基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年一月二十日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
易方达裕惠定开混合发起式
基金主代码
000436
交易代码
000436
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年8月18日
报告期末基金份额总额
1,999,672,526.08份
投资目标
在控制基金资产净值波动的基础上,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金在封闭期与开放期将采取不同的投资策略,力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益,实现基金资产的长期增值。
封闭期内,在遵循债券组合久期与封闭期适当匹配的基础上,本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策的分析,预测未来的市场利率、信用利差水平、利率期限结构的变化,并据此对债券组合进行调整,力争提高债券组合的总投资收益。
开放期内,本基金为保持较高的组合整体收益水平,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,逐步提升组合杠杆比例,将更多资产配置与债券资产上,降低存款配置比例,组合还将在整体资产中保持适度比例流动性高的投资品种,以提升组合的流动性。
业绩比较基准
中国人民银行公布的三年期银行定期整存整取存款利率(税后)+1.75%
风险收益特征
本基金为混合型基金,基金整体的长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人
易方达基金管理有限公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016年10月1日-2016年12月31日)
上期金额
1.本期已实现收益
76,860,195.53
-
2.本期利润
-33,756,965.85
-
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0169
-
4.期末基金资产净值
3,321,883,155.31
-
5.期末基金份额净值
1.661
-
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.01%
0.23%
1.15%
0.02%
-2.16%
0.21%
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014年8月18日至2016年12月31日)
注:自基金转型至报告期末,基金份额净值增长率为53.23%,同期业绩比较基准收益率为12.00%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
胡剑
本基金的基金经理、易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理、易方达信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达稳健收益债券型证券投资基金的基金经理、易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、固定收益研究部总经理
2013-12-17
-
10年
硕士研究生,曾任易方达基金管理有限公司固定收益部债券研究员、基金经理助理兼债券研究员、固定收益研究部负责人、固定收益总部总经理助理、易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF)基金经理、易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金基金经理、易方达纯债债券型证券投资基金基金经理。
注:1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共12次,皆为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年四季度中债总财富指数下跌1.91%,上证综指上涨3.51%,大宗商品价格出现了较为明显的跳涨。债券市场在国内外多重因素的影响下出现了较为剧烈的震荡。11月美元资产快速升值,人民币汇率在此影响下被动贬值,资金加速流出;而国内货币政策转向防范地产泡沫和抑制金融杠杆,导致国内流动性趋紧,短端利率快速上升。经济基本面对债市也存在利空因素。从投资和消费数据来看,经济复苏迹象明显,11月消费大幅回升,同时投资仍维持上升的态势。投资结构中,基建投资进一步上升,制造业投资回升势头强劲。同时,通胀水平和融资增速也回升明显。此外,由于今年以来配置资金大量涌入债券市场,各类债券的期限利差和信用利差都被压缩到极低水平,市场情绪脆弱,在11-12月份迎来一波大幅下跌。12月下旬,随着央行持续投放流动性,市场情绪出现缓解,债券市场出现企稳的迹象,各类债券收益率略有下行。
权益方面,四季度以来由于国内经济基本面持续改善,在大宗商品价格大幅上涨以及保险资金频繁举牌带动下,股票市场出现一波明显上涨。但是进入12月由于国内流动性冲击以及保险资金监管的影响,权益市场也出现了快速回调。整体来看,四季度权益市场宽幅震荡,并无明显趋势。
操作方面,本基金在四季度着重降低组合久期和杠杆比例,在季末市场企稳后,对一些资质较为确定、收益率较高的品种进行了配置,并获得了一定的收益。权益类资产以波段操作为主,根据市场情况进行了灵活的调整。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.661元,本报告期份额净值增长率为-1.01%,同期业绩比较基准收益率为1.15%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
570,996,019.13
12.92
其中:股票
570,996,019.13
12.92
2
固定收益投资
3,659,941,804.11
82.82
其中:债券
3,659,941,804.11
82.82
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
98,832,885.62
2.24
7
其他资产
89,397,472.20
2.02
8
合计
4,419,168,181.06
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
322,048,916.99
9.69
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
30,118,358.28
0.91
E
建筑业
54,504,866.93
1.64
F
批发和零售业
6,186,794.13
0.19
G
交通运输、仓储和邮政业
69,835,628.59
2.10
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
4,212,122.87
0.13
J
金融业
84,089,331.34
2.53
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
570,996,019.13
17.19
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000333
美的集团
2,136,699
60,190,810.83
1.81
2
600019
宝钢股份
8,812,695
55,960,613.25
1.68
3
002375
亚厦股份
5,150,215
54,489,274.70
1.64
4
600519
贵州茅台
109,909
36,726,092.35
1.11
5
603806
福斯特
692,317
32,033,507.59
0.96
6
601012
隆基股份
2,317,096
31,025,915.44
0.93
7
601398
工商银行
6,564,400
28,949,004.00
0.87
8
601006
大秦铁路
3,918,200
27,740,856.00
0.84
9
600900
长江电力
2,127,207
26,930,440.62
0.81
10
600115
东方航空
2,834,137
20,037,348.59
0.60
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
68,976,000.00
2.08
其中:政策性金融债
68,976,000.00
2.08
4
企业债券
3,106,674,233.91
93.52
5
企业短期融资券
129,550,000.00
3.90
6
中期票据
240,795,000.00
7.25
7
可转债(可交换债)
15,996,570.20
0.48
8
同业存单
97,950,000.00
2.95
9
其他
-
-
10
合计
3,659,941,804.11
110.18
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
111617319
16光大CD319
1,000,000
97,950,000.00
2.95
2
1480172
14启经营债01
600,000
64,818,000.00
1.95
3
127255
15平湖债
600,000
61,254,000.00
1.84
4
120203
02中移(15)
600,000
60,444,000.00
1.82
5
1280186
12鹤城投债
700,000
58,282,000.00
1.75
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
175,777.16
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
89,221,695.04
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
89,397,472.20
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
132004
15国盛EB
4,977,688.00
0.15
2
110033
国贸转债
2,602,566.00
0.08
3
132005
15国资EB
1,940,280.00
0.06
4
128009
歌尔转债
1,446,681.60
0.04
5
132001
14宝钢EB
1,132,100.00
0.03
6
127003
海印转债
1,005,255.60
0.03
7
132003
15清控EB
826,272.00
0.02
8
113010
江南转债
759,240.00
0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
1,999,672,526.08
报告期基金总申购份额
-
减:报告期基金总赎回份额
-
报告期基金拆分变动份额
-
报告期期末基金份额总额
1,999,672,526.08
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额
9,149,130.83
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
9,149,130.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
0.46
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例
发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金
9,149,130.83
0.4575%
9,149,130.83
0.4575%
不少于3年
基金管理人高级管理人员
-
-
-
-
-
基金经理等人员
-
-
-
-
-
基金管理人股东
-
-
-
-
-
其他
-
-
-
-
-
合计
9,149,130.83
0.4575%
9,149,130.83
0.4575%
-
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会注册易方达裕惠回报债券型证券投资基金募集的文件;
2.《易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金基金合同》;
3.《易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一七年一月二十日