基金管理人:德邦基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
送出日期:2017年 8月 24日
德邦德利货币 2017年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 8月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 2017年 06月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 17
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 19
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
7.2 债券回购融资情况 .................................................................................................................... 45
7.3 基金投资组合平均剩余期限 .................................................................................................... 46
7.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明 .................................................... 46
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
7.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 ............................ 47
7.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ............................................ 48
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 48
7.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 48
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 50
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 50
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 50
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 50
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 51
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 52
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 52
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 52
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 52
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 52
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 52
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 52
10.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况 ............................................................................................. 54
10.9 其他重大事件 .......................................................................................................................... 54
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 56
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 56
备查文件目录 ........................................................................................................................................... 57
11.2 备查文件目录 .......................................................................................................................... 57
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11.3 存放地点 .................................................................................................................................. 57
11.4 查阅方式 .................................................................................................................................. 57
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 德邦德利货币市场基金
基金简称 德邦德利货币
基金主代码 000300
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 9月 16日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4,078,438,047.61份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 德邦德利货币 A 德邦德利货币 B
下属分级基金的交易代码: 000300 000301
报告期末下属分级基金的份额总额 124,389,379.92份 3,954,048,667.69份
2.2 基金产品说明
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下,力求实现超过业绩比较基
准的投资回报。
投资策略
本基金在保持组合高度流动性的前提下,结合对国内外宏观经济运行、金
融市场运行、资金流动格局、货币市场收益率曲线形态等各方面的分析,
合理安排组合期限结构,积极选择投资工具,采取主动性的投资策略和精
细化的操作手法,发现和捕捉市场的机会,实现基金的投资目标。
业绩比较基准 七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风险品种。本基金的预期
风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 李定荣 罗菲菲
联系电话 021-26010999 010-58560666
电子邮箱 service@dbfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 4008217788 95568
传真 021-26010808 010-58560798
注册地址 上海市虹口区吴淞路 218号 北京市西城区复兴门内大街 2
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宝矿国际大厦 35层 号
办公地址
上海市虹口区吴淞路 218号
宝矿国际大厦 35层
北京市西城区复兴门内大街 2
号
邮政编码 200080 100031
法定代表人 姚文平 洪崎
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.dbfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 德邦基金管理有限公司
上海市虹口区吴淞路 218号宝矿国
际大厦 35层
会计师事务所
安永华明会计师事务所(特殊普通
合伙)
上海市浦东新区世纪大道 100号上
海环球金融中心 50楼
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基
金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等;
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦德利货币 A
阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.3161% 0.0023% 0.1110% 0.0000% 0.2051% 0.0023%
过去三个月 0.9134% 0.0015% 0.3366% 0.0000% 0.5768% 0.0015%
过去六个月 1.6665% 0.0023% 0.6695% 0.0000% 0.9970% 0.0023%
过去一年 2.8803% 0.0028% 1.3500% 0.0000% 1.5303% 0.0028%
自基金合同
生效起至今
14.6911% 0.0061% 5.1189% 0.0000% 9.5722% 0.0061%
德邦德利货币 B
基金级别 德邦德利货币 A 德邦德利货币 B
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2017年 1月 1日 -
2017年 6月 30日 )
报告期( 2017年 1月 1日 -
2017年 6月 30日)
本期已实现收益 2,199,334.60 105,539,821.49
本期利润 2,199,334.60 105,539,821.49
本期净值收益率 1.6665% 1.7878%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
期末基金资产净值 124,389,379.92 3,954,048,667.69
期末基金份额净值 1.000 1.000
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
累计净值收益率 14.6911% 15.7406%
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阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.3359% 0.0023% 0.1110% 0.0000% 0.2249% 0.0023%
过去三个月 0.9738% 0.0015% 0.3366% 0.0000% 0.6372% 0.0015%
过去六个月 1.7878% 0.0023% 0.6695% 0.0000% 1.1183% 0.0023%
过去一年 3.1275% 0.0028% 1.3500% 0.0000% 1.7775% 0.0028%
自基金合同
生效起至今
15.7406% 0.0061% 5.1189% 0.0000% 10.6217% 0.0061%
注:本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后)
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:本基金的基金合同生效日为 2013年 9月 16日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作
时间已满 1年。本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2013年 9月 16日至 2017年 6月 30日。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会(证监许可[2012]249号)批准,于 2012年 3月 27日
正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进出口集团
有限公司,注册资本为 2亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下为己任,秉持长期的价
值投资理念,坚守严谨的风险控制底线,致力于增加客户财富,为客户提供卓越的理财服务。
截止 2017年 6月 30日,本基金管理人共管理二十四只开放式基金:德邦多元回报灵活配置
混合型证券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债 9 个月定期开放债券型证券投资基金、
德邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦德焕 9 个月定
期开放债券型证券投资基金、德邦德景一年定期开放债券型证券投资基金、德邦现金宝交易型货
币市场基金、德邦锐璟债券型证券投资基金、德邦增利货币市场基金、德邦优化灵活配置混合型
证券投资基金、德邦德信中证中高收益企债指数证券投资基金(LOF)、德邦德利货币市场基金、
德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价
值灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券
型证券投资基金、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦锐乾债券型证券投资基金、德
邦群利债券型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦量化优选股票型
证券投资基金(LOF)和德邦锐祺债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张铮烁
固定收益
部总监助
理、本基
金的基金
经理、德
邦德信中
证中高收
益企债指
数证券投
资 基 金
2016年 1月 8日 - 9年
硕士,2007年 7月至 2010
年 7 月在中诚信国际信用
评级有限责任公司评级部
担任分析师、项目经理,
2010年 8月至 2015年 5月
在安邦资产管理有限责任
公司固定收益部担任投资
经理。2015年 11月加入德
邦基金管理有限公司,现任
本公司固定收益部总监助
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(LOF)、
德邦如意
货币市场
基金、德
邦增利货
币市场基
金、德邦
现金宝交
易型货币
市 场 基
金、德邦
纯债 9个
月定期开
放债券型
证券投资
基金的基
金经理。
理、基金经理。
陈利
本基金的
基 金 经
理、德邦
德信中证
中高收益
企债指数
分级证券
投 资 基
金、德邦
纯债 18
个月定期
开放债券
型证券投
资基金、
德邦如意
货币市场
基金、德
邦纯债 9
个月定期
开放债券
型证券投
资基金、
德邦现金
宝交易型
货币市场
基金的基
金经理。
2015年 7月 6日
2017 年 1 月 13
日
5年
硕士,曾在德邦证券股份有
限公司投资研究部担任助
理研究员。曾任本公司投资
研究部研究员、基金经理。
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注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起
即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下, 为基金份额持有人
谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投
资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定,对投资交易行为进行监察稽核,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监
控等环节严格把关,借助 IT系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行;通过完善
交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易制
度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异进行了分析,并对连续连两个季度期间内、不同时间窗口下(日内、3
日内、5 日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制
度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况,且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度,央行实施中性稳健货币政策,货币市场呈现紧平衡态势,资金利率中枢进一步抬升。
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央行上调 MLF及 OMO利率,指导金融机构去杠杆意图明显。受 1月份春节因素及缴税影响以及 3
月份受大行转债和 MPA、LCR季末考核影响,呈现资金利率阶段性飙升态势。二季度,经济走势稳
健,随着大宗商品价格持续下行,PPI见顶回落,CPI食品降幅缩窄,非食品温和上涨。央行继续
实施稳健中性的货币政策,金融去杠杆相关的监管政策频出,市场情绪谨慎,货币市场呈现紧平
衡态势,资金利率中枢进一步抬升。但随着 5月银行理财增速下滑,同业存单存量在 4月末达到
高点后亦有所下滑,M2增速明显下行,金融去杠杆取得阶段性成果。货币政策削峰填谷平稳流动
性,使得 6月流动性总量较为宽裕,资金利率下滑,同业存单发行利率在 6月上旬达到高点后亦
快速下滑。
报告期内,本基金严格遵守货币基金相关法律法规,保持较为稳健的投资风格,按照法律法
规所规定的品种、久期、杠杆比例等要求进行投资操作,并严格把控信用风险,优选投资标的。
同时,本基金密切跟踪经济基本面、政策面、资金面等情形,做好组合投资安排,在月末、季末、
年末等时点,提前预备充足的流动性,做好基金的流动性管理,努力为投资人赚取收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期德邦德利货币 A 的基金份额净值收益率为 1.6665%,本报告期德邦德利货币 B 的基
金份额净值收益率为 1.7878%,同期业绩比较基准收益率为 0.6695%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前来看,后续国内经济在边际上有走弱的趋势,但仍有韧性,年内通胀亦将保持温和。货
币政策方面,在金融去杠杆已经取得初步成果的背景下,货币政策边际上已有所放松,但是金融
去杠杆尚未完成,美欧货币政策趋紧也会对国内造成一定压力,货币政策预计仍将维持稳健中性。
一方面,去杠杆取得阶段性成果和中期经济下行压力较大,意味着收益率上行空间有限;另一方
面,经济增长仍然有一定的韧性,在金融去杠杆持续推进的背景下,货币政策也很难掉头转向明
显宽松。因此,预计下半年债券市场仍将保持震荡行情。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制度》、《德邦
基金估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员
会成员包括总经理、分管投资副总或投资总监、督察长、基金经理、金融工程与量化投资部、研
究发展部、运作保障部负责人、基金会计及监察稽核部等相关专业人士组成。估值委员会主要负
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责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督, 确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲
进而对基金持有人产生不利影响。在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基
金资产在采用新投资策略和新品种时,估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性,并在不
适用的情况下,及时召开估值委员会修订相关估值方法,以确保其持续适用。涉及估值政策的变
更均须经估值委员会决议批准后执行。
在每个估值日,本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的
约定,对基金投资品种进行估值,确定证券投资基金的份额净值。基金管理人对基金资产进行估
值后,将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行
复核,复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参