内不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好地
贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在 2016季度运作过程中,紧密跟踪产业与政策变化趋势,结合市场流动性的变化特征,
做好以下两个方面的工作:一是专注于具有长期成长潜力的战略性行业,充分挖掘其中的优秀成
长性公司;二是坚持价值投资的理念,通过产业链分析、业绩与估值评测等手段把握投资机会。 始
终坚持独立思考、精选个股、优化配置的投资理念。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016年 12月 31 日,本基金份额净值为 2.333元,本报告期内份额净值增长率为-9.19%,
同期业绩比较基准收益率为-6.84%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对未来市场,我们认为机会主要是结构性的,主要体现在三方面的机会:1)产业升级,如电
子、汽车、高端装备制造、轨道交通等领域。2)新消费,如快递物流、电子商务、文化传媒、消
费金融等。 3)低估值偏稳健的行业,如医药、食品饮料等。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,管理人内部对本基金的监察稽核工作主要针对本基金投资运作的合法、合规性,
由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部进行监察,通过实时监控、定期检查、专项检查、
不定期抽查等方式,及时发现问题,提出整改意见并跟踪改进落实情况,并按照中国证监会的要
求将《季度监察稽核报告》和《年度监察稽核报告》提交给公司全体董事审阅,并向中国证监会、
深圳证监局上报。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关
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规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法
规要求履行估值及净值计算的复核责任。其中,本基金管理人为了确保估值工作的合规