基金管理人:宝盈基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
送出日期:2017 年 8 月 24 日
宝盈转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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§1 重要提示及目录?
1.1 重要提示?
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1日起至 6月 30 日止。
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1.2 目录?
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 14
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 17
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 36
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 36
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 37
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 38
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 41
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 44
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 44
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 44
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 44
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 44
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 44
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 45
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 46
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 46
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 46
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 46
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 47
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 47
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 47
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 47
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 48
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 48
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 48
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 50
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 52
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 52
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11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 52
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 53
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 53
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 53
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 53
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§2 ?基金简介?
2.1 基金基本情况?
基金名称 宝盈转型动力灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 宝盈转型动力混合
基金主代码 001075
交易代码 001075
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 4 月 29 日
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4,025,720,229.31 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明?
投资目标
本基金在对我国经济结构转型和产业升级进行深入研究的
基础上,积极投资于符合经济发展趋势、质地良好的上市
公司证券,在严格控制风险的前提下,力争获取超越业绩
比较基准的投资回报。
投资策略
本基金的投资策略具体由大类资产配置策略、股票投资策
略、固定收益类资产投资策略和权证投资策略四部分组成。
本基金将会以经济转型作为股票投资的主线,结合对上市
公司基本面和估值水平的分析,重点投资受益于经济转型、
具有较高成长性及盈利质量的行业及个股,力争实现基金
资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
中证 800 指数收益率×70% + 中证综合债券指数收益率
×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股
票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属于中高收
益/风险特征的基金。
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2.3 基金管理人和基金托管人?
项目 基金管理人 基金托管人
名称 宝盈基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张瑾 林葛
联系电话 0755-83276688 010-66060069
电子邮箱 zhangj@byfunds.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 400-8888-300 95599
传真 0755-83515599 010-68121816
注册地址
深圳市深南路 6008 号特区
报业大厦 1501
北京市东城区建国门内大街 69
号
办公地址
广东省深圳市福田区福华
一路 115 号投行大厦 10 层
北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 518034 100031
法定代表人 李文众 周慕冰
2.4 信息披露方式? ?
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.byfunds.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料?
项目 名称 办公地址
注册登记机构 宝盈基金管理有限公司
广东省深圳市福田区福华一路 115
号投行大厦 10 层
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要会计数据和财务指标?
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 -95,313,861.52
本期利润 -181,281,221.19
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加权平均基金份额本期利润 -0.0432
本期加权平均净值利润率 -6.02%
本期基金份额净值增长率 -6.03%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 -1,265,702,905.64
期末可供分配基金份额利润 -0.3144
期末基金资产净值 2,760,017,323.67
期末基金份额净值 0.686
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 -31.40%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现?
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 3.63% 0.97% 3.88% 0.44% -0.25% 0.53%
过去三个月 -7.80% 1.06% 2.25% 0.46% -10.05% 0.60%
过去六个月 -6.03% 0.94% 4.90% 0.42% -10.93% 0.52%
过去一年 -4.32% 0.95% 8.17% 0.49% -12.49% 0.46%
自基金合同
生效起至今
-31.40% 2.48% -13.40% 1.33% -18.00% 1.15%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较?
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金
的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4 管理人报告?
4.1 基金管理人及基金经理情况?
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验?
基金管理人:宝盈基金管理有限公司是 2001 年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”
标准设立的首批基金管理公司之一,2001 年 5 月 18 日成立,注册资本为人民币 1 亿元,注册地
在深圳。公司目前管理宝盈鸿利收益混合、宝盈泛沿海混合、宝盈策略增长混合、宝盈增强收益
债券、宝盈资源优选混合、宝盈核心优势混合、宝盈货币、宝盈中证 100 指数增强、宝盈新价值
混合、宝盈祥瑞养老混合、宝盈科技 30 混合、宝盈睿丰创新混合、宝盈先进制造混合、宝盈新兴
产业混合、宝盈转型动力混合、宝盈祥泰养老混合、宝盈优势产业混合、宝盈新锐混合、宝盈医
疗健康沪港深股票、宝盈国家安全沪港深股票、宝盈互联网沪港深混合、宝盈消费主题混合(由
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原基金鸿阳转型而来)二十二只基金,公司恪守价值投资的投资理念,并逐渐形成了稳健、规范
的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队,在研究方面,公司汇聚着一批从事宏观经
济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才,为公司的投资决策提供科学的研究支持;
在投资方面,公司的基金经理具有丰富的证券市场投资经验,以自己的专业知识致力于获得良好
业绩,努力为投资者创造丰厚的回报。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介?
姓名 职务
任本基金的基金经理
(助理)期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
盖俊龙
本基金、宝盈新兴
产业灵活配置混
合型证券投资基
金、宝盈泛沿海区
域增长混合型证
券投资基金的基
金经理
2016 年 8
月 20 日
- 12 年
盖俊龙先生,经济学硕士。
2005年 8月至 2011年 5月,
在长城基金管理有限公司历
任金融工程研究员、行业研
究员。2011 年 6 月加入宝盈
基金管理有限公司,历任研
究部核心研究员、专户投资
部投资经理。中国国籍,证
券投资基金从业人员资格。
注:1、本基金基金经理非首任基金经理,其“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期;
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定,证券从业年限的
计算截至 2017 年 6 月 30 日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活
动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况?
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
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司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控,并定期制作公平交易分析报告,对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内;在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害
基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明?
本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析?
2017 年上半年,A股大、小市值公司的市场表现差异显著。沪深 300 指数上涨 10.78%、中证
1000 指数下跌 12.07%。整体上看,低估值的行业龙头企业表现较佳(例如,白酒和家电行业龙头
公司股价表现突出),而创业板表现显著落后于主板。
本基金组合在一季度持仓以成长股为主,在一季度末和二季度初这个阶段,经过对一季度 A
股市场表现的思考,基金管理人认为高估值、业绩确定性相对不高的公司在今年可能风险较高,
所以逐步减持了持仓组合中一些估值相对较高的公司。
报告期内,宏观经济数据保持平稳。7 月 17 日,国家统计局发布了 2017 年上半年国民经济
运行情况数据:国内生产总值(GDP)同比增长 6.9%,其中一二季度增长率均为 6.9%;分产业看,
第一产业增加值同比增长 3.5%,第二产业增加值增长 6.4%,第三产业增加值增长 7.7%。我们知
道,中国经济运行面临复杂环境:既要稳增长,又要调结构;既要促就业,又要去产能;既要补
短板,又要去杠杆,可以说加快增速的部分与拉低增速的部分都在起作用。
基金管理人研究和调研了一些跟“一带一路”相关的公司(主要是建筑工程和电力设备公司),
认为“一带一路”政策有利于国内经济转型,且预期未来 3 年这些相关公司业绩大概率会稳定增
长,而且这些公司估值都相对较低,所以在一季度末和二季度初重点加仓了“一带一路”相关公
司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现?
截至本报告期末本基金份额净值为 0.686 元;本基金在本报告期内净值增长率是-6.03%,同
期业绩比较基准收益率是 4.90%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
根据国家统计局 7 月 17 日发布的 2017 年中国上半年主要经济发展指标显示,中国经济增速
已经连续两个季度站稳在 6.9%的较高位置,同时实现了连续 8 个季度经济增速保持在 6.7%-6.9%
宝盈转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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之间。中国经济稳中向好的基本格局已经愈加明显和坚实。2017 年中国上半年的中国经济总体呈
现出两大特征:一是稳的格局愈加巩固,二是好的态势愈加明显。
国内投资结构的持续改善预示内生型经济发展方式的不断稳固。一方面,产业间投资结构日
趋合理。其中,2017 年上半年第一产业投资同比增长 16.5%,第三产业投资同比增长 11.3%。虽
然制造业投资在 2017 年上半年只增长了 5.5%,但同比提高了 2.2 个百分点,最为关键的是,制
造业部门中技术改造投资增长了 11.8%,占工业投资的 45.6%,这就为今后制造业结构的转型升级
提供了坚实的发展基础;另一方面,民间投资动力得到一定程度恢复。2017 年 1-6 月份,民间固
定资产投资同比名义增长 7.2%,增速比 1-5 月份提高 0.4 个百分点。其中,在中国的经济转型升
级的核心地区,东部地区民间固定资产投资同比增长 9.3%,增速比 1-5 月份提高 0.6 个百分点。
2017 年上半年全国实物商品网上零售额同比增速高达 28.6%,战略性新兴产业增加值同比增
速高达 10.8%,第三产业中的旅游、文化、体育、健康、养老等产业也实现了快速发展。上半年
全国服务业生产指数同比增长 8.3%,其中,交通运输、仓储和邮政业,信息传输、软件和信息技
术服务业,租赁和商务服务业增长较快。预示着新兴产业、新型业态和新的商业模式对经济增长
的支撑作用不断增强。
在进出口方面,上半年进出口总额 131412 亿元,同比增长 19.6%。其中,出口 72097 亿元,
增长 15.0%;进口 59315 亿元,增长 25.7%。机电产品仍为出口主力,上半年机电产品出口增长
14.6%,占出口总额的 57.2%。对部分“一带一路”沿线国家进出口增长,上半年我国对俄罗斯、
巴基斯坦、波兰、哈萨克斯坦等国进出口分别增长 33.1%、14.5%、24.6%和 46.8%。
本基金在对我国经济结构转型和产业升级进行深入研究的基础上,重点投资于符合经济发展
趋势、质地良好的上市公司证券。未来将采取积极的操作策略,重点选择估值合理,业绩内生高
增长的质优公司以把握趋势性机会;另外,还要积极操作,适当参与行业之间的阶段性投资机会。
本基金主要以个股投资价值判断为主。基金管理人将遵循基金合同约定的投资策略,为投资
者追求较高的收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?
本基金管理人按照新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金持
有的投资品种进行估值。会计师事务所就我司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表
审核意见并出具报告。基金托管人负责对基金管理公司采用的估值政策和程序进行核查,并对估
值结果及净值计算进行复核。
本基金管理人设立估值工作小组,由权益投资部、研究部、固定收益部、专户投资部、量化
投资部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工
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作经历。估值工作小组负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,定期对估值政策和程序进行
评价,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法,以保证其持
续适用。权益投资部、研究部、固定收益部、专户投资部负责定期对经济环境是否发生重大变化、
证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以及估值政策和程序进行评价;量化投资部负责
对估值模型及方法进行筛选,选择最具适用性的估值模型及参数,并负责估值模型的选择及测算;
基金运营部负责进行日常估值,并与托管行的估值结果核对一致;监察稽核部负责审核估值政策
和程序的一致性,监督估值委员会工作流程中的风险控制,并负责估值调整事项的信息披露工作。
上述参与估值流程的各方之间不存在任何重大利益冲突。基金经理可参与估值原则和方法的
讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议,由其
按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?
本基金本报告期