基金管理人:华润元大基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
华润元大现金收益货币
交易代码
000324
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年10月29日
报告期末基金份额总额
1,812,207,601.89份
投资目标
在保持低风险性和高流动性的前提下,力争获得较高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
1、整体资产配置策略
整体资产配置策略主要包括两个方面:一是根据宏观经济形势、央行货币政策、货币市场的资金供求状况等因素,对短期利率走势进行综合判断;二是根据前述判断形成的利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限。
(1)利率分析策略
对利率走势的科学预期是进行久期管理的基本前提,也是正确进行债券投资的首要条件。通过对通货膨胀率、经济增长率、货币供应量、国际利率水平、汇率、政策取向等跟踪分析,形成对基本面的宏观研判。同时,结合对市场环境的研究,主要考察指标包括:央行公开市场操作、主流机构投资者的短期投资倾向、债券供给、货币市场与资本市场资金互动等,合理预期货币市场利率水平的变化。
(2)久期管理策略
久期是衡量债券利率风险的主要指标,反映了债券价格对于收益率变动的敏感程度。当预期市场利率上升时,基金管理人将通过增加持有剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式降低组合久期,以降低组合跌价风险;在预期市场收益率下降时,通过增持剩余期限较长债券等方式提高组合久期,以分享债券价格上升的收益。
2、类别资产配置策略
根据整体策略要求,决定组合中类别资产的配置内容和各类别投资的比例。
根据不同类别资产的流动性指标,决定类别资产的当期配置比率。
根据不同类别资产的收益率水平、市场偏好、法律法规对基金投资的规定、基金合同、基金收益目标、业绩比较基准等决定不同类别资产的目标配置比率。
3、个券选择策略
在个券选择层面,首先将考虑安全性,优先选择高信用等级的债券品种以规避违约风险。除考虑安全性因素外,在具体的券种选择上,基金管理人将在正确拟合收益率曲线的基础上,找出收益率明显偏高的券种,并客观分析收益率出现偏离的原因。若出现因市场原因所导致的收益率高于公允水平,则该券种价格出现低估,本基金将对此类低估值品种进行重点关注。此外,鉴于收益率曲线可以判断出定价偏高或偏低的期限段,从而指导相对价值投资,这也可以帮助基金管理人选择投资于定价低估的短期债券品种。
4、流动性管理策略
本基金作为现金管理工具,必须具备较高的流动性。基金管理人将在流动性优先的前提下,综合平衡基金资产在流动性资产和收益性资产之间的配置比例,通过现金留存、持有高流动性债券种、正回购、降低组合久期等方式提高基金资产整体的流动性。同时,基金管理人将密切关注投资者大额申购和赎回的需求变化规律,提前做好资金准备。
业绩比较基准
七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人
华润元大基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
华润元大现金收益货币A
华润元大现金收益货币B
下属分级基金的交易代码
000324
000325
报告期末下属分级基金的份额总额
92,348,321.45份
1,719,859,280.44份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
华润元大现金收益货币A
华润元大现金收益货币B
本期已实现收益
962,030.27
18,860,637.57
2.本期利润
962,030.27
18,860,637.57
3.期末基金资产净值
92,348,321.45
1,719,859,280.44
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
基金净值表现
本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华润元大现金收益货币A
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.9836%
0.0055%
0.3366%
0.0000%
0.6470%
0.0055%
注:本基金收益分配为按月结转份额。
华润元大现金收益货币B
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.0440%
0.0055%
0.3366%
0.0000%
0.7074%
0.0055%
注:本基金收益分配为按月结转份额。
自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张俊杰
固定收益投资部总经理、华润元大稳健收益债券型证券投资基金基金经理、华润元大润泰双鑫债券型证券投资基金基金经理、华润元大现金收益货币市场基金基金经理、华润元大现金通货币市场基金基金经理、华润元大润鑫债券型证券投资基金基金经理
2017年4月14日
-
11年
曾任平安证券有限责任公司衍生产品部金融工程研究员、固定收益事业部高级经理、高级债券研究员,金鹰基金管理有限公司固定收益部基金经理。2016年12月27日起担任华润元大稳健收益债券型证券投资基金基金经理,2017年4月14日起担任华润元大润泰双鑫债券型证券投资基金基金经理,2017年4月14日起担任华润元大现金收益货币市场基金基金经理,2017年4月14日起担任华润元大现金通货币市场基金基金经理,2017年4月14日起担任华润元大润鑫债券型证券投资基金基金经理。中国,厦门大学金融工程硕士,具有基金从业资格。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定,在投资管理活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,未发生违反公平交易制度的行为。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年二季度,国内经济增速保持平稳,工业增加值及PMI表现较好,但从需求端来看,固定资产投资增速、基建投资增速以及消费均有不同程度的下滑。在去杠杆政策的作用下,金融数据亦逐渐回落,受信托贷款及委托贷款全面萎缩的影响,社融增速逐步下行。货币政策方面, 央行于4月及6月宣布定向降准以维持流动性稳定,且未跟随美联储而加息。受货币政策边际放松、贸易战预期加剧、以及对经济下行预期的影响,二季度债券市场走好,除因4月资金面紧张等因素有所调整外,利率债长端收益率总体下行。信用债方面,受信用环境收紧、非标融资收缩影响,信用事件频发,风险偏好下降,信用利差走扩。
货币市场方面,尽管央行于4月宣布降准,但进入中下旬后,缴税规模大幅超预期,资金面紧张,短期资金价格冲高。一方面,实际降准时间晚于缴税期,缴税资金冻结使资金面产生较大波动;另一方面,降准对冲MLF到期后释放的流动性也不足以完全对冲缴税额。经过4月中下旬流动性紧张的局面,以及资管新规正式稿出台,机构在5月、6月相对谨慎,配合监管政策落实货币政策逐渐转向合理充裕,资金面相对平稳。二季度同业存单余额再创新高,一级发行利率在5月末至6月初到达高位后逐渐下行。
本基金在二季度合理控制杠杆和久期,在收益率较高时积极把握存单和短融的配置机会,仔细甄别信用风险,并于季末跨季资金价格较高时适当增加跨季逆回购比例,在确保证流动性安全的情况下努力增厚产品收益。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,A级基金的净值收益率为0.9836%,同期业绩比较基准收益率为0.3366%,超过同期业绩比较基准0.6470%;B级基金的净值收益率为1.0440%,同期业绩比较基准收益率为0.3366%,超过同期业绩比较基准0.7074%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
固定收益投资
1,063,737,019.06
55.33
其中:债券
1,063,737,019.06
55.33
资产支持证券
-
-
2
买入返售金融资产
653,700,258.00
34.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
3
银行存款和结算备付金合计
200,482,403.24
10.43
4
其他资产
4,501,713.05
0.23
5
合计
1,922,421,393.35
100.00
报告期债券回购融资情况
序号
项目
金额(元)
占基金资产净值的比例(%)
1
报告期内债券回购融资余额
-
6.67
其中:买断式回购融资
-
-
2
报告期末债券回购融资余额
103,999,748.00
5.74
其中:买断式回购融资
-
-
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
基金投资组合平均剩余期限
投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
32
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
45
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
11
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值的比例(%)
各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1
30天以内
64.76
5.74
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
2
30天(含)-60天
8.25
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
3
60天(含)-90天
32.83
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
4
90天(含)-120天
-
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
5
120天(含)-397天(含)
-
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
合计
105.84
5.74
报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
摊余成本(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
99,963,238.55
5.52
其中:政策性金融债
99,963,238.55
5.52
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
同业存单
963,773,780.51
53.18
8
其他
-
-
9
合计
1,063,737,019.06
58.70
10
剩余存续期超过397天的浮动利率债券
-
-
报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
债券数量(张)
摊余成本(元)
占基金资产净值比例(%)
1
111781896
17徽商银行CD125
1,000,000
99,702,171.16
5.50
1
111721111
17渤海银行CD111
1,000,000
99,702,171.16
5.50
2
111815260
18民生银行CD260
1,000,000
99,185,796.15
5.47
3
111810275
18兴业银行CD275
1,000,000
99,170,197.48
5.47
3
111809182
18浦发银行CD182
1,000,000
99,170,197.48
5.47
3
111820124
18广发银行CD124
1,000,000
99,170,197.48
5.47
4
111815262
18民生银行CD262
1,000,000
99,166,515.01
5.47
5
111806075
18交通银行CD075
1,000,000
99,131,568.80
5.47
6
111782099
17郑州银行CD124
800,000
79,692,945.31
4.40
7
170308
17进出08
700,000
70,002,099.94
3.86
8
111782074
17大连银行CD134
600,000
59,767,140.01
3.30
9
111899870
18乌鲁木齐银行CD075
300,000
29,914,880.47
1.65
10
170207
17国开07
200,000
19,998,313.77
1.10
“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.1200%
报告期内偏离度的最低值
0.0141%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0510%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
投资组合报告附注
本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价,在其剩余期限内按实际利率法进行摊销,每日计提收益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.00元。
本报告期内本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
626.73
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
4,276,086.32
4
应收申购款
225,000.00
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
4,501,713.05
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
华润元大现金收益货币A
华润元大现金收益货币B
报告期期初基金份额总额
80,649,889.89
2,304,030,970.16
报告期期间基金总申购份额
140,433,550.42
2,569,110,870.63
报告期期间基金总赎回份额
128,735,118.86
3,153,282,560.35
报告期期末基金份额总额
92,348,321.45
1,719,859,280.44
注:本基金总申购份额含红利再投、转换入份额和因份额升降级等导致的强制调增份额,总赎回份额含转换出份额和因份额升降级等导致的强制调减份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
2018年4月3日至2018年4月9日,2018年4月24日至2018年4月24日
300,347,473.36
501,927,752.59
501,891,629.41
300,383,596.54
16.58%
2
2018年4月26日至2018年5月15日,2018年5月29日至2018年6月30日
367,878,612.04
2,653,151.85
0.00
370,531,763.89
20.45%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形,本基金管理人已经采取措施,审慎确认大额申购与大额赎回,防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。
影响投资者决策的其他重要信息
自2018年6月20日起审计基金财产的会计师事务所由德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)改聘为安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)。详见2018年6月21日本公司发布的《华润元大基金管理有限公司改聘会计师事务所公告》。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会关于核准本基金募集的批复;
2、本基金基金合同;
3、本基金托管协议;
4、本报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
存放地点
以上备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。
查阅方式
基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。
华润元大基金管理有限公司
2018年7月18日