基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2017年4月22日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
基金产品概况
基金简称
建信稳定得利债券
基金主代码
000875
交易代码
000875
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年12月2日
报告期末基金份额总额
136,484,321.59份
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,力争通过主动的组合管理为投资人创造较高的当期收入和总回报。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征,通过自上而下的定性分析和定量分析,综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素,判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值,对各大类资产的风险收益特征进行评估,从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例,并依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准
中债综合全价(总值)指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
建信稳定得利债券A
建信稳定得利债券C
下属分级基金的交易代码
000875
000876
报告期末下属分级基金的份额总额
84,489,764.62份
51,994,556.97份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年1月1日 - 2017年3月31日 )
建信稳定得利债券A
建信稳定得利债券C
1.本期已实现收益
1,128,985.16
641,043.26
2.本期利润
863,478.35
481,057.20
3.加权平均基金份额本期利润
0.0091
0.0080
4.期末基金资产净值
96,646,066.32
58,931,063.29
5.期末基金份额净值
1.144
1.133
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信稳定得利债券A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.79%
0.09%
-1.24%
0.07%
2.03%
0.02%
建信稳定得利债券C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.62%
0.10%
-1.24%
0.07%
1.86%
0.03%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
牛兴华
本基金的基金经理
2014年12月2日
-
6
硕士,曾任神州数码中国有限公司投资专员;2010年9月加入中诚信国际信用评级有限责任公司,历任分析师、分析师/项目经理、高级分析师/项目经理。2013年4月加入我公司,历任研究部债券研究员、固定收益投资部基金经理。2014年12月2日起任建信稳定得利债券基金基金经理;2015年4月17日起任建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年5月13日起任建信回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年5月14日起任建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年6月16日起任建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年7月2日至2015年11月25日任建信鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金;2015年10月29日起任建信安心保本二号混合型证券投资基金基金经理;2016年2月22日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金经理;2016年10月25日起任建信瑞盛添利混合型证券投资基金基金经理;2016年12月2日起任建信鑫悦回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2016年12月23日起任建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2017年3月1日起任建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
黎颖芳
本基金的基金经理
2014年12月2日
-
16
硕士。 2000年7月毕业于湖南大学金融保险学院,同年进入大成基金管理公司,在金融工程部、规划发展部任职。2005年11月加入本公司,历任研究员、高级研究员、基金经理助理、基金经理、资深基金经理。2009年2月19日至2011年5月11日任建信稳定增利债券型证券投资基金基金经理;2011年1月18日至2014年1月22日任建信保本混合型证券投资基金基金经理;2012年11月15日起任建信纯债债券型证券投资基金基金经理;2014年12月2日起任建信稳定得利债券型证券投资基金基金经理;2015年12月8日起任建信稳定丰利债券型证券投资基金基金经理;2016年6月1日起任建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2016年11月8日起任建信恒安一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2016年11月8日起任建信睿享纯债债券型证券投资基金基金经理,2016年11月15日起任建信恒丰纯债债券型证券投资基金基金经理,2017年1月6日起建信稳定鑫利债券型证券投资基金基金经理。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信稳定得利债券型证券投资基金基金合同》的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面,一季度经济形势延续去年四季度稳中向好态势。从需求端上看,固定资产投资增速1-2月累计同比增长8.9%,增速比去年全年加快0.8个百分点,其中房地产和基建仍是亮点, 1-2月份房地产开发投资同比增长8.9%,增速比去年全年加快2个百分点,地产销售并未因限购出现明显回落,三四线城市接力一线城市库存去化加快;受益于重大项目建设力度的推进,基础设施投资同比增长27.3%,增速比去年全年加快9.9个百分点;制造业投资增速小幅回升。从生产端层面看, 1-2月份全国规模以上工业增加值同比实际增长6.3%,工业产品供需状况继续好转。总体看,今年一季度经济数据延续了去年四季度的良好态势,增速有所加快。
通胀方面,一季度工业物价水平同比涨幅进一步扩大,而消费者物价水平同比涨幅有所回落。从工业品价格指数上看,1-2月PPI累计同比增速为7.3%,较去年四季度水平同比增速进一步扩大,在供给侧改革、需求向好、海外大宗品涨价等因素外,基数作用也是PPI同比涨幅较大的原因之一。而消费者价格指数由于受到年初气温较常年同期明显偏高的影响,主要食品项供应充足,再加上春节季节性因素影响,2月CPI同比为0.8%,增速较1月2.5%的水平下降较多。
货币政策上,政策基调稳健偏中性。人民银行在春节后2月3号和3月16号分别两次上调了公开市场操作逆回购和中期借贷便利利率各10BP,旨在抑制资产价格泡沫和控制金融机构杠杆,同时也是探索存贷款利率市场化后新的价格操作方式对市场的影响。受央行逆回购利率上调、季节性因素、MPA考核等因素影响,货币市场七天质押式回购利率水平在1月中旬、2月下旬和3月下旬均有较大程度上行,而代表非银机构资金面的全市场回购利率水平相比于存款类机构质押回购利率波动更加剧烈。
债券市场方面,一季度债券市场收益率仍维持上行态势,1月市场上行幅度较大。10年国开收益率季末收于4.06%,较去年年底上行38BP;10年国债季末收于3.28%,较去年年底上行27BP。收益率曲线呈现平坦化上行。信用利差水平有所扩大,分位数水平仍在历史中位数附近。一季度末转债指数点位基本与去年年底基本持平,市场新增光大转债规模达300亿元,转债市场整体供给有所恢复。权益市场方面沪深300指数上涨近5%,消费升级类家电食品饮料涨幅趋前,“一带一路”相关建筑行业表现亦抢眼。
报告期内基金的业绩表现
本报告期稳定得利A净值增长率0.79%,波动率0.09%,稳定得利C净值增长率0.62%,波动率0.1%;业绩比较基准收益率-1.24%,波动率0.07%。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
16,787,760.00
9.85
其中:股票
16,787,760.00
9.85
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
144,546,389.85
84.81
其中:债券
144,546,389.85
84.81
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
1,136,472.62
0.67
8
其他资产
7,957,010.66
4.67
9
合计
170,427,633.13
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
830,000.00
0.53
B
采矿业
231,200.00
0.15
C
制造业
5,942,300.00
3.82
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
1,238,000.00
0.80
F
批发和零售业
282,000.00
0.18
G
交通运输、仓储和邮政业
3,183,000.00
2.05
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
4,823,700.00
3.10
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
257,560.00
0.17
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
16,787,760.00
10.79
以上行业分类以2017年3月31日的证监会行业分类标准为依据。
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资沪港通股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601318
中国平安
60,000
2,220,600.00
1.43
2
600352
浙江龙盛
170,000
1,598,000.00
1.03
3
600873
梅花生物
200,000
1,464,000.00
0.94
4
601328
交通银行
220,000
1,370,600.00
0.88
5
600029
南方航空
160,000
1,289,600.00
0.83
6
002202
金风科技
80,000
1,284,800.00
0.83
7
000998
隆平高科
40,000
830,000.00
0.53
8
000630
铜陵有色
250,000
792,500.00
0.51
9
601021
春秋航空
20,000
694,800.00
0.45
10
601288
农业银行
200,000
668,000.00
0.43
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
9,988,000.00
6.42
2
央行票据
-
-
3
金融债券
19,727,000.00
12.68
其中:政策性金融债
19,727,000.00
12.68
4
企业债券
83,598,527.90
53.73
5
企业短期融资券
20,049,000.00
12.89
6
中期票据
9,969,000.00
6.41
7
可转债(可交换债)
1,214,861.95
0.78
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
合计
144,546,389.85
92.91
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
1480333
14遵国投债
100,000
10,505,000.00
6.75
2
122786
11联想债
100,000
10,230,000.00
6.58
3
011698163
16陕有色SCP003
100,000
10,045,000.00
6.46
4
122154
12京能02
100,000
10,008,000.00
6.43
5
011698886
16联通SCP007
100,000
10,004,000.00
6.43
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
本基金报告期内未投资于国债期货。
投资组合报告附注
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
57,000.24
2
应收证券清算款
4,839,189.97
3
应收股利
-
4
应收利息
3,060,195.21
5
应收申购款
625.24
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
7,957,010.66
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
建信稳定得利债券A
建信稳定得利债券C
报告期期初基金份额总额
99,784,350.64
66,092,636.70
报告期期间基金总申购份额
143,454.88
379,586.75
减:报告期期间基金总赎回份额
15,438,040.90
14,477,666.48
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
84,489,764.62
51,994,556.97
总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准建信稳定得利债券型证券投资基金设立的文件;
2、《建信稳定得利债券型证券投资基金基金合同》;
3、《建信稳定得利债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信稳定得利债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
存放地点
基金管理人或基金托管人处。
查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2017年4月22日