基金管理人:中信建投基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2018年08月28日
§1? 重要提示
1.1 重要提示
??基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。??基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。??本报告中财务资料未经审计。??本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。??本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
中信建投睿信
基金主代码
000926
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年02月03日
基金管理人
中信建投基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
31,309,609.26份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
中信建投睿信A
中信建投睿信C
下属分级基金的交易代码
000926
004676
报告期末下属分级基金的份额总额
31,248,206.60份
61,402.66份
2.2 基金产品说明
投资目标
??本基金主要投资于股票等权益类金融工具和债券等固定收益类金融工具,通过灵活的资产配置与严谨的风险管理,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
??本基金采用自上而下的策略,通过对宏观经济基本面(包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政策等)的分析判断,和对流动性水平(包括资金面供需情况、证券市场估值水平等)的深入研究,分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益,并据此对本基金资产在股票、债券、现金之间的投资比例进行动态调整。
业绩比较基准
??年化收益率7%
风险收益特征
??本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中中高预期风险、中高预期收益的品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
中信建投基金管理有限公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
张乐久
陆志俊
联系电话
010-57760122
95559
电子邮箱
zhanglj@csc.com.cn
luzj@bankcomm.com
客户服务电话
4009-108-108
95559
传真
010-59100298
021-62701216
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.cfund108.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
中信建投睿信A
中信建投睿信C
本期已实现收益
-5,879,837.12
-430,760.38
本期利润
-5,156,545.78
-217,275.25
本期基金份额净值增长率
-17.70%
-17.93%
期末基金资产净值
23,998,887.83
49,168.32
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年06月30日)
期末基金份额净值
0.7680
0.8008
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润的计算方法:如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分;如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分)。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。?
4、中信建投睿信A收取认购/申购费用,中信建投睿信C计提销售服务费,不收取认购/申购费用。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信建投睿信A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-12.07%
1.33%
0.47%
0.01%
-12.54%
1.32%
过去三个月
-15.71%
1.11%
1.43%
0.02%
-17.14%
1.09%
过去六个月
-17.70%
1.28%
2.88%
0.02%
-20.58%
1.26%
过去一年
-19.83%
1.10%
5.99%
0.02%
-25.82%
1.08%
过去三年
-35.30%
1.34%
20.44%
0.02%
-55.74%
1.32%
自基金合同生效起至今
-23.20%
1.44%
23.86%
0.02%
-47.06%
1.42%
中信建投睿信C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-12.08%
1.33%
0.54%
0.02%
-12.62%
1.31%
过去三个月
-15.92%
1.11%
1.64%
0.02%
-17.56%
1.09%
过去六个月
-17.93%
1.28%
3.33%
0.02%
-21.26%
1.26%
过去一年
-20.95%
1.16%
6.94%
0.02%
-27.89%
1.14%
自基金合同生效起至今
-19.92%
1.15%
7.86%
0.02%
-27.78%
1.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
-
注:1、图1为中信建投睿信A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图,绘图日期为2015年2月3日(基金合同生效日)至2018年6月30日;
2、图2为中信建投睿信C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图,绘图日期为2017年5月17日(首笔份额登记日)至2018年6月30日。
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
??中信建投基金管理有限公司于2013年8月21日获得中国证监会核准设立批复,并于2013年9月9日完成工商注册登记,注册资本3亿元,主要经营基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。公司全资子公司元达信资本管理(北京)有限公司于2015年6月8日成立,主要经营特定客户资产管理业务和中国证监会许可的其他业务。??公司自成立以来积极拓展业务,公司专户管理资产月均规模根据中国证券投资基金业协会数据,连年位列前20名。截至2017年末,位居行业第13名。公司秉承“忠于信,健于投”的经营理念,追求以稳健的投资及良好的收益,回馈客户的信任;投研能力优秀,不断丰富和完善“宏微观相互印证”的大类资产配置研究框架,坚持价值投资和稳健投资的原则;投资业绩稳步上升,以良好的投资回报实现了投资人资产的保值增值。机构客户资源丰富,客户类别多,涵盖商业银行、证券公司、信托公司、财务公司、私募基金等客户资源。积极进行产品创新,响应十九大“金融服务实体经济”的号召,与政府相关部门共同开发国企改革基金;响应“调结构、降杠杆”的号召,成立产业基金,包含基础设施、环境治理、专项扶贫等关系国计民生的重大项目。??2017年度,公司荣获上交所、深交所“债券优秀交易商”荣誉称号,是行业113家基金公司中唯一一家在沪深交易所均获得该称号的公司。公司各项业务有序开展,为进一步发展奠定了良好的基础。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王晓贞
本基金的基金经理
2017-03-24
-
7年
中国籍,1982年11月生,山东大学理学硕士。曾在中航证券有限公司从事投资、研究工作。现任本公司产品与金融工程部基金经理,担任中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
??本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
??本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
??2018年上半年,市场进入风险释放期,反反复复的贸易摩擦使得全球股市、债市、汇市的波动都在加剧。而我国宏观经济正处在高速度增长到高质量增长的关键阶段,复杂的国际环境给中国的转型升级加大了难度。国际环境的影响和国内经济发展新旧动能的转换,放大了A股市场波动,导致夏普比例下降,吸引力减弱,相对估值收缩,A股市场跌幅较大。??上半年本基金股票仍采用定量模型选取,进行分散化投资。在市场波动加剧的情况下,为了降低基金净值的波动,在二季度末对资产配置策略进行了优化,根据对市场严格的定量分析结果,定期调整权益类资产的比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??截至报告期末中信建投睿信A基金份额净值为0.7680元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-17.70%,同期业绩比较基准收益率为2.88%;截至报告期末中信建投睿信C基金份额净值为0.8008元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-17.93%,同期业绩比较基准收益率为3.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??长期来看,在PPI大幅上升背景下,中下游行业成本上行加速了行业产能出清,中下游企业市场集中度提升,企业议价能力的提升正在从上游向中下游发生。工业企业景气回升,城镇登记失业率显著降低,城镇居民可支配收入亦出现企稳回升态势。下半年需警惕供给端、需求端对通胀和流动性的扰动和传导。???随着中美贸易战的不断演进、去杠杆等国内宏观政策不断调整以及IPO政策的不断变化,市场预期会有剧烈的变化,市场风格也会有较快的切换。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??本基金遵循下列报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进行估值。?为确保估值政策和估值原则的合理合法性,公司成立估值委员会和风险内控小组。公司分管运营领导任估值委员会负责人,委员包括督察长、投资研究部、特定资产管理部、稽控合规部、运营管理部的主要负责人,主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算,并在定期报告中计算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。?在严格遵循公平、合理原则下,公司制订了健全、有效的估值政策流程:?1.运营管理部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基金净值,公司与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》,并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银行间固定收益品种进行估值;公司与中证指数有限公司签署了《债券估值数据服务协议》,并依据其提供的估值价格对公司旗下基金持有的交易所有关固定收益品种进行估值。?2.由投资研究部估值小组确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允价值,若确定用估值方法计算公允价值,则在参考基金业协会的意见或第三方意见后确定估值方法;?3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值,并将计算结果提交公司管理层;?4.公司管理层审批后,该估值方法方可实施。?为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性,风险内控小组应定期对估值政策、程序及估值方法进行审核,并建立风险防控标准。在考虑投资策略的情况下,公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方法应保持一致。除非产生需要更新估值政策或程序的情形,已确定的估值政策和程序应当持续适用。??估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法,以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议由估值委员会提议,并提交公司管理层,待管理层审批后方可实施。公司旗下基金在采用新投资策略或投资新品种时,应由估值委员会对现有估值政策和程序的适用性做出评价。?在采用估值政策和程序时,估值委员会应当审查并充分考虑参与估值流程各部门及人员的经验、专业胜任能力和独立性,通过参考行业协会估值意见、参考托管行及其他独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合,减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??本基金本报告期内未实施利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
??本基金本报告期未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人的情形。??本基金在本报告期内,自2018年1月4日至2018年6月30日,连续123个工作日资产净值低于5000万元。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
??2018年上半年度,基金托管人在中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
??2018年上半年度,中信建投基金管理有限公司在中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。???本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
??2018年上半年度,由中信建投基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2018年06月30日
单位:人民币元
资 产?
本期末?
2018年06月30日?
上年度末?
2017年12月31日?
资 产:
?
?
银行存款
13,697,485.45
3,911,019.69
结算备付金
199,371.24
197,143.75
存出保证金
20,678.45
10,029.53
交易性金融资产
1,321,735.00
50,234,671.00
其中:股票投资
1,321,735.00
50,234,671.00
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
9,000,000.00
-
应收证券清算款
6,805.48
-
应收利息
524.08
1,109.57
应收股利
-
-?
应收申购款
1,296.30
494.07
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
24,247,896.00
54,354,467.61
负债和所有者权益
本期末?
2018年06月30日
上年度末?
2017年12月31日
负 债:
?
?
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
551.08
101.56
应付赎回款
2,692.59
908,257.62
应付管理人报酬
25,488.23
45,041.89
应付托管费
4,248.06
7,506.96
应付销售服务费
4.31
898.76
应付交易费用
92,471.82
94,215.80
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
74,383.76
150,000.00
负债合计
199,839.85
1,206,022.59
所有者权益:
?
实收基金
31,309,609.26
55,990,175.22
未分配利润
-7,261,553.11
-2,841,730.20
所有者权益合计
24,048,056.15
53,148,445.02
负债和所有者权益总计
24,247,896.00
54,354,467.61
注:报告截止日2018年6月30日,中信建投睿信A基金份额净值0.7680元,基金份额总额31,248,206.60份;中信建投睿信C基金份额净值0.8008元,基金份额总额61,402.66份。中信建投睿信份额总额合计为31,309,609.26份。
6.2 利润表
会计主体:中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年01月01日至2018年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期2018年01月01日至2018年06月30日?
上年度可比期间?
2017年01月01日至2017年06月30日?
一、收入
-4,708,342.49
-2,118,847.67
1.利息收入
21,421.20
219,567.73
其中:存款利息收入
16,029.87
17,273.10
债券利息收入
-
68,071.40
资产支持证券利息收入
-
0.00
买入返售金融资产收入
5,391.33
134,223.23
其他利息收入
-
0.00
2.投资收益(损失以“-”填列)
-5,738,746.22
-4,274,251.51
其中:股票投资收益
-5,879,488.71
-4,281,826.97
基金投资收益
-
0.00
债券投资收益
-
-204,796.65
资产支持证券投资收益
-
0.00
贵金属投资收益
-
0.00
衍生工具收益
-
0.00
股利收益
140,742.49
212,372.11
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
936,776.47
1,824,136.95
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
72,206.06
111,699.16
减:二、费用
665,478.54
674,249.69
1.管理人报酬
191,192.52
262,558.58
2.托管费
31,865.42
43,759.70
3.销售服务费
1,685.04
544.28
4.交易费用
346,123.29
223,526.44
5.利息支出
-
0.00
其中:卖出回购金融资产支出
-
0.00
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
94,612.27
143,860.69
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-5,373,821.03
-2,793,097.36
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-5,373,821.03
-2,793,097.36
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年01月01日至2018年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期?
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
55,990,175.22
-2,841,730.20
53,148,445.02
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-5,373,821.03
-5,373,821.03
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-24,680,565.96
953,998.12
-23,726,567.84
其中:1.基金申购款
13,922,171.93
-904,459.87
13,017,712.06
2.基金赎回款
-38,602,737.89
1,858,457.99
-36,744,279.90
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
31,309,609.26
-7,261,553.11
24,048,056.15
项 目
上年度可比期间?
2017年01月01日至2017年06月30日?
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
46,390,554.31
1,468,732.26
47,859,286.57
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-2,793,097.36
-2,793,097.36
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-2,974,331.32
-278,151.45
-3,252,482.77
其中:1.基金申购款
22,291,555.84
133,153.52
22,424,709.36
2.基金赎回款
-25,265,887.16
-411,304.97
-25,677,192.13
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
43,416,222.99
-1,602,516.55
41,813,706.44
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
蒋月勤
—————————
基金管理人负责人
高翔
—————————
主管会计工作负责人
陈莉君
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
??中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]1238号《关于核准中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准,由中信建投基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,业经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证出具安永华明(2015)验字第60952150_A06号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015年2月3日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为739,433,057.45份基金份额,其中认购资金利息折合172,426.30份基金份额。本基金的基金管理人为中信建投基金管理有限公司,基金托管人为交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。
根据《关于中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额、调整赎回费率并修改基金合同和托管协议中相关条款的公告》,自2017年5月15日起,对本基金增加C类份额类别,原有的基金份额在增加收取销售服务费的C类份额后,全部自动转换为本基金A类份额。本基金根据所收取费用的差异,将基金份额分为不同类别。在投资人认购/申购基金时收取认购/申购费用,不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额,称为A类份额;从本基金资产中计提销售服务费,并不收取认购/申购费用的基金份额,称为C类份额。本基金两类基金份额分别设置代码,分别公布基金份额净值和基金份额累计净值。??根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等权益类金融工具,债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的0-95%;中小企业私募债占基金资产净值的比例不超过20%;权证投资占基金资产净值的比例不超过3%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金以后,现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为:年化收益率7%。
6.4.2 会计报表的编制基础
??