0.0947% 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2018年 3月 29日
大摩优质信价纯债 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 3月 27日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的
审计报告。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 12月 31日止。
大摩优质信价纯债 2017年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 18
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 18
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 19
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 19
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 20
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 20
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 23
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 23
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 24
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 25
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 26
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 49
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 49
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 49
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 50
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 50
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 50
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 50
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 51
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 52
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 52
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 52
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 53
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 54
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 55
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 57
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 60
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 60
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 62
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 62
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 62
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 62
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金
基金简称 大摩优质信价纯债
基金主代码 000419
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 11月 25日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 101,212,125.11份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 大摩优质信价纯债 A 大摩优质信价纯债 C
下属分级基金的交易代码： 000419 000420
报告期末下属分级基金的份额总额 90,273,301.21份 10,938,823.90份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于信用债、利率债等固定收益品种，通过积极主动的投资管理，
力争为投资者提供持续稳定的回报。
投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、政策形势、利率走势、信用状况等的综合判断，
并结合各大类资产的估值水平和风险收益特征，在基金合同规定的范围内决定
各类资产的配置比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动
态调整。
对于固定收益投资，本基金通过分析经济增长、通货膨胀、收益率曲线、信用
利差、提前偿付率等指标来发现固定收益市场中存在的各种投资机会，并根据
这些投资机会的相对投资价值构建投资组合。
本基金信用债投资中以具有最佳“信价比”的中等评级信用债投资为主，一般
情况下，在债券类投资产品中，信用债的收益率要高于国债、央行票据等其他
债券的收益率。投资中等评级的信用债是通过主动承担适度的信用风险来获取
较高的收益，所以在个券的选择当中特别重视信用风险的评估和防范。
本基金采用主动投资的策略，通过评估货币政策、财政政策和国际环境等因素，
分析市场价格中隐含的对经济增长、通货膨胀、违约概率、提前偿付速度等因
素的预测，根据固定收益市场中存在的各种投资机会的相对投资价值和相关风
险决定总体的投资策略及类属（政府、企业/公司、资产支持证券）和期限（短
期、中期和长期）等部分的投资比例，并基于价值分析精选投资品种构建固定
收益投资组合。当各种投资机会预期的风险调整后收益发生变化时，本基金对
组合的策略和比例做相应调整，以保持基金组合的最优化配置。
本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、
信用利差策略、公司/企业债券策略、资产支持证券策略等。
业绩比较基准 中债国债总全价（总值）指数收益率×40%＋中债企业债总全价（总值）指数
收益率×60%
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风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其长期预期风险
和预期收益水平低于股票型、混合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李锦 田青
联系电话 (0755) 88318883 (010) 67595096
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-8888-668 (010) 67595096
传真 (0755) 82990384 (010) 66275853
注册地址 深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17层 01-04室
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1号楼
邮政编码 518048 100033
法定代表人 YU HUA(于华) 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202号企业天
地 2号楼普华永道中心 11楼
注册登记机构
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
深圳市福田区中心四路 1号嘉里建
设广场第二座 17层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2017年 2016年 2015年
大摩优质信价纯
债 A
大摩优质信价
纯债 C
大摩优质信价纯
债 A
大摩优质信价
纯债 C
大摩优质信价纯
债 A
大摩优质信价
纯债 C
本期已实
现收益
5,909,633.32 671,202.79 24,816,469.25 3,488,851.72 18,156,244.48 5,801,265.87
本期利润 7,019,871.79 620,904.96 21,408,071.82 2,840,992.86 20,943,690.08 5,750,052.73
加权平均
基金份额
本期利润
0.0411 0.0292 0.0474 0.0442 0.0682 0.0514
本期加权
平均净值
利润率
3.57% 2.56% 4.19% 3.94% 6.66% 5.02%
本期基金
份额净值
增长率
3.44% 3.01% 3.84% 3.48% 8.86% 8.77%
3.1.2 期
末数据和
指标
2017年末 2016年末 2015年末
期末可供
分配利润
15,737,539.87 1,781,329.13 40,579,299.40 3,031,429.39 9,680,771.64 3,114,955.07
期末可供
分配基金
份额利润
0.1743 0.1628 0.1354 0.1292 0.0813 0.0786
期末基金
资产净值
106,010,841.08 12,720,153.03 340,235,711.45 26,497,591.53 130,166,649.80 43,248,544.34
期末基金
份额净值
1.174 1.163 1.135 1.129 1.093 1.091
3.1.3
累计期末
指标
2017年末 2016年末 2015年末
基金份额
累计净值
增长率
17.40% 16.30% 13.50% 12.90% 9.30% 9.10%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
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（为期末余额，而非当期发生数)。
3. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大摩优质信价纯债 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.95% 0.04% -1.34% 0.06% 2.29% -0.02%
过去六个月 1.65% 0.04% -2.67% 0.05% 4.32% -0.01%
过去一年 3.44% 0.04% -7.92% 0.08% 11.36% -0.04%
过去三年 16.93% 0.07% -10.42% 0.10% 27.35% -0.03%
自基金合同
生效起至今
17.40% 0.06% -12.04% 0.10% 29.44% -0.04%
大摩优质信价纯债 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.87% 0.04% -1.34% 0.06% 2.21% -0.02%
过去六个月 1.48% 0.04% -2.67% 0.05% 4.15% -0.01%
过去一年 3.01% 0.04% -7.92% 0.08% 10.93% -0.04%
过去三年 15.95% 0.06% -10.42% 0.10% 26.37% -0.04%
自基金合同
生效起至今
16.30% 0.06% -12.04% 0.10% 28.34% -0.04%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：本基金基金合同于 2014年 11月 25日正式生效。上述指标在基金合同生效当年按照实际存续
期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年无利润分配的情况。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于 2003年 3月 14日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投
资控股有限公司等国内外机构。
截止 2017年 12月 31日，公司旗下共管理二十七只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行
业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优
势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长
混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精
选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫纯债稳定增利 18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券
投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18个月
定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利
华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩
根士丹利华鑫纯债稳定增值 18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫健康产业混合
型证券投资基金 、摩根士丹利华鑫多元兴利 18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利
华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫睿成大盘弹性股票型证券投资基金、
摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫万众创新灵活配置混合型
证券投资基金和摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金。 同时，公司还管理着多
个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张雪 固定收益 2015 年 2 月 2017年 1月 17日 9 中央财经大学国际金融学
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投资部副
总监、基
金经理
17日 硕士，美国特许金融分析师
（CFA）。曾任职于北京银行
股份有限公司资金交易部，
历任交易员、投资经理。
2014年 11月加入本公司，
2014年 12月起担任摩根士
丹利华鑫双利增强债券型
证券投资基金和摩根士丹
利华鑫强收益债券型证券
投资基金基金经理，2015
年 2月至 2017年 1月期间
任本基金基金经理，2016
年3月起任摩根士丹利华鑫
纯债稳定增值 18 个月定期
开放债券型证券投资基金
基金经理，2016年 9月起任
摩根士丹利华鑫多元兴利
18 个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理。
施同亮 基金经理
2017年 1月 9
日
- 7
清华大学数学系硕士。曾任
中信建投证券股份有限公
司债券分析师，中银国际证
券有限公司首席债券分析
师。2014年 12月加入本公
司，历任信用分析师、基金
经理助理，2017年 1月起任
本基金基金经理。
施同亮
基金经理
助理
2015 年 8 月
20日
2017年 1月 8日 7 简历同上。
注：1、基金经理、基金经理助理的任职、离任日期均为根据本公司决定确定的聘任日期和解聘日
期；
2、基金经理任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册、变更；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，
制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限
公司异常交易报告管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》
等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。
基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、
债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关
系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析
与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实
现公平交易管理控制目标。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见�