1.9757% 基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年七月二十一日
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 19日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时国企改革主题股票
基金主代码 001277
交易代码 001277
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 5月 20日
报告期末基金份额总额 386,778,815.13份
投资目标
本基金通过对国企改革事件催生的各类持续性和阶段性投资机会的深入研
究，运用量化手段，结合自下而上的研究，实施多策略的组合管理，投资受
益于中国国企改革的标的，以分享中国经济体制改革带来的财富增长，寻求
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金主要投资策略有资产配置策略、股票投资策略和其他投资策略。资产
配置策略总体而言，本基金将根据中国国企改革的持续进程，结合对经济周
期和市场走势的判断，决定股票、固定收益证券和现金等大类资产在给定区
间内的动态配置。股票投资策略主要是紧密围绕中国国企改革的基本面分析
为基础，运用量化的方法，通过多条投资主线，设计量化策略，实施多策略
的组合管理。其他投资策略主要包含债券投资策略、金融衍生品投资策略和
资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×90%+中国债券总指数收益率×10%。
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券
型基金与货币市场基金，属于高预期风险/预期收益特征的开放式基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
2
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
1.本期已实现收益 4,963,889.96
2.本期利润 19,832,198.72
3.加权平均基金份额本期利润 0.0470
4.期末基金资产净值 412,694,637.32
5.期末基金份额净值 1.067
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 4.40% 0.85% 3.30% 0.88% 1.10% -0.03%
过去六个月 6.17% 1.21% 0.52% 1.18% 5.65% 0.03%
过去一年 18.69% 1.23% 23.20% 1.20% -4.51% 0.03%
过去三年 40.21% 1.28% 45.92% 1.23% -5.71% 0.05%
过去五年 42.65% 1.14% 61.53% 1.06% -18.88% 0.08%
自基金合同生
效起至今
6.70% 1.50% 13.72% 1.34% -7.02% 0.16%
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
3
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林景艺 基金经理 2015-05-20 2021-05-18 10.9
林景艺女士，硕士。2010年
从北京大学硕士研究生毕业
后加入博时基金管理有限公
司。历任量化分析师、高级
研究员兼基金经理助理、博
时国企改革主题股票型证券
投资基金(2015年 5月 20日
-2021 年 5 月 18 日)基金经
理。现任博时量化平衡混合
型证券投资基金(2017 年 5
月 4日—至今)、博时量化多
策略股票型证券投资基金
(2018年 4月 3日—至今)、
博时量化价值股票型证券投
资基金(2018年 6月 26日—
至今)的基金经理。
姚爽 - 2021-05-18 - 11.8
姚爽先生，硕士。2009年起
先后在中再资产管理股份有
限公司、中信产业基金管理
有限公司、嘉实基金工作
。现任博时国企改革主题股
票型证券投资基金(2021年5
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
4
月18日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年二季度，上证指数上涨4.34%，沪深300上涨3.48%，深圳成指上涨10.04%，创业板指上涨26.05%。
机构抱团的白马股表现偏弱，高成长以及小盘风格表现亮眼。行业板块上，结构分化越发明显，新能源、
电子、医药等板块表现强势，金融、地产等传统板块表现落后。二季度国内流动性相对宽松，经济缓慢复
苏，高景气高成长板块成为股票上涨的主要方向。
本基金作为股票型基金在投资范围内保持适中的股票仓位，围绕治理优化、业绩改善、稳定成长、估
值合理的思路进行投资。在二季度，我们提高了持仓股票的集中度，业绩实现正回报，获得一定超额收益。
未来基金将继续优选长期具备持续增长能力和核心竞争力的优质企业，在合理估值水平下进行配置，力争
获取长期稳健的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 06月 30日，本基金基金份额净值为 1.067元，份额累计净值为 1.067元。报告期内，本
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
5
基金基金份额净值增长率为 4.40%，同期业绩基准增长率 3.30%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 358,358,034.97 85.13
其中：股票 358,358,034.97 85.13
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 17,730,759.60 4.21
其中：债券 17,730,759.60 4.21
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 18,000,000.00 4.28
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 20,556,943.34 4.88
8 其他各项资产 6,316,045.10 1.50
9 合计 420,961,783.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 10,482,202.28 2.54
B 采矿业 - -
C 制造业 294,710,799.52 71.41
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,160,036.60 1.25
E 建筑业 25,371.37 0.01
F 批发和零售业 46,404.58 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,263,539.99 1.03
J 金融业 22,759,438.10 5.51
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 13,294,430.00 3.22
M 科学研究和技术服务业 145,471.20 0.04
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
6
N 水利、环境和公共设施管理业 44,438.33 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 6,129,363.00 1.49
R 文化、体育和娱乐业 1,296,540.00 0.31
S 综合 - -
合计 358,358,034.97 86.83
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 688169 石头科技 20,947 24,699,867.00 5.99
2 002311 海大集团 271,800 22,178,880.00 5.37
3 000858 五粮液 70,900 21,120,401.00 5.12
4 000568 泸州老窖 86,600 20,432,404.00 4.95
5 600519 贵州茅台 9,700 19,949,990.00 4.83
6 688526 科前生物 413,508 14,977,259.76 3.63
7 601888 中国中免 44,300 13,294,430.00 3.22
8 603659 璞泰来 88,753 12,123,659.80 2.94
9 603486 科沃斯 51,600 11,768,928.00 2.85
10 000786 北新建材 282,500 11,088,125.00 2.69
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 17,728,759.60 4.30
其中：政策性金融债 17,728,759.60 4.30
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,000.00 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 17,730,759.60 4.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 018006 国开 1702 175,220 17,728,759.60 4.30
2 113049 长汽转债 20 2,000.00 0.00
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
7
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值(元)
公允价值变
动(元)
风险说明
公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) -9,056.00
股指期货投资本期公允价值变动(元) 127,316.00
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指
期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
本基金的股指期货交易对基金总体风险影响不大，符合本基金的投资政策和投资目标。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除国开 1702(018006)的发行主体外，没有出现被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2021年 1月 15日，因存在项目融资业务管理严重违反审慎经营规则的违规行为，中国
银行保险监督管理委员会北京监管局对国家开发银行北京分行处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合
其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 182,101.52
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
8
2 应收证券清算款 5,955,545.03
3 应收股利 -
4 应收利息 167,337.90
5 应收申购款 11,060.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,316,045.10
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价
值(元)
占基金资产净值
比例(%)
流通受限情况说
明
1 688169 石头科技 15,939,700.00 3.86
首次公开发行限
售
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 446,017,901.89
报告期期间基金总申购份额 2,278,975.24
减：报告期期间基金总赎回份额 61,518,062.00
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 386,778,815.13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
9
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 6月 30日，博时基金公司共管理 276只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 15482亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4383亿元人民币，累计
分红逾 1465亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时国企改革主题股票型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时国企改革主题股票型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时国企改革主题股票型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时国企改革主题股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二一年七月二十一日