基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017 年 8 月 28 日
民生加银岁岁增利债券 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 2017年 6月 30 日止。
民生加银岁岁增利债券 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 其他指标 .................................................................................................................................... 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 18
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 19
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 21
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 47
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 47
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 47
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 47
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 47
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 48
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 48
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 48
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 48
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 49
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 49
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 51
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 51
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 52
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 53
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 54
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 54
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 54
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 54
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 54
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 54
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 54
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 59
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 61
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 61
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 61
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§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 62
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 62
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 62
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 62
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金
基金简称 民生加银岁岁增利债券
基金主代码 000137
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 8月 1日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,555,381,884.08份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
民生加银岁岁增利
债券 A
民生加银岁岁增利债
券 C
民生加银岁岁增利
债券 D
下属分级基金的交易代码 000137 000138 001785
报告期末下属分级基金份
额总额
2,637,570,523.72
份
908,188,360.36份 9,623,000.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在控制基金资产风险、适度保持资产流动性的基础上,通过
积极主动的投资管理,追求基金资产的平稳增值,争取实现超过业
绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。基金管理人对
宏观经济环境、市场状况、政策走向等宏观层面信息和个券的微观
层面信息进行综合分析,同时为合理控制本基金开放期的流动性风
险,并满足每次开放期的流动性需求,本基金在每个封闭期将适当
的采取期限配置策略,即将基金资产所投资标的的平均剩余存续期
限与基金剩余封闭期限进行适当的匹配,实施积极的债券投资组合
管理,做出投资决策。
业绩比较基准 同期一年期定期存款利率(税后)
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金,属于证券投资基金中的较低风险
品种,一般情况下其预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于
股票型基金和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
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名称
民生加银基金管理有限公
司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 林海 田青
联系电话 0755-23999888 010-67595096
电子邮箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地址
深圳市福田区莲花街道福
中三路 2005号民生金融大
厦 13楼 13A
北京市西城区金融大街 25号
办公地址
深圳市福田区莲花街道福
中三路 2005号民生金融大
厦 13楼 13A
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518038 100033
法定代表人 张焕南 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 民生加银基金管理有限公司
深圳市福田区莲花街道福中三路
2005号民生金融大厦 13楼 13A
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别 民生加银岁岁增利债
券 A
民生加银岁岁增利债
券 C
民生加银岁岁增
利债券 D
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1
日 - 2017年 6月 30
日)
报告期(2017年1月1
日 - 2017年 6月 30
日)
报告期(2017年 1
月 1日 - 2017年
6月 30日)
本期已实现收益 31,361,926.10 8,911,558.47 89,915.47
本期利润 29,802,816.38 8,370,498.58 84,456.32
加权平均基金份额本期利润 0.0113 0.0092 0.0088
本期加权平均净值利润率 1.09% 0.89% 0.89%
本期基金份额净值增长率 1.06% 0.87% 0.91%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
期末可供分配利润 66,843,137.35 19,593,203.56 -55,546.83
期末可供分配基金份额利润 0.0253 0.0216 -0.0058
期末基金资产净值 2,761,703,193.00 948,233,456.56 9,567,453.17
期末基金份额净值 1.047 1.044 0.994
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 30.52% 28.46% -0.60%
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的
期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即 6 月 30 日,无论该日是否为开放
日或交易所的交易日。
3.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银岁岁增利债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.06% 0.06% 0.11% 0.00% 0.95% 0.06%
民生加银岁岁增利债券 2017 年半年度报告
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过去三个月 0.58% 0.07% 0.35% 0.00% 0.23% 0.07%
过去六个月 1.06% 0.07% 0.69% 0.00% 0.37% 0.07%
过去一年 1.93% 0.09% 1.40% 0.00% 0.53% 0.09%
过去三年 24.42% 0.15% 5.69% 0.01% 18.73% 0.14%
自基金合同
生效起至今
30.52% 0.13% 8.59% 0.01% 21.93% 0.12%
民生加银岁岁增利债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.06% 0.05% 0.11% 0.00% 0.95% 0.05%
过去三个月 0.48% 0.06% 0.35% 0.00% 0.13% 0.06%
过去六个月 0.87% 0.06% 0.69% 0.00% 0.18% 0.06%
过去一年 1.45% 0.08% 1.40% 0.00% 0.05% 0.08%
过去三年 22.93% 0.14% 5.69% 0.01% 17.24% 0.13%
自基金合同
生效起至今
28.46% 0.13% 8.59% 0.01% 19.87% 0.12%
民生加银岁岁增利债券 D
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.02% 0.05% 0.11% 0.00% 0.91% 0.05%
过去三个月 0.51% 0.07% 0.35% 0.00% 0.16% 0.07%
过去六个月 0.91% 0.06% 0.69% 0.00% 0.22% 0.06%
过去一年 -4.61% 0.40% 1.40% 0.00% -6.01% 0.40%
自基金合同
生效起至今
-0.60% 0.30% 2.71% 0.00% -3.31% 0.30%
注:业绩比较基准=同期一年期定期存款利率(税后)
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3.1.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:本基金合同于 2013 年 08 月 01日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至
建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
3.2 其他指标
单位:人民币元
其他指标 报告期( 2017年 1月 1日 - 2017年 6月 30日 )
其他指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司(以下简称“公司”)是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187号文批准,于 2008年 11月 3日在深圳正式成立,2012年注册资本增加至 3亿元人民
币。
截至 2017年 6月 30日,民生加银基金管理有限公司管理 42只开放式基金:民生加银品牌蓝
筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型
证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、
民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生
加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银
平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混
合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券
型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合
型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资
基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民
生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民
生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活
配置混合型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、
民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银鑫安
纯债债券型证券投资基金,民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金,民生加银鑫享债券
型证券投资基金,民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金,民生加银腾元宝货币市场基
金,民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生
加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证
港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金。
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4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李慧鹏
民生加
银平稳
增利、民
生加银
家盈理
财 7天、
民生加
银岁岁
增利债
券、民生
加银平
稳添利
债券、民
生加银
新收益
债券、民
生加银
鑫瑞债
券、民生
加银鑫
盈债券、
民生加
银鑫安
纯债债
券、民生
加银鑫
享债券、
民生加
银鑫益
债券、民
生加银
汇鑫定
开债券、
民生加
银鑫元
纯债债
券的基
金经理。
2016年 12月 27
日
- 7年
首都经济贸易大学产业
经济学硕士,曾在联合
资信评估有限公司担任
高级分析师,在银华基
金管理有限公司担任研
究员,泰达宏利基金管
理有限公司担任基金经
理的职务。2015年 6月
加入民生加银基金管理
有限公司,担任基金经
理的职务。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
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②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由
系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年上半年,债券市场波动巨大。一季度整体表现稳定,但 4 月、5 月由于强化金融监管
的预期提升,以及对各种“金融去杠杆”政策的担忧,导致市场恐慌情绪蔓延,债券收益率大幅
抬升,其中信用债抛盘更加明显。市场自 6月迎来转折,在央行的呵护下,6月资金面整体稳定,
同时金融监管也没有进一步加码。债市从之前极度恐慌的情绪中恢复过来,整体收益率大幅下行,
信用债下行幅度更加明显。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末民生加银岁岁增利债券 A 基金份额净值为 1.047 元,本报告期基金份额净值
增长率为 1.06%;截至本报告期末民生加银岁岁增利债券 C 基金份额净值为 1.044 元,本报告期
基金份额净值增长率为 0.87%;截至本报告期末民生加银岁岁增利债券 D 基金简称 A 基金份额净
值为 0.994元,本报告期基金份额净值增长率为