基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 1月 21日
景顺长城量化精选股票 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 01日起至 2020年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城量化精选股票
场内简称 无
基金主代码 000978
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 2月 4日
报告期末基金份额总额 357,896,781.44份
投资目标 本基金通过量化模型精选股票,在有效控制风险的前提下,力争获取
超越业绩比较基准的投资回报,谋求基金资产的长期增值。
投资策略 1、资产配置策略:本基金股票资产占基金资产的比例范围为
80%-95%,大类资产配置不作为本基金的核心策略。一般情况下将保
持各类资产配置的基本稳定。在综合考量系统性风险、各类资产收益
风险比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后,
对基金资产配置做出合适调整。
2、股票投资策略:本基金主要采用三大类量化模型分别用以评估资
产定价、控制风险和优化交易。基于模型结果,基金管理人结合市场
环境和股票特性,精选个股产出投资组合,以追求超越业绩比较基准
表现的业绩水平。
3、债券投资策略:出于对流动性、跟踪误差、有效利用基金资产的
考量,本基金适时对债券进行投资。通过研究国内外宏观经济、货币
和财政政策、市场结构变化、资金流动情况,采取自上而下的策略判
断未来利率变化和收益率曲线变动的趋势及幅度,确定组合久期。进
而根据各类资产的预期收益率,确定债券资产配置。
业绩比较基准 中证 500指数收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金是一只股票型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证券
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投资基金品种,其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金
与货币市场基金。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
1.本期已实现收益 18,792,691.14
2.本期利润 19,701,906.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0514
4.期末基金资产净值 579,410,437.58
5.期末基金份额净值 1.619
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.12% 1.09% 2.70% 1.10% 0.42% -0.01%
过去六个月 17.15% 1.38% 8.20% 1.38% 8.95% 0.00%
过去一年 28.59% 1.56% 19.94% 1.54% 8.65% 0.02%
过去三年 12.50% 1.46% 2.25% 1.46% 10.25% 0.00%
过去五年 23.01% 1.50% -15.01% 1.44% 38.02% 0.06%
自基金合同
生效起至今
68.64% 1.87% 12.34% 1.71% 56.30% 0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:本基金的投资组合比例为:本基金股票资产占基金资产的比例范围为 80%-95%;除股票外的
其他资产占基金资产的比例范围为 5%-20%,其中权证资产占基金资产净值的比例范围为 0-3%,
每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债
券不低于基金资产净值的 5%。本基金的建仓期为自 2015年 2月 4日基金合同生效日起 6个月。
建仓期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黎海威
本基金的
基金经
理、公司
副总经
理、量化
及指数投
资部投资
总监
2015年 2月 4
日
- 17年
经济学硕士,CFA。曾担任美国穆迪 KMV
公司研究员,美国贝莱德集团(原巴克莱
国际投资管理有限公司)基金经理、主动
股票部副总裁,香港海通国际资产管理有
限公司(海通国际投资管理有限公司)量
化总监。2012年 8月加入本公司,担任
量化及 ETF投资部投资总监,自 2013年
10月起担任量化及指数投资部基金经
理,现担任公司副总经理兼量化及指数投
资部总监兼量化及指数投资部基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公
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司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城量化精选股票型证券投资基
金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,
未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及
基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011
年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1次,为公司旗下管理的量化产品因申
购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,公司旗下指数基金因指数成份股调整,以
及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交
易。投资组合间虽然存在交易所证券临近交易日同向交易和银行间债券 5日内反向交易,但结合
交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。
本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年 11月工业增加值累计增长 2.3%,10-12月 PMI数据分别为 51.4、52.1、51.9,复苏
趋势不变。11月 PPI同比下跌 1.5%,环比上涨 0.5%;CPI同比下跌 0.5%,环比下跌 0.6%,PPI
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同比继续缓慢修复,随着全球经济的修复,受猪肉价格拖累的 CPI也有望实现低位反转,呈现温
和再通胀的状态。11月 M2同比增速 10.7%,M1同比增速 10.0%,社融增速 13.6%,四季度就业压
力持续缓解,社融增速见顶小幅回落,但宏观杠杆率仍在持续走高。11月末外汇储备 3.2万亿美
元,汇率维持平稳。四季度海外疫情仍在不断反复,但并未阻碍经济的持续恢复,全球制造业 PMI
持续走高。四季度权益市场整体震荡上行,上证综指、沪深 300、创业板指分别上涨 7.92%、13.60%
和 15.21%。
展望 2021年,全年 GDP有望实现 9%左右的增长,综合 20-21两年的增长来看,处于潜在增
速水平附近,受基数影响 2021年各季度 GDP增速大体呈现出前高后低的走势,对上半年的经济高
增长已成市场共识,而下半年的经济增长情况目前仍有不少不确定性,争议焦点在于出口以及制
造业投资高景气度的可持续性、基建房地产投资回落幅度,前者的节奏取决于海外疫情的演化,
后者取决于国内的政策导向。长期来看,改革创新是保持经济增长的根本动力,在产业升级的背
景下,我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。目前 A股市场整体估值适中,具有较高成
长性的行业和较强竞争力的公司,将具备较高的投资价值。我们的投资组合仍然会维持价值和成
长之间的平衡,同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司,在股市波动中以自下而上选股为主
以期产生长期投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2020年 4季度,本基金份额净值增长率为 3.12%,业绩比较基准收益率为 2.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 492,701,026.63 83.87
其中:股票 492,701,026.63 83.87
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 19,996,000.00 3.40
其中:债券 19,996,000.00 3.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
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产
7 银行存款和结算备付金合计 62,111,661.82 10.57
8 其他资产 12,674,473.41 2.16
9 合计 587,483,161.86 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 142,245.00 0.02
B 采矿业 19,442,499.21 3.36
C 制造业 319,257,382.13 55.10
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 21,138,033.00 3.65
E 建筑业 14,340,041.00 2.47
F 批发和零售业 10,310,909.72 1.78
G 交通运输、仓储和邮政业 13,639,029.22 2.35
H 住宿和餐饮业 212,200.00 0.04
I 信息传输、软件和信息技术服务业 26,510,818.02 4.58
J 金融业 22,941,831.21 3.96
K 房地产业 6,752,584.61 1.17
L 租赁和商务服务业 11,332,747.40 1.96
M 科学研究和技术服务业 607,025.20 0.10
N 水利、环境和公共设施管理业 2,758,520.16 0.48
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 1,752,987.00 0.30
Q 卫生和社会工作 10,539,185.20 1.82
R 文化、体育和娱乐业 8,715,727.55 1.50
S 综合 2,307,261.00 0.40
合计 492,701,026.63 85.03
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 002056 横店东磁 690,700 10,491,733.00 1.81
2 000690 宝新能源 1,274,200 9,301,660.00 1.61
3 002080 中材科技 363,256 8,783,530.08 1.52
4 601615 明阳智能 458,308 8,698,685.84 1.50
5 300146 汤臣倍健 350,800 8,471,820.00 1.46
6 000581 威孚高科 357,009 8,279,038.71 1.43
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7 601117 中国化学 1,385,200 8,131,124.00 1.40
8 000600 建投能源 1,435,300 8,052,033.00 1.39
9 601211 国泰君安 407,600 7,145,228.00 1.23
10 600372 中航电子 356,981 7,014,676.65 1.21
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,996,000.00 3.45
其中:政策性金融债 19,996,000.00 3.45
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 19,996,000.00 3.45
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 200309 20进出 09 200,000 19,996,000.00 3.45
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量(买
/卖)
合约市值(元)
公允价值变动
(元)
风险说明
IC2103 中证 500期货
2103
13 16,253,640.00 572,507.91 根据公募基金相关法
规和本基金合同,我们
可以使用股指期货进
行加减仓位的投资操
IC2106 中证 500期货
2106
30 36,614,400.00 284,440.00
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作。本报告期间,股指
期货仍然大幅贴水,我
们选择保持一定比例
的股指期货多头,获取
比较确定的超额收益。
公允价值变动总额合计(元) 856,947.91
股指期货投资本期收益(元) 10,155,587.87
股指期货投资本期公允价值变动(元) -6,363,005.34
注:买入持仓量以正数表示,卖出持仓量以负数表示。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位调整的频率和交易成
本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 7,713,623.23
2 应收证券清算款 4,642,631.78
3 应收股利 -
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4 应收利息 238,464.80
5 应收申购款 79,753.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,674,473.41
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 416,814,163.02
报告期期间基金总申购份额 11,553,890.84
减:报告期期间基金总赎回份额 70,471,272.42
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 357,896,781.44
注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《存
托凭证发行与交易管理办法(试行)》等法律法规及本基金基金合同、更新招募说明书等规定,经
与基金托管人协商一致,并向中国证监会备案,景顺长城基金管理有限公司对本基金参与存托凭
证投资修订基金合同等法律文件,包括明确投资范围包含存托凭证、增加存托凭证的投资策略、
投资比例限制、估值方法等,并在基金合同、基金招募说明书(更新)、产品资料概要中增加投资
存托凭证的风险揭示。本次修订属于法律法规规定无需召开基金份额持有人大会的事项,修订自
2020年 11月 4日起正式生效。有关详细信息参见本基金管理人于 2020年 11月 4日发布的《景
顺长城基金管理有限公司关于修订旗下部分公募基金基金合同等法律文件的公告》。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城量化精选股票型证券投资基金募集注册的文件;
2、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金基金合同》;
3、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书》;
4、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
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2021年 1月 21日