0.7878% 基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月二十一日
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1基金产品概况
基金简称 华安黄金易(ETF联接)
基金主代码 000216
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 8月 22日
报告期末基金份额总额 5,362,060,633.96份
投资目标 本基金的投资目标主要通过对目标 ETF基金份额的投资，
紧密跟踪中国黄金现货价格的表现。
投资策略 本基金根据投资人申购、赎回的现金流情况，本基金将综
合目标 ETF的流动性、折溢价率等因素分析，对投资组合
进行监控和调整，密切跟踪国内黄金现货价格的表现。
其中本基金参与目标 ETF二级市场交易将基于基金管理
人对一二级市场折溢价率、二级市场流动性、综合成本、
上海黄金交易所市场交易特征等研究和分析制定适当的
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2021年第 1季度报告
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交易策略。
本基金还将适度参与目标 ETF 基金份额交易和申购、赎
回的组合套利，以增强基金收益。
业绩比较基准 国内黄金现货价格收益率×95%＋人民币活期存款税后利
率×5%
风险收益特征 本基金是目标 ETF的联接基金，目标 ETF为黄金 ETF，
因此本基金的风险收益特征与国内黄金现货价格的风险
收益特征相似，不同于股票基金、混合基金、债券基金和
货币市场基金。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安黄金易(ETF联接) A 华安黄金易(ETF联接) C
下属分级基金的交易代码 000216 000217
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,258,293,904.21份 4,103,766,729.75份
2.1.1目标基金基本情况
基金名称 华安易富黄金交易型开放式证券投资基金
基金主代码 518880
基金运作方式 交易型开放式(ETF)
基金合同生效日 2013年 7月 18日
基金份额上市的证券交易
所
上海证券交易所
上市日期 2013年 7月 29日
基金管理人名称 华安基金管理有限公司
基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
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投资目标
本基金的投资目标主要是紧密跟踪国内黄金现货价格的表
现。
投资策略
本基金通过将绝大部分基金财产投资并持有上海黄金交易
所挂盘交易的黄金现货合约等黄金品种，来实现跟踪国内黄
金现货价格表现的目标。若因特殊情况(如上海黄金交易所
市场流动性不足、黄金现货合约存量不足、法律法规禁止或
限制等)导致无法获得足够数量的黄金现货合约时，基金管
理人将采用合理方法进行替代投资，以达到跟踪国内黄金现
货价格的目的。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为国内黄金现货价格收益率。
风险收益特征
本基金属于黄金 ETF，其风险收益特征与国内黄金现货价格
的风险收益特征相似，不同于股票基金、混合基金、债券基
金和货币市场基金。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
华安黄金易(ETF联接) A 华安黄金易(ETF联接) C
1.本期已实现收益 9,092,190.41 16,100,513.06
2.本期利润 -158,325,744.61 -406,114,055.63
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1238 -0.1203
4.期末基金资产净值 1,631,354,334.56 5,271,438,191.94
5.期末基金份额净值 1.2965 1.2845
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安黄金易(ETF联接) A：
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阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.69% 0.92% -8.09% 0.89% -0.60% 0.03%
过去六个月 -11.79% 0.86% -10.88% 0.82% -0.91% 0.04%
过去一年 -2.72% 0.98% -1.93% 0.94% -0.79% 0.04%
过去三年 29.60% 0.85% 30.33% 0.82% -0.73% 0.03%
过去五年 35.90% 0.78% 37.65% 0.75% -1.75% 0.03%
自基金合同
生效起至今
29.65% 0.80% 29.64% 0.79% 0.01% 0.01%
2、华安黄金易(ETF联接) C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.78% 0.92% -8.09% 0.89% -0.69% 0.03%
过去六个月 -11.95% 0.86% -10.88% 0.82% -1.07% 0.04%
过去一年 -3.07% 0.98% -1.93% 0.94% -1.14% 0.04%
过去三年 29.24% 0.85% 30.33% 0.82% -1.09% 0.03%
过去五年 34.93% 0.78% 37.65% 0.75% -2.72% 0.03%
自基金合同
生效起至今
28.45% 0.80% 29.64% 0.79% -1.19% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013年 8月 22日至 2021年 3月 31日)
1．华安黄金易(ETF联接) A：
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2．华安黄金易(ETF联接) C：
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明
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限 年限
任职日期 离任日期
许之彦
本基金
的基金
经理，
指数与
量化投
资部高
级总
监、总
经理助
理
2013-08-22 - 17年
理学博士，17 年证券、基金从业
经验，CQF(国际数量金融工程
师)。曾在广发证券和中山大学经
济管理学院博士后流动站从事金
融工程工作，2005 年加入华安基
金管理有限公司，曾任研究发展部
数量策略分析师，2008 年 4 月至
2012年 12月担任华安MSCI中国
A 股指数增强型证券投资基金的
基金经理，2009 年 9 月起同时担
任上证 180 交易型开放式指数证
券投资基金及其联接基金的基金
经理。2010年 11月至 2012年 12
月担任上证龙头企业交易型开放
式指数证券投资基金及其联接基
金的基金经理。2011年9月至 2019
年 1 月，同时担任华安深证 300
指数证券投资基金（LOF）的基金
经理。2019年 1月至 2019年 3月，
同时担任华安量化多因子混合型
证券投资基金（LOF）的基金经理。
2013 年 6 月起担任指数投资部高
级总监。2013 年 7 月起同时担任
华安易富黄金交易型开放式证券
投资基金的基金经理。2013 年 8
月起同时担任华安易富黄金交易
型开放式证券投资基金联接基金
的基金经理。2014年 11月至 2015
年 12月担任华安中证高分红指数
增强型证券投资基金的基金经理。
2015年 6月至 2021年 1月，同时
担任华安中证全指证券公司指数
分级证券投资基金（2021 年 1 月
起转型为华安中证全指证券公司
指数型证券投资基金）、华安中证
银行指数分级证券投资基金（2021
年 1 月起转型为华安中证银行指
数型证券投资基金）的基金经理。
2015年 7月至 2021年 1月，担任
华安创业板 50指数分级证券投资
基金（2021 年 1 月起转型为华安
创业板 50指数型证券投资基金）
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2021年第 1季度报告
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的基金经理。2016 年 6 月起担任
华安创业板 50交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理。2017
年 12 月起，同时担任华安 MSCI
中国 A 股指数增强型证券投资基
金、华安沪深 300量化增强型指数
证券投资基金的基金经理。2018
年 11 月起，同时担任华安创业板
50 交易型开放式指数证券投资基
金联接基金的基金经理。2019 年
12 月起，同时担任华安沪深 300
交易型开放式指数证券投资基金
的基金经理。2020 年 8 月起，同
时担任华安沪深 300 交易型开放
式指数证券投资基金发起式联接
基金的基金经理。2020年 11月起，
同时担任华安中证电子 50交易型
开放式指数证券投资基金的基金
经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间
许之彦 公募基金 11.00 58,761,932,172.47 2008-04-25
私募资产管理计划 3.00 281,502,080.32 2021-01-22
其他组合 - - -
合计 14.00 59,043,434,252.79
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管
理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入
公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信
息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类
投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风
格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合
经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司
实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，
遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合
在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集
中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情
况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获
得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时
间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信
息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交
易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中
签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，
进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资
境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一
级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组
合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易
的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金
投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的
同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各
类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系
统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报
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告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度国际金价出现大幅回调，COMEX 黄金下跌 9.84%。报告期内，十年期美债收益率大
幅上行，从年初的 0.92%涨至季末的 1.74%，上行幅度超出市场预期，且主要由实际利率上行所
推动，对黄金价格形成较大压制。通胀端，随着疫苗接种率提升，美国疫情控制良好，宏观数据
乐观，叠加原油价格上行带动美国 CPI上行，通胀预期持续平稳上行。政策面，市场担忧美国经
济复苏速度超出预期引致美联储边际收紧货币政策，但鲍威尔持续释放“鸽派言论”,无论是美联储
还是欧央行均强调将在更长时间内维持货币宽松，维持当前 QE 力度不收缩，对金价形成一定支
撑。由于 2月中旬以来，受人民币汇率贬值影响，人民币计价黄金从 2月中旬以来优于国际金价
表现。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 3月 31日，华安黄金易（ETF联接）A份额净值为 1.2965元，C份额净值为 1.2845
元；华安黄金易（ETF联接）A份额净值增长率为-8.69%， C份额净值增长率为-8.78%，同期业
绩比较基准增长率为-8.09%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，新冠疫情预计将有所反复，部分疫苗接种率高的国家有望较快恢复，其他国家
依旧有较大防控压力，全球宏观经济依旧有较大不确定性。在美国经济数据逐渐向好的基础上，
通胀预期大概率将持续提升，对黄金形成支撑。美联储前期持续强调当前不会收紧货币政策安抚
市场，预计二季度也会延续原有态度。政策端，继上一轮 1.9 万亿美元财政刺激计划通过后，本
轮拜登政府再推出超 2万亿的基建计划，预计货币政策大概率将配合宽松联动，有望再度催化黄
金上涨，在美元货币超发的大背景下，美元指数仍处于弱势周期，经过前期调整，我们认为黄金
已具备中长期配置价值。
作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和跟踪
误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200人或基金资产净值低于 5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 6,479,794,675.21 93.47
3 固定收益投资 99,920,000.00 1.44
其中：债券 99,920,000.00 1.44
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 795,641.70 0.01
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 291,718,372.48 4.21
8 其他各项资产 60,052,500.94 0.87
9 合计 6,932,281,190.33 100.00
5.2期末投资目标基金明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例（%）
1
华安黄金
易(ETF)
黄金 ETF
交易型开
放式（ETF）
华安基金
管理有限
公司
6,479,794,6
75.21
93.87
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2021年第 1季度报告
12
本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 99,920,000.00 1.45
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 99,920,000.00 1.45
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019649 21国债 01 1,000,000 99,920,000.00 1.45
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 AU9999 AU9999 2,230 795,641.70 0.01
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11.3 本期国债期货投资评价
无。
5.12投资组合报告附注
5.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.12.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 52,177,273.69
2 应收证券清算款 731,222.10
3 应收股利 -
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4 应收利息 498,050.09
5 应收申购款 6,645,955.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 60,052,500.94
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
华安黄金易(ETF联接)
A
华安黄金易(ETF联接)
C
本报告期期初基金份额总额 1,317,097,691.50 2,930,444,773.32
报告期期间基金总申购份额 323,507,326.79 2,726,050,684.39
减：报告期期间基金总赎回份额 382,311,114.08 1,552,728,727.96
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,258,293,904.21 4,103,766,729.75
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
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§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、《华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同》
2、《华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金招募说明书》
3、《华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金托管协议》
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇二一年四月二十一日