基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
中欧睿达定期开放混合
基金主代码
000894
基金运作方式
契约型、开放式、发起式
基金合同生效日
2014年12月1日
报告期末基金份额总额
912,633,521.16份
投资目标
本基金在力求本金长期安全的基础上,力争为基金份额持有人创造超额收益。
投资策略
本基金以36个月为一个运作周期,本基金在每个运作周期前确定大类资产初始配比,并在招募说明书中列示,每个运作周期的前3个月为建仓期,力争在建仓期结束前达到大类资产初始配比目标,达到初始配比目标后除证券价格波动等客观因素影响大类资产配比,不做频繁的主动大类资产配置调整。通过上述投资方法,一方面使得本基金投资组合的风险收益特征较为明晰,另一方面通过期初较大比例投资于债券类资产为权益投资的波动提供安全垫,以争取为组合实现本金安全,同时以有限比例投资于权益类资产而保有对股票市场一定的暴露度,以争取为组合创造超额收益。
业绩比较基准
同期中国人民银行公布的三年期银行定期存款税后收益率+1.5%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2016年10月1日-2016年12月31日)
1.本期已实现收益
35,015,333.71
2.本期利润
-1,181,483.67
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0011
4.期末基金资产净值
1,035,209,204.45
5.期末基金份额净值
1.134
注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.35%
0.19%
1.07%
0.02%
-1.42%
0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年12月1日-2016年12月31日)
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孙甜
基金经理
2014年12月1日
-
7年
历任长江养老保险股份有限公司投资助理、上海烟草(年金计划)平衡配置组合投资经理,上海海通证券资产管理有限公司海通季季红、海通海蓝宝益、海通海蓝宝银、海通月月鑫、海通季季鑫、海通半年鑫、海通年年鑫投资经理。2014年8月加入中欧基金管理有限公司,曾任投资经理、中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理、中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理、中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧货币市场基金基金经理、中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金经理、中欧滚钱宝发起式货币市场基金基金经理、中欧睿尚定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金基金经理,现任中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧瑾泉灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧琪丰灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧天禧纯债债券型证券投资基金基金经理、中欧天添18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
周晶
基金经理
2015年10月15日
-
10年
历任银华基金管理有限公司能源、家电、旅游行业分析师、大宗商品研究组组长、基金经理助理、银华和谐主题混合型证券投资基金基金经理。2015年5月加入中欧基金管理有限公司,曾任基金经理助理,现任中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理,中欧消费主题股票型证券投资基金基金经理、中欧明睿新起点混合型证券投资基金基金经理、中欧睿尚定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。
孙倩倩
基金经理
2016年12月29日
-
5年
历任招商证券策略研究分析师、债券研究分析师。2015年11月加入中欧基金管理有限公司,曾任基金经理助理,现任中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧睿尚定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、中欧琪丰灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年四季度,实体经济当中有许多周期品、工业品因为行业供需逐渐平衡开始出现涨价,相关行业的股票开始有所表现,如煤炭、有色、化工等等,市场整体经历了一波上涨,进入2016年最后一个月,央行主动进行的金融去杠杆首先带来了债券市场的调整,股票市场也因为金融市场流动性紧张受到波及,加之前期有一定涨幅,市场整体将四季度的涨幅几乎全部跌回。四季度,我们在操作上将持仓中估值较高的成长股进行了较为集中的减持,加仓了较多偏周期切低估值的行业和个股。展望2017年一季度,2016年底的调整在短期内已经较为充分地反映了投资者对于地产调控、金融去杠杆、IPO加速、中美潜在的摩擦和人民币汇率等等问题的悲观预期,因此我们认为市场在这个位置具备企稳和反弹的基础,但是上述宏观上的不确定或利空因素会在2017年的较长时间内持续降低投资者的风险偏好,去年前11个月的资产荒行情也把一批长期低估的价值股的估值抬到了合理水平,在宏观上的担忧没有进一步明确之前,我们认为市场大幅上涨的概率是不大的。因此,我们在整体的选股思路上优先考虑股价的安全性而非弹性,尽量买入估值合理甚至低估,下跌空间不大的行业和个股。行业配置上,我们看好经济脱虚入实大背景下,偏上游和中游的重资产周期性行业的投资机会,因此在市场下跌过程中重点配置了调整较为充分的部分周期性行业。此外,看好零售行业在电商冲击接近尾声和行业龙头剩者为王的背景下,资产价值重估和行业整合带来的投资机会。
国庆长假以后,在基本面和资金面均不配合的情况下,由于情绪的驱动,收益率继续大幅下行。组合从绝对回报的角度进行了积极的止盈和控制风险敞口的操作。逐步减持3年以上的债券品种,在减仓的同时也缩短了组合久期。同时优化信用结构。减持中低资质信用债,持有高等级信用债。在行业配置上,降低适度降低房地产行业比重。这一系列调仓使我们在四季度的债市调整中有效地控制了组合净值的回撤。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,基金份额净值增长率为-0.35%,同期业绩比较基准收益率为1.07%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
160,038,928.99
12.89
其中:股票
160,038,928.99
12.89
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
948,572,373.79
76.38
其中:债券
852,177,496.70
68.62
资产支持证券
96,394,877.09
7.76
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
37,000,000.00
2.98
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
22,540,489.03
1.82
8
其他资产
73,721,032.73
5.94
9
合计
1,241,872,824.54
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
2,845,254.96
0.27
B
采矿业
38,437,050.04
3.71
C
制造业
63,075,776.90
6.09
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
3,332,599.66
0.32
E
建筑业
5,787,830.00
0.56
F
批发和零售业
13,639,618.32
1.32
G
交通运输、仓储和邮政业
9,458.68
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
11,657,906.57
1.13
J
金融业
17,212,685.80
1.66
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
3,921,348.06
0.38
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
119,400.00
0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
160,038,928.99
15.46
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600155
宝硕股份
901,940
13,502,041.80
1.30
2
000501
鄂武商A
487,566
9,517,288.32
0.92
3
002215
诺 普 信
801,000
8,875,080.00
0.86
4
601699
潞安环能
1,099,900
8,854,195.00
0.86
5
000422
湖北宜化
1,041,700
8,281,515.00
0.80
6
002705
新宝股份
477,990
8,082,810.90
0.78
7
000937
冀中能源
1,184,300
7,982,182.00
0.77
8
300338
开元仪器
309,988
7,935,692.80
0.77
9
600406
国电南瑞
433,099
7,202,436.37
0.70
10
600338
西藏珠峰
191,548
5,551,061.04
0.54
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
19,974,000.00
1.93
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
584,929,935.60
56.50
5
企业短期融资券
19,900,000.00
1.92
6
中期票据
227,372,500.00
21.96
7
可转债(可交换债)
1,061.10
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
852,177,496.70
82.32
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
112227
14利源债
561,650
58,883,386.00
5.69
2
112120
12联发债
556,408
56,642,334.40
5.47
3
118919
15英大01
500,000
52,450,000.00
5.07
4
1382152
13魏桥铝MTN1
500,000
51,060,000.00
4.93
5
136078
15禹洲01
500,000
49,985,000.00
4.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号
证券代码
证券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
119119
14中和1A
400,000
40,000,000.00
3.86
2
123589
禾燃气03
180,000
18,000,000.00
1.74
3
123612
吉水务03
110,000
11,000,000.00
1.06
4
123708
15环球B
100,000
10,000,000.00
0.97
5
123588
禾燃气02
100,000
10,000,000.00
0.97
6
123542
PR航租优
300,000
5,390,765.31
0.52
7
119164
15中和1B
20,000
2,004,111.78
0.19
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
256,855.42
2
应收证券清算款
54,211,656.31
3
应收股利
-
4
应收利息
19,252,521.00
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
73,721,032.73
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况
说明
1
600406
国电南瑞
7,202,436.37
0.70
停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
1,127,393,664.86
报告期期间基金总申购份额
4,158,631.00
减:报告期期间基金总赎回份额
218,918,774.70
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
912,633,521.16
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额
9,999,900.00
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
9,999,900.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
1.10
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例
发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金
9,999,900.00
1.10%
9,999,900.00
1.10%
三年
基金管理人高级管理人员
-
-
-
-
基金经理等人员
-
-
-
-
基金管理人股东
-
-
-
-
其他
-
-
-
-
合计
9,999,900.00
1.10%
9,999,900.00
1.10%
三年
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金相关批准文件
2、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
3、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
4、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一七年一月二十日