0.0000% 基金管理人：兴银基金管理有限责任公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2018年 3月 30日
兴银长乐定开债 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 3月 28日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................................... 14
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .............................. 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 48
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 48
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 48
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 49
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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 49
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 50
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 50
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 50
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 50
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 52
9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 52
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 52
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 52
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 54
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 54
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 56
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 60
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 60
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 60
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 61
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 61
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 61
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 61
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 兴银长乐半年定期开放债券型证券投资基金
基金简称 兴银长乐定开债
场内简称 -
基金主代码 001246
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2015年 6月 9日
基金管理人 兴银基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,000,549,633.47份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积
极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、
宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而下决定资产
配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深入挖
掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资组合
管理，以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数
风险收益特征 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，长期预期风险收益水平低于股票型基金、混
合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴银基金管理有限责任公
司
兴业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 余富材 张志永
联系电话 021-20296222 021-62677777-212004
电子邮箱 yfc@hffunds.cn zhangzhy@cib.com.cn
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客户服务电话 40000-96326 95561
传真 021-68630069 021-62159217
注册地址 福建省福州市平潭县潭城
镇西航路西航住宅新区 11
号楼 4楼
福州市湖东路 154号
办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环
路 1088 号上海招商银行大
厦 16楼
上海江宁路 168 号兴业大厦 20
楼
邮政编码 200120 200041
法定代表人 陈文奇 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.hffunds.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦
9层
注册登记机构
兴银基金管理有限责任公司
上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号
招商银行上海大厦 16楼
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年 2016年
2015年 6月 9日(基
金合同生效
日)-2015年 12月 31
日
本期已实现收益 219,298,522.61 397,928,018.82 128,216,139.08
本期利润 134,694,376.40 154,379,801.81 291,603,056.60
加权平均基金份额本期利润 0.0269 0.0309 0.0583
本期加权平均净值利润率 2.66% 2.97% 5.73%
本期基金份额净值增长率 2.69% 3.04% 5.80%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 15,615,459.58 120,943,111.61 128,211,075.21
期末可供分配基金份额利润 0.0031 0.0242 0.0256
期末基金资产净值 5,016,165,093.05 5,121,376,643.63 5,292,063,557.28
期末基金份额净值 1.003 1.024 1.058
3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 11.95% 9.02% 5.80%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利
润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如
果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润(以实现部分扣除为实现）。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、本基金合同生效日为 2015年 6月 9日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.20% 0.06% -1.15% 0.06% 0.95% 0.00%
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过去六个月 1.09% 0.06% -1.31% 0.05% 2.40% 0.01%
过去一年 2.69% 0.07% -3.38% 0.06% 6.07% 0.01%
自基金合同
生效起至今
11.95% 0.09% -2.36% 0.08% 14.31% 0.01%
注：本基金成立于 2015年 6月 9日；
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金成立于 2015年 6月 9日；
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金成立于 2015年 6月 9日；
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年
度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2017 0.4800 240,020,039.03 4,067.77 240,024,106.80
2016 0.6500 325,028,869.16 1,623.38 325,030,492.54
2015 - - - -
合计 1.1300 565,048,908.19 5,691.15 565,054,599.34
注：本基金 2015年度未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴银基金管理有限责任公司，注册地为福建省平潭综合实验区，公司主要办公场所位于上海
市浦东新区。公司经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监
会许可的其他业务。公司股东为华福证券有限责任公司与国脉科技股份有限公司。本公司经证监
会证监许可〔2013〕1289号文批准，于 2013年 10月 25日成立。2016年 9月 23日，公司股东同
比例增资，公司注册资本由 10,000万元变更为 14,300万元。增资后股东出资比例维持不变，华
福证券有限责任公司出资比例为 76%，国脉科技股份有限公司出资比例为 24%。2016 年 10 月 24
日，公司法定名称由“华福基金管理有限责任公司”变更为“兴银基金管理有限责任公司”。
截至报告期末，本公司管理 18只开放式基金（兴银货币市场基金、兴银鼎新灵活配置混合型
证券投资基金、兴银长乐半年定期开放债券型证券投资基金、兴银丰盈灵活配置混合型证券投资
基金、兴银大健康灵活配置混合型证券投资基金、兴银现金增利货币市场基金、兴银瑞益纯债债
券型证券投资基金、兴银朝阳债券型证券投资基金、兴银稳健债券型证券投资基金、兴银长禧半
年定期开放债券型证券投资基金、兴银现金收益货币市场基金、兴银收益增强债券型证券投资基
金、兴银现金添利货币市场基金、兴银长益半年定期开放债券型证券投资基金、兴银长盈半年定
期开放债券型证券投资基金、兴银消费新趋势灵活配置混合型证券投资基金、兴银双月理财债券
型证券投资基金、兴银丰润灵活配置混合型证券投资基金），净值总规模超 500亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
陈博亮
本基金的
基 金 经
理、固定
收益总监
2015年 11月
19日
- 9年
陈博亮先生，硕士研究
生，拥有 9 年银行、基
金行业工作经验。曾任
职于中国农业银行金融
市场部，历任交易员、
投资经理、高级投资经
理。现任兴银基金管理
有限责任公司固定收益
总监，自 2015 年 11 月
起担任兴银长乐半年定
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期开放债券型证券投资
基金基金经理、自 2015
年 11月起担任兴银现金
增利货币市场基金基金
经理、自 2016年 5月起
担任兴银长禧半年定期
开放债券型证券投资基
金基金经理、自 2016年
11 月起担任兴银收益增
强债券型证券投资基金
基金经理、自 2017 年 3
月起担任兴银长盈半年
定期开放债券型证券投
资基金基金经理、自
2017 年 3 月起担任兴银
长益半年定期开放债券
型证券投资基金基金经
理。
1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告载明日期。
洪木妹女士为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日至 2017年 3月 20日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规的规定及基金合同、招
募说明书等有关基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人制定了公平交易管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订完
善。本基金管理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交
易的报告和信息披露等方面对公平交易行为进行规范，从而达到保证本基金管理人管理的不同投
资组合得到公平对待、保护投资者合法权益的目的。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
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管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合
在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修
订完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年，国际经济持续复苏，货币政策逐步退出宽松；国内经济基本面韧性较强，政策面严
字当头，多项细则及征求意见稿陆续出台，明显冲击市场情绪；央行货币政策总体中性，但资金
面波动较为剧烈，关键时点的回购利率居高不下，以上因素共同推动债市收益率上行。报告期内，
组合坚决控制杠杆和久期，将部分长久期资产置换为久期较短、收益较高的资产，较好抵御了市
场波动对组合净值的冲击。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期份额净值收益率为 2.69%，同期业绩比较基准收益率为-3.38%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年，预计国际经济延续复苏，货币政策继续退出宽松；国内经济基本面一季度仍有韧性，
上半年监管落实政策，既细且密的动作将对市场情绪产生较大抑制；央行货币政策总体中性，边
际上或不会更紧，资金面剧烈程度有望缓解，回购利率稳定性增加，以上因素或使债市收益率高
位震荡；密切关注消化当前较多负面因素后，债券市场走出寒冬的迹象。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，不
断健全完善内控机制，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金
合同得到严格履行，推动公司的合规文化和内部风险控制机制的完善与优化。本基金管理人主要
监察稽核工作如下：
（1）加强公司和基金日常运作的合规审核。做好在新基金产品开发、新投资品种、及其他创
新业务中法律、合规及风险控制方面的支持，坚持定期对投资、研究、交易、核算、销售等各项
业务实施事前、事中、事后的合规性审核，确保基金运作的诚信和合法合规性符合监管要求。
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（2）深入重点专项稽核工作。本基金管理人进一步梳理业务模式、主要监管规则、潜在风险
点等，全面、深入地对关键业务领域进行专项稽核，内容涵盖相关业务领域的各个重要环节的内
部控制与风险防范，促进制度规章及时更新，优化操作流程，提升业务线合规管理及风控意识。
（3）进一步规范对投资研究交易特定岗位的通讯管理。对投资研究交易特定岗位通讯工具在
交易时间集中管理，并定期或不定期的对其网络即时通讯记录、电话录音等进行抽查，有效地防
范了各种形式的利益输送行为。
（4）强化法规学习，开展内控培训，促进合规文化建设。本基金管理人及时根据新颁布的法
律法规开展合规宣传培训工作，通过专题培训、律师讲座、合规期刊等多种形式进一步加强内部
合规培训力度，深化基金从业人员风合规风险意识，提升职业道德素养，营造良好合�