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华宝国策导向混合型证券投资基金
招募说明书（摘要）（更新）
2020年定期更新
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
【重要提示】
本基金经中国证券监督管理委员会2015年2月4日证监许可【2015】209号文注册，进
行募集。
基金管理人保证《华宝国策导向混合型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明
书”或“本招募说明书”)的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但中
国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也
不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断
或者保证。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本
基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政
治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统
性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特有风险等其他风
险。本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基
金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、系统性风
险、政策风险等。
投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》、《基金合同》及基金产
品资料概要等信息披露文件，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断
基金是否和投资者的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自
行承担投资风险。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基
金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投
资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资者认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运
营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负担。
本招募说明书所载内容截止日为2020年4月30日，有关财务数据和净值表现截止日为
2020年3月31日，数据未经审计。
本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于2020年9月
1日起执行。
一、《基金合同》生效日期
本基金自2015年4月15日到2015年5月6日向个人投资者和机构投资者同时发售，
《基金合同》于2015年5月8日生效。
二、基金的投资
（一）投资目标
本基金通过投资受益于国家产业政策及经济发展方向且增长前景确定的优质企业，在严格
控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
（二）投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中
小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、资产支持证券、
权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监
会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以
将其纳入投资范围。
本基金的股票投资比例为基金资产的60%-95%，债券、货币市场工具、资产支持证券等固
定收益类资产占基金资产的0-40%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易
保证金后，持有现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
（三）投资策略
本基金将以国家货币政策和财政政策为观测点，密切关注经济变化，以经济周期变动决定
大类资产配置。同时，以国家倡导的产业政策和经济结构调整政策来选择优势行业和优质企
业。
每个阶段的国民经济发展背后都有明确的国家宏观和产业发展政策作为主线，这些政策事
件很大程度上决定着股市大盘和相关行业发展方向和运行节奏。
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观经济、国家财政
政策、货币政策、产业政策、以及市场流动性等方面因素，对相关资产类别的预期收益进行动
态跟踪，决定大类资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金通过深入分析和挖掘可能对行业和个股的当前或未来价值产生重大影响的政策事
件，例如城镇化建设、国企改革、科教兴国等，在积极把握宏观经济和市场发展趋势的基础
上，以这类国家和产业政策作为中长期投资的主线，自上而下和自下而上相结合，采取多层次
的定量和定性方法，完成行业配置和个股选择。
（1）行业配置
本基金将国家和产业政策作为中长期投资的主线，综合考虑经济周期、国家政策、社会经
济结构、行业特性以及市场短期事件等方面因素，在不同行业之间进行资产配置。
（2）个股选择
本基金将主要以“自下而上”的精选策略，对受益于国家产业政策及经济发展方向的相关
上市公司分别进行系统地分析，综合分析其投资价值和成长能力，确定投资标的股票，构建投
资组合。本基金进行个股投资时，主要通过深入分析企业的基本面和发展前景，并以定量的指
标为参考，精选优质公司。优质公司需符合以下一项或多项标准：
1）公司所处行业具有良好的发展前景。公司所处的行业增长快，有较好的发展前景，特
别是在发达国家有相似行业或相似商业模式的成功案例。
2）产品具有竞争优势。公司产品有显著的竞争优势，受到消费者的认可，并且这种优势
可以在较长时间内得以保持。
3）公司治理健全规范。公司具有完善、稳定、明晰的法人治理结构，且拥有一支高效、
稳定的管理团队，在战略管理、生产管理、质量管理、技术管理、成本管理等方面具有明显并
且可持续的竞争优势。
4）公司具有较强的营销能力。公司拥有较为完善的销售体系，能够高效的整合内部销售
资源并管理外部销售渠道。善用公共媒体宣传公司品牌和产品，且营销团队稳定。
5）公司具有垄断优势或资源的稀缺性。公司在技术、营销、产品、监管等领域具有同业
公司一定时期内所无法企及的垄断优势，保证公司可以在较长时期内获得高于行业平均水平的
利润水平。
6）有正面事件驱动。公司由于整体上市、优质资产注入、并购重组等因素，而获得外延
式成长的契机。
（3）本基金的定量分析方法主要包括分析相关的财务指标和市场指标，选择财务健康、
成长性好、估值合理的股票。具体分析的指标为：
1）成长指标：预测未来两年主营业务收入、主营业务利润复合增长率等；
2）盈利指标：毛利率、净利率、净资产收益率等；
3）价值指标：PE、PB、PEG、PS等。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券等固定收益率投资工具，以有效利用
基金资产，提高基金资产的投资收益。
首先，本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测未来利率
变动走势，自上而下地确定投资组合的久期。
其次，债券投资组合的构建与调整是一个自下而上的过程，需综合评价个券收益率、波动
性、到期期限、票息、赋税条件、流动性、信用等级以及债券持有人结构等决定债券价值的影
响因素。同时，本基金将运用系统化的定量分析技术和严格的投资管理制度等方法管理风险，
通过久期、平均信用等级、个券集中度等指标，将组合的风险控制在合理的水平。在此基础
上，通过各种积极投资策略的实施，追求组合较高的回报。主要运用的策略有：
（1）利率预期策略
基于对宏观经济环境的深入研究，预期未来市场利率的变化趋势，结合基金未来现金流的
分析，确定投资组合平均剩余期限。如果预测未来利率将上升，则可以通过缩短组合平均剩余
期限的办法规避利率风险，相反，如果预测未来利率下降，则延长组合平均剩余期限，赚取利
率下降带来的超额回报。
（2）估值策略
通过比较债券的内在价值和市场价格而做出投资决策。当内在价值高于市场价格时，买入
债券；当内在价值低于市场价格时，卖出债券。
（3）利差策略
基于不同债券市场板块间利差而在组合中分配资产的方法。收益率利差包括信用利差、可
提前赎回和不可提前赎回证券之间的利差等表现形式。信用利差存在于不同债券市场，如国债
和企业债利差、国债与金融债利差、金融债和企业债利差等；可提前赎回和不可提前赎回证券
之间的利差形成的原因是基于利率预期的变动。
（4）互换策略
为加强对投资组合的管理，在卖出组合中部分债券的同时买入相似债券。该策略可以用来
达到提高当期收益率或到期收益率、提高组合质量、减少税收等目的。
（5）信用分析策略
根据宏观经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景、发展状况、市场地位、
财务状况、管理水平和债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行
契约，评价债券的信用级别,确定债券的信用风险。
3、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证投资将以价值分析为基
础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波动，进行积极操作，在风
险可控的前提下力争实现稳健的超额收益。
4、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。本基金将通过对证券市
场和期货市场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货合约，并充分考虑股指期货的
收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险及特殊情况下的流动性风险，以
达到降低投资组合整体风险的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等
因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变
化对标的证券的久期与收益率的影响。同时,基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益率
的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略，在严
格控制风险的情况下，结合信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，
以期获得长期稳定收益。
6、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品，基金管理人可根据法律法规及
监管机构的规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例限制、信息披露
方式等。
（四）投资管理
1、决策依据
本基金主要依据下列因素决定基金资产配置和具体证券的买卖：
（1）国内外宏观经济环境及其对中国证券市场的影响；
（2）国家货币政策、产业政策以及证券市场政策；
（3）市场资金供求状况及未来走势；
（4）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定。
2、投资决策流程
（1）投资决策机制
公司的投资决策实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制，由基金经理根据投资决策
委员会的授权具体承担基金管理工作。投资总监负责监督管理基金日常投资活动。公司投资决
策机制为分级授权机制，即：
第一级，投资决策委员会。审定基金经理的投资组合配置提案和重点投资。
投资决策委员会是公司基金投资的最高决策机构，以定期或不定期（会议频率每月不少于
一次）会议的形式讨论和决定基金投资的重大问题。
第二级，投资研究联席会议。确定投资组合配置提案。
研究部、投资管理部定期或不定期（会议频率双周一次或更多）召开投资－研究联席会
议，研究、交流投资信息，探讨、解决投资业务的有关问题。双周投资－研究联席会议就研究
部提交的全市场模拟组合与配置、宏观及行业策略，以及研究员提交的各行业模拟组合、三级
股票池、重点投资品种等进行充分讨论。基金经理根据联席会议的成果及自身判断确定投资组
合配置提案。
第三级，基金经理。在各自的权限内执行和优化组合配置方案。
（2）投资流程
1）投资决策委员会负责投资决策
投资决策委员会定期和不定期召开会议，负责就基金重大战略、资产配置做出决策。
2）研究部负责投资研究和分析
宏观研究人员通过研究其他证券公司和基金管理公司的报告，通过走访政府决策部门和研
究部门，研究经济形势、经济政策（货币政策、财政政策、区域政策、产业政策等）、重大技
术服务创新等，撰写宏观研究报告，就基金的股票、债券、现金比例提出建议。
行业研究人员考察上市公司的核心业务竞争力、经营能力和公司治理结构等，预测上市公
司未来2－3年的经营情况，选择重点上市公司进行调研，撰写行业和子行业研究报告及上市
公司调研报告，对个股买卖提出具体建议。
3）基金经理小组负责投资执行
基金经理小组根据宏观经济和行业发展，提出投资组合的资产配置比例建议，同时结合股
票排序和研究员的报告，形成投资计划提交投资决策委员会，并根据投资决策委员会的决策，
具体实施投资计划。
经投资决策委员会和总经理审核的投资组合方案后，基金经理向交易部下达具体的投资指
令，交易员根据投资决定书执行指令。
4）绩效评估
主要包括四项核心功能：风格检验、风险评估、投资绩效的风险调整和业绩贡献，由绩效
评估人员利用相关工具评估。
5）内部控制
内部控制委员会、督察长、副总经理、合规审计部和风险管理部负责内控制度的制定，并
检查执行情况。
（五）业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：
沪深300指数收益率×70% 上证国债指数收益率×30%。
沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指
数，沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。
上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权
而成。它推出的目的是反映我们债券市场整体变动状况，是我们债券市场价格变动的“指示
器”。
本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，与基金托管人协商一致后变更业绩比
较基准，报中国证监会备案并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
（六）风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基
金，高于债券型基金、货币市场基金。
（七）投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金投资于股票的比例为基金资产的60-95%；
（2）每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保持不低于基
金资产净值5％的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年
以内的政府债券；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10％；
（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；
（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；
（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的
0.5％；
（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值
的10％；
（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20％；
（10）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证
券规模的10％；
（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超
过其各类资产支持证券合计规模的10％；
（12）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产
支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内
予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金
所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（14）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的
40%；
（15）本基金资产总值不超过本基金资产净值的140%；
（16）本基金参与股指期货投资的，需遵守下述限制：
本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的
10%；在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和不得超过基金资产净
值的95％，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资
产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；在任何交易日日终，持有的卖出期货
合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20％；本基金所持有的股票市值和买入、卖出股
指期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；在任何
交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的
20％；
（17）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%；因证
券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合前述
比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（18）本基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开放期的定期开放
基金)持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金
管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通
股票的30%；
（19）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
（20）法律法规规定的和基金合同约定的其他投资比例限制。
除上述第（2）、（12）、（17）、（19）项外，因证券/期货市场波动、上市公司合并、
基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管
理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定
的，从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有
关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人
对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序
后，则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与
其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应
当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立
健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管
人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分
之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
法律、行政法规或监管机构取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相关限
制。
（八）基金管理人代表基金行使股东权利和债权人权利的处理原则及方法
1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利和债权人权利，保护基金份
额持有人的利益；
2、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
3、有利于基金财产的安全与增值；
4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何不
当利益。
(九) 经基金管理人公告有关规则及事项，本基金可以依据法律法规的规定参与融资、融
券。
（十）基金投资组合报告
本基金投资组合报告所载数据截至 2020年 3 月 31 日，本报告中所列财务数据未经审
计。
1、 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 499,343,441.03 87.31
其中：股票 499,343,441.03 87.31
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 72,366,055.22 12.65
- - -
8 其他资产 201,995.23 0.04
9 合计 571,911,491.48 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 13,360,977.00 2.36
C 制造业 265,640,774.94 46.91
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 16,781,548.00 2.96
F 批发和零售业 23,926,039.73 4.22
G 交通运输、仓储和邮政业 908,600.00 0.16
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 49,526,558.35 8.75
K 房地产业 124,094,412.03 21.91
L 租赁和商务服务业 5,086,978.00 0.90
M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 499,343,441.03 88.18
（2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 002080 中材科技 3,741,583 42,504,382.88 7.51
2 603486 科沃斯 2,137,839 41,196,157.53 7.27
3 600176 中国巨石 4,692,815 37,073,238.50 6.55
4 600048 保利地产 2,367,900 35,210,673.00 6.22
5 601398 工商银行 5,768,049 29,705,452.35 5.25
6 600383 金地集团 2,071,600 29,188,844.00 5.15
7 600966 博汇纸业 3,667,000 28,712,610.00 5.07
8 000002 万 科Ａ 1,079,600 27,691,740.00 4.89
9 603816 顾家家居 699,040 24,550,284.80 4.34
10 603214 爱婴室 572,346 23,906,892.42 4.22
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1） 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
（2） 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
（3）本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
11、 投资组合报告附注
（1）基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立
案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说
明。
（2）基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
（3） 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 126,180.04
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 17,036.35
5 应收申购款 58,778.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
- -
8 其他 -
9 合计 201,995.23
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因 ，合计数可能不等于分项之和。
三、基金的业绩
基金业绩截止日为2020年3月31日。基金过往业绩不代表未来表现，本报告中所列数据
未经审计。本基金净值增长率与同期比较基准收益率比较：
阶段 净值增长率 ① 净值增长率标准差 ② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差 ④ ①－③ ②－④
2015/5/8-2015/12/31 -1.00% 1.96% -9.65% 1.94% 8.65% 0.02%
2016/1/1-2016/12/31 -23.64% 1.73% -6.63% 0.98% -17.01% 0.75%
2017/1/1-2017/12/31 -1.85% 0.77% 15.14% 0.45% -16.99% 0.32%
2018/1/1-2018/12/31 -27.09% 1.30% -16.74% 0.94% -10.35% 0.36%
2019/1/1-2019/12/31 30.87% 1.15% 26.16% 0.87% 4.71% 0.28%
2020/1/1-2020/3/31 -8.76% 2.00% -6.26% 1.36% -2.50% 0.64%
2015/5/8-2020/3/31 -35.40% 1.43% -4.35% 1.08% -31.50% 0.35%
四、基金管理人
（一）基金管理人概况
基金管理人：�