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基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
基金基本情况
项目
数值
基金名称
华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金
基金简称
华润元大医疗保健量化混合
场内简称
基金主代码
000646
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014-08-18
基金管理人
华润元大基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
36,291,598.15
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于医疗保健行业股票，通过量化与基本面相结合的方法，精选优质上市公司，在控制风险、确保基金资产流动性的前提下，获取基金资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的长期收益。
投资策略
1、大类资产配置策略
宏观经济、政策法规以及证券市场表现为资产配置策略的主要考量因素。
2、股票投资策略
股票投资策略是本基金的核心部分，本基金将结合定量与定性分析，充分发挥基金管理人研究团队和投资团队的选股能力，选择具有长期持续增长能力的公司。
3、债券投资策略
本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。
4、股指期货投资策略
本基金将以股指期货为主要的金融衍生工具，与资产配置策略进行搭配。
5、权证投资策略
本基金管理人将以价值分析为基础，在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上，充分考量可投权证品种的收益率、流动性及风险收益特征，通过资产配置、品种与类属选择，力求规避投资风险、追求稳定的风险调整后收益。
6、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
7、现金管理
在现金管理上，本基金通过对未来现金流的预测进行现金预算管理，及时满足本基金运作中的流动性需求。
业绩比较基准
中证医药卫生指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
华润元大基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
刘豫皓
林葛
联系电话
0755-88399015
010-66060069
电子邮箱
lyh@cryuantafund.com
tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
4000-1000-89
95599
传真
0755-88399045
010-68121816
注册地址
深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）
北京市东城区建国门内大街69号
办公地址
深圳市福田区中心四路1-1号嘉里建设广场第三座7层
北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座9层
邮政编码
518048
100031
法定代表人
邹新
周慕冰
信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.cryuantafund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的办公场所
其他相关资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
华润元大基金管理有限公司
深圳市福田区中心四路1-1号嘉里建设广场第三座7层
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期
报告期(2017-01-01 至 2017-06-30)
本期已实现收益
-5,942,197.13
本期利润
-1,500,873.97
加权平均基金份额本期利润
-0.0381
本期加权平均净值利润率
-2.91 %
本期基金份额净值增长率
-2.19 %
报告期末
报告期末(2017-06-30)
期末可供分配利润
1,414,851.56
期末可供分配基金份额利润
0.0390
期末基金资产净值
48,693,896.75
期末基金份额净值
1.342
报告期末
报告期末(2017-06-30)
基金份额累计净值增长率
34.20 %
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
3.39 %
0.93 %
3.97 %
0.63 %
-0.58 %
0.30 %
过去三个月
1.74 %
0.75 %
2.54 %
0.57 %
-0.80 %
0.18 %
过去六个月
-2.19 %
0.82 %
5.77 %
0.53 %
-7.96 %
0.29 %
过去一年
5.25 %
0.92 %
9.53 %
0.58 %
-4.28 %
0.34 %
自基金合同生效起至今
34.20 %
1.95 %
40.40 %
1.51 %
-6.20 %
0.44 %
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
华润元大基金管理有限公司经中国证监会证监许可【2012】1746号文批准，于2013年1月17日完成工商登记注册，总部位于深圳，注册资本3亿元人民币。公司由华润深国投信托有限公司和台湾元大证券投资信托股份有限公司共同发起设立，占股比例分别为51％和49％。截至2017年6月30日，本基金管理人共管理十一只开放式基金：华润元大安鑫灵活配置混合型证券投资基金，华润元大现金收益货币市场基金，华润元大信息传媒科技混合型证券投资基金，华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金，华润元大富时中国A50指数型证券投资基金，华润元大中创100交易型开放式指数证券投资基金，华润元大稳健收益债券型证券投资基金，华润元大中创100交易型开放式指数证券投资基金联接基金，华润元大现金通货币市场基金，华润元大润鑫债券型证券投资基金，华润元大润泰双鑫债券型证券投资基金。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
石武斌
华润元大富时中国A50指数型证券投资基金基金经理、华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金基金经理
2016-08-05
-
5年
曾任国海证券股份有限公司证券资产管理分公司量化投资研究员，2016年4月22日起担任华润元大富时中国A50指数型证券投资基金基金经理，2016年8月5日起担任华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金基金经理。中国，中国人民大学概率论与数理统计硕士，具有基金从业资格。
袁华涛
华润元大安鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金基金经理、华润元大信息传媒科技混合型证券投资基金基金经理
2015-09-16
-
7年
曾任华泰证券股份有限公司研究员，华泰证券（上海）资产管理有限公司量化投资经理。2015年9月16日起担任华润元大安鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年9月16日起担任华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金基金经理，2016年8月5日起担任华润元大信息传媒科技混合型证券投资基金基金经理。中国，西南财经大学金融学博士，具有基金从业资格。
注：1.基金经理任职日期和离任日期为公司公告的聘任或解聘日期；担任新成立基金的基金经理，即基金的首任基金经理，其任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，未发生违反公平交易制度的行为。
异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。基金管理人管理的所有投资组合未存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年，大小盘风格严重分化，偏大盘的中证医药指数（000933.SH)上涨7.78%，而中小医疗指数（930615.CSI)下跌13.05%，80%的医药股跑输中证医药指数。 报告期内本基金继续运用量化选股策略，受市场风格分裂的影响，一月份基金净值增长率有所回落，二到六月份运行比较平稳。二季度对选股模型进行了调整和优化，以更好的适应市场环境。二季度后本基金选股方向偏向于医药行业的白马股。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，基金净值增长率为-2.19%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济增长方面，2017年上半年中国GDP增速为6.9%，好于市场预期，内生增长功能进一步增强；今年1季度GDP增速为6.9%，2季度GDP增速为6.9%，全球经济的回暖为经济增长提供了良好的支撑；经济产需结构进一步优化，服务业继续主导经济增长，第三产业增长7.7%；消费增长稳健，上半年最终消费对经济增长的贡献达63.4%；外汇方面，人民币兑美元汇率上半年升值了2.44%，美元指数贬值了6.60%。下半年的中国宏观经济环境稳中求进，预计全年GDP增速为6.8%。未来中国经济增长动能将逐渐增强，中国经济或许正迈向新一轮增长周期。虽然随着2季度PPI涨幅回落将会拉动上市公司盈利增速回落，但是2012-2016年中国严重通缩不会简单再次重现，而经济数据的好于预期可能会上调盈利预期，盈利增速仍然会保持比较高的增长中枢水平。流动性经历2季度金融去杠杆的波折后边际上改善；全国金融工作会议确立了监管的稳定性，中长期将对股票市场形成利好；4季度党的十九大召开，中国资本市场有维稳需求，短期会提高A股市场的整体风险偏好。外围市场方面，全球主要股指不断走牛，为A股创造了好的市场氛围。
市场展望方面，A股短期行情向好继续，中期股指中枢抬升的震荡市没变。中长期看，地产调控趋严，中国居民资产配置中股票占比会增加，A股成功纳入MSCI指数，大类资产配置继续转向股票，上市公司业绩将逐步改善，改革和转型加速提高风险偏好，市场有望平稳向好。展望下半年，市场风格依然是业绩为王、整体偏价值，继续看好医药行业的白马股，以及其它偏周期行业的绩优价值股。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、投资风险负责人、证券研究工作负责人、法律监察负责人及基金会计负责人等。该机构成员均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉相关政策法规，并具有丰富的实践经验。同时，根据基金管理公司制定的相关制度，估值工作决策机构的成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
-
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的时间范围为2017年4月24日至6月30日。本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—华润元大基金管理有限公司 2017年 1 月 1 日至 2017年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 华润元大基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，华润元大基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
资产负债表
会计主体：华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金
报告截止日：2017-06-30
单位：人民币元
资产
本期末
2017-06-30
上年度末
2016-12-31
资产：
银行存款
2,441,944.52
2,818,160.10
结算备付金
298,096.30
464,188.19
存出保证金
53,848.89
49,222.01
交易性金融资产
45,743,158.07
54,548,489.10
其中：股票投资
45,740,164.37
54,548,489.10
基金投资
-
-
债券投资
2,993.70
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
700,000.00
-
应收证券清算款
379.44
1,300,946.11
应收利息
661.24
1,066.53
应收股利
-
-
应收申购款
2,072.95
169,923.12
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
49,240,161.41
59,351,995.16
负债和所有者权益
本期末
2017-06-30
上年度末
2016-12-31
负债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
21,745.49
110,541.77
应付管理人报酬
59,305.73
75,769.63
应付托管费
9,884.29
12,628.26
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
151,739.09
194,755.94
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
303,590.06
450,132.56
负债合计
546,264.66
843,828.16
所有者权益：
-
-
实收基金
36,291,598.15
42,640,351.97
未分配利润
12,402,298.60
15,867,815.03
所有者权益合计
48,693,896.75
58,508,167.00
负债和所有者权益总计
49,240,161.41
59,351,995.16
注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.342元，基金份额总额36,291,598.15份。
利润表
会计主体：华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金
本报告期：2017-01-01至2017-06-30
单位：人民币元
项目
本期
2017-01-01至2017-06-30
上年度可比期间
2016-01-01至2016-06-30
一、收入
30,708.45
-7,342,581.69
1.利息收入
41,073.97
27,368.14
其中：存款利息收入
19,244.46
26,982.30
债券利息收入
0.56
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
21,828.95
385.84
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-4,477,328.28
-1,644,110.39
其中：股票投资收益
-4,867,228.95
-1,840,697.84
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
389,900.67
196,587.45
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
4,441,323.16
-6,298,915.44
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
25,639.60
573,076.00
减：二、费用
1,531,582.42
1,059,960.47
1．管理人报酬
384,125.63
393,787.93
2．托管费
64,020.93
65,631.36
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
867,728.83
362,605.11
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．其他费用
215,707.03
237,936.07
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-1,500,873.97
-8,402,542.16
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-1,500,873.97
-8,402,542.16
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金
本报告期：2017-01-01至2017-06-30
单位：人民币元
项目
本期
2017-01-01至2017-06-30
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
40,857,661.93
11,220,790.91
58,508,167.00
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）
-
-1,500,873.97
-1,500,873.97
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
-6,348,753.82
-1,964,642.46
-8,313,396.28
其中：1.基金申购款
2,956,079.66
916,914.62
3,872,994.28
2.基金赎回款
-9,304,833.48
-2,881,557.08
-12,186,390.56
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
36,291,598.15
12,402,298.60
48,693,896.75
项目
上年度可比期间
2016-01-01至2016-06-30
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
38,838,395.60
20,815,191.65
59,653,587.25
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）
-
-8,402,542.16
-8,402,542.16
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
2,019,266.33
-1,191,858.58
827,407.75
其中：1.基金申购款
54,928,645.64
8,825,663.63
63,754,309.27
2.基金赎回款
-52,909,379.31
-10,017,522.21
-62,926,901.52
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
40,857,661.93
11,220,790.91
58,508,167.00
本报告第6.1页至第6.4页财务报表由下列负责人签署；
基金管理人负责人：孙晔伟 主管会计工作负责人：崔佩伦 会计机构负责人：崔佩伦
注：此处为PDF文件中的章节数或者页数。
报表附注
基金基本情况
华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)原名华润元大医疗保健量化股票型证券投资基金，经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2014]472号《关于核准华润元大医疗保健量化股票型证券投资基金募集的批复》核准，由华润元大基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华润元大医疗保健量化股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间为2014年7月9日至2014年8月12日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集406,738,268.41元，经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明(2014)验字第61032987_H03号验资报告。经向中国证监会备案，《华润元大医疗保健量化股票型证券投资基金基金合同》于2014年8月18日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为406,876,288.32份基金份额，其中认购资金利息折合138,019.91份基金份额。本基金的基金管理人为华润元大基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”）。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施<公开募集证券投资基金运作管理办法>有关问题的规定》及基金合同的有关规定，经与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，本基金自2015年8月3日起由股票型证券投资基金更名为混合型证券投资基金
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行交易的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、股指期货、银行存款、资产支持证券等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金的投资组合比例为：本基金股票投资比例范围为基金资产的60%-95%，本基金投资医疗行业上市公司股票的比例不少于非现金基金资产的80%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：中证医药卫生指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%。
会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2017年6月30日的财务状况以及自2017年1月1日至2017年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
会计年度
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记账本位币
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金融资产和金融负债的分类
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金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
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金融资产和金融负债的估值原则
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金融资产和金融负债的抵销
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实收基金
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损益平准金
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收入/(损失)的确认和计量
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费用的确认和计量
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基金的收益分配政策
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其他重要的会计政策和会计估计
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会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
会计政策变更的说明
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会计估计变更的说明
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差错更正的说明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。
税项
1、印花税
证券（股票）交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。
2、 营业税、增值税、企业所得税
证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。
自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税。金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务、买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；根据财政部、国家税务总局财税[2017] 56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运营业务），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。管理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产品运营业务不得适用于简易计税方法。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债�