基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2018年 1月 18日
融通通源短融债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 1月 15日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 10月 1日起至 2017年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通通源短融债券
交易代码 000394
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 10月 30日
报告期末基金份额总额 105,649,168.56份
投资目标
通过基金管理人对以短期融资券和超级短期融资券为主
的债券的深入研究和对市场环境的判断,选择具有投资价
值的债券,严格控制风险,力争实现超过业绩比较基准的
投资回报。
投资策略
采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配
置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融
市场运行趋势的基础上,根据整体资产配置策略动态调整
大类金融资产的比例;在充分分析债券市场环境及市场流
动性的基础上,根据类属资产配置策略对投资组合类属资
产进行最优化配置和调整。
业绩比较基准 一年期定期存款利率(税后)
风险收益特征 较低风险、较低收益的债券型基金产品
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基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 融通通源短融债 A 融通通源短融债 B
下属分级基金的交易代码 000394 001941
报告期末下属分级基金的份额总额 3,097,762.30份 102,551,406.26份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017年 10月 1日 - 2017年 12月 31日 )
融通通源短融债 A 融通通源短融债 B
1.本期已实现收益 -6,116.53 -108,063.23
2.本期利润 7,956.27 374,435.71
3.加权平均基金份额本期利润 0.0027 0.0036
4.期末基金资产净值 3,361,048.64 112,281,774.46
5.期末基金份额净值 1.085 1.095
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通通源短融债 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.28% 0.05% 0.38% 0.00% -0.10% 0.05%
融通通源短融债 B
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.37% 0.04% 0.38% 0.00% -0.01% 0.04%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任
日期
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黄浩荣
本基金
的基金
经理
2017 年
7 月 29
日
- 4
黄浩荣先生,厦门大学管理学硕士,4 年证券投
资从业经历,具有基金从业资格。2014年 6月加
入融通基金管理有限公司,历任固定收益部固定
收益研究员,现任融通易支付货币、融通汇财宝
货币(由原融通七天理财债券转型而来)、融通
通源短融债券、融通增利债券、融通通安债券、
融通通福债券(LOF)(由原融通通福分级债券转
型而来)、融通通和债券、融通通祺债券、融通
通宸债券、融通通玺债券、融通通穗债券基金的
基金经理。
朱浩然
本基金
的基金
经理
2017 年
9月 8日
- 5
朱浩然先生,中央财经大学经济学硕士、经济学
学士。5 年证券投资从业经历,具有基金从业资
格,现任融通基金管理有限公司固定收益部基金
经理。历任华夏基金管理有限公司机构债券投资
部信用研究员、交易管理部交易员、机构债券投
资部基金研究员、上海毕朴斯投资管理合伙企业
投资经理。2017年 2月加入融通基金管理有限公
司,历任固定收益部专户投资经理,现任融通通
福债券、融通月月添利、融通通颐定期开放债券、
融通通源短融、融通通和债券、融通通润债券、
融通通玺债券、融通通祺债券基金的基金经理。
注:任免日期指根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券业务相
关工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人
谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度增长边际走弱但韧性较强,工业增加值与投资增速缓慢回落,企业利润增速有所下滑,
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官方 PMI指数高位平稳。通胀方面,原油价格在限产协议延长、沙特反腐、中东地缘政治风险、
欧美经济数据整体向好等因素下持续上涨。布伦特原油价格从 57美元上行至 66美元,南华工业
品指数也处于震荡上行态势,PPI回落速度低于预期,CPI维持低位。
资金面方面,四季度延续了月末资金偏紧的态势,但 12月末资金面紧张程度超出市场预期,
7天回购甚至达到 20%的水平。官方对加强金融监管表述严厉、经济工作会议、资管新规、公开市
场加息等对债市持续施压,10年国债上行 30BP,10年国开债上行超过 70BP,债市遭遇大幅调整。
投资方面,本基金净值在四季度有所上涨。
展望 2018年一季度,短期内经济虽然边际走弱,但韧性仍强,通胀预期在油价强劲背景下有
明显提升,一季度信贷需求预计将保持旺盛。外围来看,欧美货币政策逐步转向收缩,美国税改
推升经济增长和通胀预期。政策方面,预计将遵循经济工作会议提出的继续实施积极财政政策和
稳健的货币政策,随着企业利润维持改善和通胀预期抬升,未来不排除加息的可能性,可能表现
为公开市场利率甚至基准利率上调。但在宏观审慎相关政策完善之后,货币政策在加息的同时可
能在量上比如定向降准、MLF方面给予支持。整体来看,目前的基本面下滑不足以改变防控金融
风险是工作重点的格局,金融监管加强是大趋势,未来破局的关键在于基本面超预期下滑从而引
致政策发生边际变化。短期内,维持长端利率债交易价值有限的观点,配置上以短端高等级信用
债为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通通源短融债 A基金份额净值为 1.085元,本报告期基金份额净值增长率
为 0.28%;截至本报告期末融通通源短融债 B基金份额净值为 1.095元,本报告期基金份额净值
增长率为 0.37%;同期业绩比较基准收益率为 0.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 128,631,430.40 96.16
其中:债券 128,631,430.40 96.16
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 500,000.00 0.37
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,655,761.23 1.24
8 其他资产 2,979,419.93 2.23
9 合计 133,766,611.56 100.00
5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,976,200.00 7.76
其中:政策性金融债 8,976,200.00 7.76
4 企业债券 24,438,730.40 21.13
5 企业短期融资券 80,327,500.00 69.46
6 中期票据 10,062,000.00 8.70
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 4,827,000.00 4.17
9 其他 - -
10 合计 128,631,430.40 111.23
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 011758055 17潞安 SCP005 100,000 10,063,000.00 8.70
2 1382197 13津武国 MTN1 100,000 10,062,000.00 8.70
3 011761033
17柯桥国资
SCP003
100,000 10,058,000.00 8.70
4 011764051
17现代投资
SCP001
100,000 10,048,000.00 8.69
5 041776002 17鞍钢 CP001 100,000 10,030,000.00 8.67
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未持有国债期货。
5.7.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.7.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 7,443.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,947,777.90
5 应收申购款 24,198.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,979,419.93
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 融通通源短融债 A 融通通源短融债 B
报告期期初基金份额总额 3,096,828.04 111,717,306.26
报告期期间基金总申购份额 667,034.90 -
减:报告期期间基金总赎回份额 666,100.64 9,165,900.00
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 3,097,762.30 102,551,406.26
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 2017-10-1~2017-12-31 94,876,660.34 - - 94,876,660.34 89.80%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额
净值剧烈波动的风险及流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据 2016年 12月 25日财政部、国家税务总局联合下发的《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》(财税〔2016〕140号)、2017年 1月 10日财政部、国家税务总
局联合下发的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(财税〔2017〕2号)及财政部 2017
年 6月 30日发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》(财税[2017]56号)的通知,现明确
自 2018年 1月 1日起,基金管理人运营公募基金及资管产品(以下简称“产品”)过程中发生的
增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。
自 2018年 1月 1日(含)起,本基金管理人将对旗下存续及新增产品发生的增值税应税行为
按照相关规定以及税务机关的要求计算和缴纳增值税税款及附加税费。前述税款及附加税费是产
品管理、运作和处分过程中发生的,将由产品资产承担,从产品资产中提取缴纳,可能对产品收
益水平有所影响,敬请广大投资者知悉。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金转型相关文件
(二)中国证监会批准融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
(三)《融通通源短融债券型证券投资基金基金合同》
(四)《融通通源短融债券型证券投资基金托管协议》
(五)《融通通源短融债券型证券投资基金招募说明书》及其更新
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(六)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(七)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查阅。