基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
基金产品概况
基金基本情况
基金简称
鹏华全球高收益债(QDII)
场内简称
-
基金主代码
000290
交易代码
000290
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年10月22日
报告期末基金份额总额
1,726,034,703.49份
投资目标
通过分析全球各国家和地区的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本面,在谨慎投资的前提下,以高收益债券为主要投资标的,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金基于价值投资的理念,将根据对经济周期和市场环境的把握,基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对各行业的动态跟踪,主要采用买入并持有策略,并通过信用策略选择收益率较高的债券,同时辅以久期策略、收益率曲线策略、债券选择策略、息差策略等积极投资策略,寻找各类债券的投资机会,在谨慎投资的前提下,以高收益债券为主要投资标的,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。本基金将通过主动的外汇投资策略对冲外汇风险并力争获取外汇投资回报。
业绩比较基准
人民币计价的花旗国际高收益公司债指数(Citi USD International High Yield Corporate bond Index in RMB)
风险收益特征
本基金属于债券型基金,主要投资于全球市场的各类高收益债券,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于中等风险/收益的产品。
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称:The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
中文名称:香港上海汇丰银行有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2016年10月1日 - 2016年12月31日 )
1.本期已实现收益
63,200,748.82
2.本期利润
72,901,873.43
3.加权平均基金份额本期利润
0.1979
4.期末基金资产净值
2,150,966,016.51
5.期末基金份额净值
1.246
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华全球高收益债(QDII)
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
3.57%
0.23%
5.58%
0.25%
-2.01%
-0.02%
注:业绩比较基准=人民币计价的花旗国际高收益公司债指数。
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于2013年10月22日生效,2015年9月18日鹏华全球高收益债美元现汇份额成立。
2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
尤柏年
本基金基金经理
2014年8月30日
-
12
尤柏年先生,国籍中国,经济学博士,12年证券从业经验。历任澳大利亚BConnect公司Apex投资咨询团队分析师,华宝兴业基金管理有限公司金融工程部高级数量分析师、海外投资管理部高级分析师、基金经理助理、华宝兴业成熟市场基金和华宝兴业标普油气基金基金经理等职;2014年7月加盟鹏华基金管理有限公司,任职于国际业务部,2014年8月起担任鹏华全球高收益债(QDII)基金基金经理,2014年9月起兼任鹏华环球发现(QDII-FOF)基金基金经理,2015年7月起兼任鹏华前海万科REITs基金基金经理,2016年12月起兼任鹏华沪深港新兴成长混合基金基金经理,现同时担任国际业务部副总经理。尤柏年先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注:无。
报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,因市场波动等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形,本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次,主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾2016年4季度,全球各主要高收益债市场整体呈现了大幅震荡的走势。特朗普意外当选美国总统增加了全球经济的不确定性是全球债券市场波动增加的主要因素。
在2016年4季度年我们维持了除了增持发达国家的高收益债券的操作,寻求进一步分散基金的新兴市场风险。在4季度国庆节期间,由于房价的快速上涨,在多个主要城市均出台了更为严厉的限购措施,我们近期的草根调研显示,未来房地产项目的销售会面临一定的压力,因此房地产开发商发行的美元债风险。另一方面,由于特朗普的财政政策及美联储货币政策的变化,新兴市场国家面临资金外流的压力也在增大,因此总体上我们对新兴市场债券持有较为谨慎的态度。
我们在上半年继续认真研究调研持仓品种,对信用风险相对较小的高收益债券不断买入,并扩大了投资券种的地域范围和行业范围,我们继续涉足发达国家的高收益债品种,稳定了基金的波动性。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
进入2017年,我们期待美国总统特朗普正式上任后其纲领实施的效果能进一步的明朗,其竞选政策在现实环境中的落地,有利于投资者明确市场未来的走向,从而减少市场的双向震荡和波动。但从目前特朗普与美联储的表态来看,我们看好美国市场高收益债的投资机会,因为特朗普促增长、美国优先的政策有利于增加美国企业的盈利并减少美国高收益市场违约率。
报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日,本基金净值1.246,累计净值1.391,四季度净值增长3.57%,同期人民币计价花旗国际高收益债券指数上涨5.58%,基金表现落后基准2.01%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
0.00
其中:普通股
-
0.00
优先股
-
0.00
存托凭证
-
0.00
房地产信托凭证
-
0.00
2
基金投资
13,257,994.40
0.61
3
固定收益投资
1,664,478,136.43
76.52
其中:债券
1,664,478,136.43
76.52
资产支持证券
-
0.00
4
金融衍生品投资
9,524,032.88
0.44
其中:远期
9,524,032.88
0.44
期货
-
0.00
期权
-
0.00
权证
-
0.00
5
买入返售金融资产
-
0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
0.00
6
货币市场工具
-
0.00
7
银行存款和结算备付金合计
417,947,028.20
19.21
8
其他资产
69,968,576.08
3.22
9
合计
2,175,175,767.99
100.00
报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
注:无。
报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注:无。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
注:无。
报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
B+至B-
354,789,680.90
16.49
BB+至BB-
373,035,073.50
17.34
BBB+至BBB-
83,290,581.96
3.87
CCC+至CCC-
89,873,947.06
4.18
未评级
763,488,853.01
35.50
注:上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪、惠誉等国际权威机构评级。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
AGILE 8 1/4 01/29/49
AGILE PROPERTY HLDGS LTD
139,450
97,903,106.77
4.55
2
KAISAG 6.56 12/31/21
KAISA GROUP HOLDINGS LTD
140,000
89,674,876.48
4.17
3
BAC 8 07/29/49
BANK OF AMERICA CORP
120,750
86,302,332.53
4.01
4
VW 3 1/2 12/29/49
VOLKSWAGEN INTL FIN NV
125,000
80,920,069.95
3.76
5
MAOIH 7 3/4 05/19/17
MAOYE INTERNATIONAL HLDG
109,350
76,236,892.60
3.54
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:无。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
序号
衍生品类别
衍生品名称
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
远期投资
1年远期(USD兑CNY)
3,936,000.00
0.18
2
远期投资
1年远期(USD兑CNY)
1,875,600.00
0.09
3
远期投资
1年远期(USD兑CNY)
1,730,000.00
0.08
4
远期投资
1年远期(USD兑CNY)
1,239,309.88
0.06
5
远期投资
1年远期(USD兑CNY)
888,800.00
0.04
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号
基金名称
基金类型
运作方式
管理人
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
PROSHARES SHORT 20+ TREASURY
债券型
ETF基金
Proshares Trust
13,257,994.40
0.62
注:以上为本基金本报告期末持有的全部基金。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
2,830,594.08
3
应收股利
-
4
应收利息
28,875,610.76
5
应收申购款
34,148,341.91
6
其他应收款
4,114,029.33
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
69,968,576.08
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
1,766,774,166.68
报告期期间基金总申购份额
307,710,347.64
减:报告期期间基金总赎回份额
348,449,810.83
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
1,726,034,703.49
注:本基金份额变动含鹏华全球高收益债(QDII)人民币、美元现汇份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
备查文件目录
备查文件目录
(一)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金2016年第4季度报告》(原文)。
存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司
查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2017年1月19日