0.0000% 基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年三月三十一日
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 3月 28日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 1月 1日起至 12月 31日止。
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016年年度报告
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1.2目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................... 错误!未定义书签。
1.1 重要提示 ........................................................................................................... 错误!未定义书签。
§2 基金简介 .................................................................................................................. 错误!未定义书签。
2.1 基金基本情况 ................................................................................................... 错误!未定义书签。
2.2 基金产品说明 ................................................................................................... 错误!未定义书签。
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................... 错误!未定义书签。
2.4 信息披露方式 ................................................................................................... 错误!未定义书签。
2.5 其他相关资料 ................................................................................................... 错误!未定义书签。
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................................. 错误!未定义书签。
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................... 错误!未定义书签。
3.2 基金净值表现 ................................................................................................... 错误!未定义书签。
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................... 错误!未定义书签。
§4 管理人报告 .............................................................................................................. 错误!未定义书签。
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................... 错误!未定义书签。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................... 错误!未定义书签。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................... 错误!未定义书签。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................... 错误!未定义书签。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................... 错误!未定义书签。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................... 错误!未定义书签。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................... 错误!未定义书签。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................... 错误!未定义书签。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ........... 错误!未定义书签。
§5 托管人报告 .............................................................................................................. 错误!未定义书签。
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................... 错误!未定义书签。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明错误!未定义书签。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ... 错误!未定义书签。
§6 审计报告 .................................................................................................................. 错误!未定义书签。
§7 年度财务报表 .......................................................................................................... 错误!未定义书签。
7.1 资产负债表 ....................................................................................................... 错误!未定义书签。
7.2 利润表 ............................................................................................................... 错误!未定义书签。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................... 错误!未定义书签。
7.4 报表附注 ........................................................................................................... 错误!未定义书签。
§8 投资组合报告 .......................................................................................................... 错误!未定义书签。
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................. 错误!未定义书签。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................. 错误!未定义书签。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..... 错误!未定义书签。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................. 错误!未定义书签。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................... 错误!未定义书签。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 . 错误!未定义书签。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细错误!未定义书签。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 . 错误!未定义书签。
8.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................... 错误!未定义书签。
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8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................... 错误!未定义书签。
8.11 投资组合报告附注 ....................................................................................... 错误!未定义书签。
§9 基金份额持有人信息 .............................................................................................. 错误!未定义书签。
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................... 错误!未定义书签。
9.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................... 错误!未定义书签。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................... 错误!未定义书签。
9.4发起式基金发起资金持有份额情况 ................................................................ 错误!未定义书签。
§10 开放式基金份额变动 ............................................................................................ 错误!未定义书签。
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................... 错误!未定义书签。
11.1基金份额持有人大会决议 .............................................................................. 错误!未定义书签。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............. 错误!未定义书签。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................. 错误!未定义书签。
11.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................... 错误!未定义书签。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................... 错误!未定义书签。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................... 错误!未定义书签。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................... 错误!未定义书签。
11.8 其他重大事件 ................................................................................................. 错误!未定义书签。
§12 发起式基金发起资金持有份额情况 ...................................................................... 错误!未定义书签。
§13 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................... 错误!未定义书签。
§14 备查文件目录 ........................................................................................................ 错误!未定义书签。
14.1 备查文件目录 ................................................................................................. 错误!未定义书签。
14.2 存放地点 ......................................................................................................... 错误!未定义书签。
14.3 查阅方式 ......................................................................................................... 错误!未定义书签。
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§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中银新回报混合
基金主代码 000190
交易代码 000190
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 7月 17日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 597,814,458.19份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过对不同资产类别的动态配置以及个券精选，在严格控制风险的
基础上，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金基于自上而下、定性和定量相结合的宏观及市场分析，判断各大类
资产的市场趋势和预期风险收益，动态调整大类资产配置比例，在此基础
上，自下而上精选个券构建投资组合，并适时动态地调整优化。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×45%+银行活期存款利率
（税后）×5%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币
市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
电子邮箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38834788 400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
注册地址
上海市银城中路200号中银大
厦45层
深圳市深南大道7088号招商银
行大厦
办公地址
上海市银城中路200号中银大
厦26层、27层、45层
深圳市深南大道7088号招商银
行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 白志中 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
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登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 26楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊普
通合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方
经贸城安永大楼 16层
注册登记机构 中银基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦
45楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年
本期已实现收益 79,658,839.03 94,202,674.86
本期利润 45,288,508.13 93,263,731.07
加权平均基金份额本期利润 0.0298 0.0191
本期加权平均净值利润率 2.16% 1.35%
本期基金份额净值增长率 2.20% 1.22%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 109,451,861.25 1,151,650,108.41
期末可供分配基金份额利润 0.1831 0.3213
期末基金资产净值 711,847,467.57 4,919,001,573.72
期末基金份额净值 1.191 1.372
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 3.52% 1.22%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，
采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期
末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3、本基金于 2015年 7月 17日由“中银保本二号混合型证券投资基金”转型而来。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.48% 0.18% -0.15% 0.38% -0.33% -0.20%
过去六个月 1.24% 0.14% 1.88% 0.39% -0.64% -0.25%
过去一年 2.20% 0.10% -5.92% 0.70% 8.12% -0.60%
自基金合同生
效起至今
3.52% 0.09% -7.24% 0.90% 10.76% -0.81%
3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年 7月 17日至 2016年 12月 31日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的
各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）的规定，即本基金股票投资占基金资产的比例范围
为 0-95%。债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工
具、股票期权、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具不低于基金资产净值的 5％。本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约
需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
股指期货、国债期货、股票期权的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注：本基金合同于 2015年 7月 17日生效，截至报告期末本基金合同生效未满五年。合同生效
当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折
算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2016年 2.100 140,004,734.61 581,350.23 140,586,084.84 -
2015年 0.500 179,099,988.27 246,217.50 179,346,205.77 -
合计 2.600 319,104,722.88 827,567.73 319,932,290.61 -
注：本基金合同于 2015年 07月 17日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004年 8月 12日正式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”）。2007年 12月 25日，经中国证券监
督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。公司注册地为中国上海市，注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5％的股权，贝莱德投资管理拥有 16.5％的股权。截
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至 2016年 12月 31日，本管理人共管理七十六只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式
证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态策略混合型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行业
优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配
置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券投
资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金、
中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长混合型证券投资基金、中银信用增利债券型证
券投资基金、中银沪深 300等权重指数证券投资基金(LOF)、中银主题策略混合型证券投资基金、中
银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天债券型证券投资基金、中银纯债债券型证券投资基金、
中银理财 7天债券型证券投资基金、中银理财 30天债券型证券投资基金、中银稳健添利债券型发起
式证券投资基金、中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金、中银消费主题混合型证券
投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金
（LOF）、中银新回报混合型证券投资基金、中银互利分级债券型证券投资基金、中银惠利纯债半年
定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券型证券投资基金、中银优秀企业混合型证券投资
基金、中银活期宝货币市场基金、中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、中银健康生活混合型
证券投资基金、中银聚利分级债券型证券投资基金、中银薪钱包货币市场基金、中银产业债一年定
期开放债券型证券投资基金、中银新经济灵活配置混合型证券投资基金、中银安心回报半年定期开
放债券型证券投资基金、中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、中银恒利半年定期开放债券
型证券投资基金、中银新动力股票型证券投资基金、中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金，
中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金、中银智能制造股票型证券投资基金、中银互联网+股票型
证券投资基金、中银国有企业债债券型证券投资基金，中银新财富灵活配置混合型证券投资基金，
中银新机遇灵活配置混合型证券投资基金，中银战略新兴产业股票型证券投资基金，中银机构现金
管理货币市场基金，中银美元债债券型证券投资基金（QDII）、中银稳进保本混合型证券投资基金、
中银宝利灵活配置混合型证券投资基金、中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金、中银珍利灵活配
置混合型证券投资基金、中银鑫利灵活配置混合型证券投资基金、中银益利灵活配置混合型证券投
资基金、中银裕利灵活配置混合型证券投资基金、中银合利债券型证券投资基金、中银腾利灵活配
置混合型证券投资基金、中银永利半年定期开放债券型证券投资基金、中银季季红定期开放债券型
证券投资基金、中银宏利灵活配置混合型证券投资基金、中银颐利灵活配置混合型证券投资基金、
中银丰利灵活配置混合型证券投资基金、中银尊享半年定期开放债券型证券投资基金、中银睿享债
券型证券投资基金、中银悦享定期开放债券型证券投资基金、中银丰润定期开放债券型证券投资基
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2016年年度报告
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金、中银量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金、中银广利灵活配置混合型证券投资基金、中
银润利灵活配置混合型证券投资基金、中银锦利灵活配置混合型证券投资基金，同时管理着多个特
定客户资产管理投资组合。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李建
本基金的基金
经理、中银转
债基金基金经
理、中银保本
基金基金经
理、中银多策
略混合基金基
金经理、中银
恒利基金基金
经理、公司权
益投资部总经
理
2013-09-1
0
- 18
中银基金管理有限公司权益投资
部总经理，执行董事(ED)，经济
学硕士。曾任联合证券有限责任
公司固定收益研究员，恒泰证券
有限责任公司固定收益研究员，
上海远东证券有限公司投资经
理。2005 年加入中银基金管理有
限公司，2007年 8月至 2011年 3
月任中银货币基金基金经理，
2008年 11月至 2014年 3月任中
银增利基金基金经理，2010年 11
月至 2012年 6月任中银双利基金
基金经理，2011年 6 月至今任中
银转债基金基金经理，2012 年 9
月至今任中银保本基金基金经
理，2013年 9月至今任中银新回
报基金基金经理，2014年 3月至
今任中银多策略混合基金基金经
理，2014年 6月至 2015年 6月任
中银聚利分级债券基金基金经
理，2015年 1月至今任中银恒利
基金基金经理。具有 18年证券从
业年限。具备基金、证券、期货
和银行间债券交易员从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公
司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法
律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价
申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程
和结果的有效监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
本报告期内，本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行分析，并对连续四个季度的不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0的 T分布检
验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在
不公平交易或利益输送的可能。结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输
送的行为。
4.3.3�