基金管理人:红塔红土基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
送出日期:2017年8月25日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
红塔红土盛世普益混合发起式
场内简称
-
基金主代码
000743
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式
契约型、开放式、发起式
基金合同生效日
2014年9月18日
基金管理人
红塔红土基金管理有限公司
基金托管人
平安银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
184,915,567.74份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
-
上市日期
-
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金利用数量化模型与定性分析相结合的方法,通过股票资产和债券资产等各类资产的灵活配置,在有效控制投资组合风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金投资策略包括大类资产配置策略、股票资产投资策略、债券及其它金融工具投资策略几个部分。基金管理人在综合考虑经济周期、市场环境、政策预期的基础上,通过大盘趋势预测模型(MTFM)判断当前市场所处时点,配合以择量Alpha-对冲模型(SAHM)进行大类资产的配置。在股票投资方面,主要依据“股票价格波动-能级弦动模型”,并配合以个股的基本面研究,确定当前的行业与个股配置。债券及其它金融工具投资策略上,则采用市场常用的组合平均久期管理等策略。整体来说,本基金采取“量化分析为主、定性分析为辅”的策略,有效控制组合风险,充分挖掘市场机会。
业绩比较基准
沪深 300 指数×55%+中债总指数(财富)×45%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
红塔红土基金管理有限公司
平安银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
李凌
方琦
联系电话
0755-33379079
0755-22160168
电子邮箱
liling@htamc.com.cn
FANGQI275@pingan.com.cn
客户服务电话
4001-666-916(免长途话费)
95511-3
传真
0755-33379007
0755-82080387
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.htamc.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
-2,735,210.05
本期利润
4,939,364.04
加权平均基金份额本期利润
0.0266
本期基金份额净值增长率
2.32%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.1905
期末基金资产净值
220,148,301.78
期末基金份额净值
1.191
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
4.75%
0.53%
3.21%
0.38%
1.54%
0.15%
过去三个月
0.17%
0.60%
3.28%
0.36%
-3.11%
0.24%
过去六个月
2.32%
0.51%
5.53%
0.33%
-3.21%
0.18%
过去一年
5.77%
0.47%
8.44%
0.39%
-2.67%
0.08%
自基金合同生效起至今
25.56%
0.66%
37.29%
1.00%
-11.73%
-0.34%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为红塔红土基金管理有限公司(简称“公司”),经中国证券监督管理委员会批准,于2012年6月12日正式成立,注册地位于深圳前海,注册资本2亿元人民币。其中,红塔证券股份有限公司出资比例为49%,深圳市创新投资集团有限公司出资比例为26%,北京市华远集团有限公司出资比例为25%。公司业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理及中国证监会许可的其他业务。
作为一家为客户提供专业投资服务的资产管理机构,公司将坚持价值投资理念,以专业服务回馈社会,建立并不断完善投研一体化平台,坚持把基金持有人利益放在首位,努力实现基金持有人资产增值。同时,重视投资的风险控制,建立起一套全面完善的风险管理体系,以风险预算为基础,合法合规运作为前提,将风险控制贯穿于整个投资运作的全过程,进而实现专业组合投资。截止2017年06月30日,公司有员工39人,其中24人具有硕士或博士学位;截止2017年6月30日,公司管理7只证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
赵耀
基金经理
2015年5月6日
-
13
香港中文大学金融财务工商管理硕士,厦门大学经济学学士,CFA(美国注册金融分析师)。近13年证券、基金从业经历,历任诺安基金交易员、中国国际金融有限公司交易员,具有丰富的大资金运作交易经验。现任职公司投资部,为公司投资决策委员会委员。
注:证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规,以及《红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内,本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规及基金合同等规定,未从事内幕交易、操纵市场等违法、违规行为,未开展有损于基金份额持有人利益的关联交易,整体运作合法合规。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定,通过制度、流程和系统等在研究分析、投资决策、交易执行等各业务环节严格控制,公平对待旗下所有投资组合。
报告期内,基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、3 日内、5 日内)同向交易的交易价格未发现异常差异,各投资组合间不存在违背公平交易原则的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》,除完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外,同一投资组合禁止同日反向交易,不同投资组合之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,需经严格审批并留痕备查。
报告期内,本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%,本基金未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年经济走势平稳,波动不大。股票市场的走势波动不大但分化非常明显,蓝筹股震荡上行,而创业板则消化估值,因而整体上沪深300指数上涨而创业指数下跌。债券市场方面,经历了年初及5月监管带来的冲击带来的收益率上行之后,利率在6月开始平稳。
红塔红土盛世普益基金在股票配置策略上采取价值和成长均衡配置,该策略在上半年的市场风格下,并不太占优势,仓位保持了中等仓位。股票配置与市场风格略有偏差是基金净值上半年小幅跑输业绩比较基准最主要的原因。在债券投资方面,本基金仍然以短久期的中高等级信用债为主,债券组合受上半年债券市场调整的冲击较小。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.191元;本报告期基金份额净值增长率为2.32%,业绩比较基准收益率为5.53%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度宏观经济与一季度持平,从商品经济数据看4-5月的工业增加值6.5%,较一季度小幅回落,虽在6月份有所反弹至7.6%,但需求的扩张并不明显,我们仍然维持经济反弹高点在一季度末二季度初,后续经济又将回到缓慢下行探底阶段的判断。上半年,全国固定资产投资同比增长8.6%,呈现小幅下行趋势,消费增速和进出口数据平稳。物价不论CPI还是PPI均相对平稳,上行压力不大。
在二季度经济冲高回落的背景下,债券市场的收益率水平走势也大体相同,只是有所滞后。由于金融政策一般滞后于经济数据,在一季度经济数据较好的背景下,二季度初,金融政策进一步收紧,去杠杆的压力引发了债券市场较大幅度的调整,调整同时对股票市场也有所传导,股票市场同步下跌。而后随着经济数据拐点的出现,监管的力度也略有放松,债券市场开始反弹。
而股票在二季度仍然是震荡行情,市场分化进一步加剧,沪深300指数上涨6.1%,而创业板指数下跌4.68%。整体市场仍然偏重于绩优蓝筹,市场的走势与结构与我们一季度的判断一致。对于三季度,虽然经济背景较二季度可能更弱一点,我们对于股票市场却更为乐观一些,虽然大格局仍然是震荡行情,但三季度可能走出一两个月的持续反弹行情,上涨的动力可能更多的来自监管政策的缓和市场估值的修复。从结构上看,我们仍然聚焦于企业的业绩,着力寻找行业景气度高,企业业绩好,且估值合理的股票。主题方面我们关注雄安新区的建设进度以及新能源汽车产业链,2017年是乘用车电动化的元年,预计相关的产业链将在未来有较好的发展前景。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
(1)有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
基金的估值由基金会计负责,基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。
基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对;每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复核工作,确保基金净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
根据中国证监会的相关规定,本公司针对停牌股票、债券不活跃市场报价等投资品种启用特殊估值流程,由基金估值小组确定相应证券的估值方法。
估值小组成员包括公司领导、运营部门、法律、监察稽核部、研究部等相关人员。
(2)基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与公司启用特殊估值的流程,发表相关意见和建议,与运营部门、公司领导、研究部相关人员共同商定估值原则和政策。
(3)参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
(4)已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
本基金管理人与中证指数有限公司签署服务协议,由其提供在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金为发起式基金,基金合同生效未满三年,不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,平安银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内,由红塔红土基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
6.4.7.1
2,629,266.30
7,519,440.43
结算备付金
1,710,047.74
833,018.41
存出保证金
69,817.31
117,006.62
交易性金融资产
6.4.7.2
271,614,969.12
268,173,084.32
其中:股票投资
131,072,831.92
106,581,258.92
基金投资
-
-
债券投资
140,542,137.20
161,591,825.40
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
-
-
应收证券清算款
185,421.11
-
应收利息
6.4.7.5
2,598,860.67
2,476,377.66
应收股利
-
-
应收申购款
69.94
189.85
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
278,808,452.19
279,119,117.29
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
57,599,713.60
59,999,710.00
应付