基金管理人:红塔红土基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
送出日期:2018年3月27日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经审计,安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自2017年1月1日起至2017年12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
红塔红土盛金新动力混合
基金主代码
001283
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年6月19日
基金管理人
红塔红土基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
120,843,875.69份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
红塔红土盛金新动力混合A
红塔红土盛金新动力混合C
下属分级基金的交易代码:
001283
001284
报告期末下属分级基金的份额总额
100,501,038.71份
20,342,836.98份
基金产品说明
投资目标
把握不同时期股票市场、债券市场、银行间市场的收益率,通过股票资产和债券资产等各类资产的灵活配置,在有效控制投资组合风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金投资策略包括大类资产配置策略、股票资产投资策略、债券及其它金融工具投资策略几个部分。
业绩比较基准
沪深 300 指数×55%+中债总指数(财富)×45%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。
红塔红土盛金新动力混合A
红塔红土盛金新动力混合C
下属分级基金的风险收益特征
-
-
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
红塔红土基金管理有限公司
中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
李凌
石立平
联系电话
0755-33379079
010-63639180
电子邮箱
liling@htamc.com.cn
shiliping@cebbank.com
客户服务电话
4001-666-916(免长途话费)
95595
传真
0755-33379007
010-63639132
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.htamc.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的办公场所
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年
2015年6月19日(基金合同生效日)-2015年12月31日
红塔红土盛金新动力混合A
红塔红土盛金新动力混合C
红塔红土盛金新动力混合A
红塔红土盛金新动力混合C
红塔红土盛金新动力混合A
红塔红土盛金新动力混合C
本期已实现收益
10,690,223.35
1,002,359.63
2,574,822.95
20,823,257.75
-7,657,888.48
-9,594,344.46
本期利润
12,006,248.88
1,253,827.14
1,802,703.66
18,940,016.91
-8,304,822.01
-7,516,466.56
加权平均基金份额本期利润
0.1195
0.1162
0.0179
0.0206
-0.0454
-0.0250
本期基金份额净值增长率
11.23%
10.98%
1.71%
1.60%
5.04%
-1.95%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.0051
0.0047
0.0667
-0.0052
0.0411
-0.0281
期末基金资产净值
102,495,585.38
20,715,554.96
107,390,905.48
10,522,184.41
105,998,691.84
1,026,302,489.41
期末基金份额净值
1.0198
1.0183
1.0684
0.9962
1.0504
0.9805
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红塔红土盛金新动力混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.12%
0.35%
2.40%
0.43%
-2.28%
-0.08%
过去六个月
6.55%
0.33%
5.17%
0.38%
1.38%
-0.05%
过去一年
11.23%
0.29%
10.98%
0.35%
0.25%
-0.06%
自基金合同生效起至今
18.84%
0.33%
-6.42%
0.90%
25.26%
-0.57%
红塔红土盛金新动力混合C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.06%
0.35%
2.40%
0.43%
-2.34%
-0.08%
过去六个月
6.42%
0.33%
5.17%
0.38%
1.25%
-0.05%
过去一年
10.98%
0.29%
10.98%
0.35%
0.00%
-0.06%
自基金合同生效起至今
10.56%
0.20%
-6.42%
0.90%
16.98%
-0.70%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
其他指标
注:无。
过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
红塔红土盛金新动力混合A
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2017
1.6800
16,881,088.67
181.50
16,881,270.17
注:-
2016
-
-
-
-
注:-
2015
-
-
-
-
注:-
合计
1.6800
16,881,088.67
181.50
16,881,270.17
注:-
单位:人民币元
红塔红土盛金新动力混合C
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2017
0.8700
905,642.77
14.13
905,656.90
注:-
2016
-
-
-
-
注:-
2015
-
-
-
-
注:-
合计
0.8700
905,642.77
14.13
905,656.90
注:-
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为红塔红土基金管理有限公司(简称“公司”),经中国证券监督管理委员会批准,于2012年6月12日正式成立,注册地位于深圳前海,注册资本4.96亿元人民币。其中,红塔证券股份有限公司出资比例为59.27%,北京市华远集团有限公司出资比例为30.24%,深圳市创新投资集团有限公司出资比例为10.49%。公司业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理及中国证监会许可的其他业务。
作为一家为客户提供专业投资服务的资产管理机构,公司将坚持价值投资理念,以专业服务回馈社会,建立并不断完善投研一体化平台,坚持把基金持有人利益放在首位,努力实现基金持有人资产增值。同时,重视投资的风险控制,建立起一套全面完善的风险管理体系,以风险预算为基础,合法合规运作为前提,将风险控制贯穿于整个投资运作的全过程,进而实现专业组合投资。截止2017年12月31日,公司有员工49人,其中33人具有硕士或博士学位;截止2017年12月31日,公司管理9只证券投资基金。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
罗薇
基金经理
2016年5月4日
-
5
澳洲新南威尔士大学会计学硕士,北京大学理学学士,具有五年医药/传媒等行业研究经验,2012年加入红塔红土基金研究部,现任职于公司投资部,为公司投资决策委员会委员。
林睿
基金经理
2017年3月2日
2017年8月31日
6
美国范德堡大学经济学专业硕士,北京师范大学电子、经济双学士。近6年证券从业经历,历任中国证券登记结算公司北京分公司信息服务部经理助理、深圳市新智达投资管理有限公司资产管理部经理,2015年加入红塔红土基金研究部,曾任职于公司投资部,为公司投资决策委员会委员。
赵耀
基金经理
2015年6月19日
2017年3月2日
14
香港中文大学金融财务工商管理硕士,厦门大学经济学学士,CFA(美国注册金融分析师)。近14年证券、基金从业经历,历任诺安基金交易员、中国国际金融有限公司交易员,具有丰富的大资金运作交易经验。现任职公司投资部,为公司投资决策委员会委员。
注:1、证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定;
2、本基金无基金经理助理。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规,以及《红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内,本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规及基金合同等规定,未从事内幕交易、操纵市场等违法、违规行为,未开展有损于基金份额持有人利益的关联交易,整体运作合法合规。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及其他相关法律法规,制定了《红塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》,在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为确保交易的公平执行,公司交易管理实行集中交易制度,将公司所有投资组合的投资决策过程和交易执行过程分开,各投资组合的所有证券买卖活动须通过集中交易室集中统一完成。该公平交易管理方法规范的范围涵盖一级市场分销、二级市场交易和公司内部证券分配等所有投资管理活动;以及研究、授权、决策和执行等投资管理活动的各个环节。
公司建立研究管理平台向所有投资部门人员开放,确保各投资组合公平获得研究资源,通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。在公司备选股票库的基础上,各投资组合应根据不同投资组合的投资目标、投资风格和投资范围,建立不同投资组合的备选股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内独立、自主、审慎决策,超过投资权限的操作需要经过严格的逐级审批程序。基金经理不得兼任投资经理,且各投资组合的基金经理、投资经理投资系统权限要严格分离。针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,由集中交易室通过投资交易系统中的公平交易模块,按照“价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡”的原则,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对以公司名义开展的场外网下交易,严格按照价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。对于银行间市场交易、交易所大宗交易、非公开发行股票申购、债券一级市场申购等非集中竞价交易,涉及到两个或以上投资组合参与同一证券交易的情况,各投资组合经理在交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量,集中交易室按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。监察稽核部通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易的原则,定期针对旗下所有投资组合在交易所公开竞价交易中的同日同向、临近交易日同向、反向交易记录,进行交易时机和交易价差的专项统计分析,以排查异常交易。
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定,通过制度、流程和系统等在研究分析、投资决策、交易执行等各业务环节严格控制,公平对待旗下所有投资组合。
报告期内,基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、3 日内、5 日内)同向交易的交易价格未发现异常差异,各投资组合间不存在违背公平交易原则的行为。
异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》,除完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外,同一投资组合禁止同日反向交易,不同投资组合之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,需经严格审批并留痕备查。
报告期内,本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%,本基金未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年中国经济在上半年在海外经济复苏带动和国内库存周期的双重影响下呈现小幅反弹走势,下半年库存周期进入被动补库存阶段,但经济仍然表现平稳,全年6.9的GDP增速高于政策目标,使得全年经济政策主要以去杠杆调结构为主。在这样的背景下,经济基本面向好,企业盈利改善,而政策面偏紧,股票市场估值压缩,债券市场收益率上行。整个2017年,股票市场的走势波动不大但分化非常明显,上证50指数上涨25.08%,沪深300指数上涨21.78%,创业板指数下跌10.67%。债券市场方面,市场利率整体持续振荡向上,10年国债利率全年上行87个bp。
红塔红土盛金新动力基金在2017年以“固定收益+稳健蓝筹+新股增强”为主要投资策略,基金通过配置银行存单等短久期高评级的债券为基金资产提供基础收益,同时积极配置蓝筹股,并通过参与网下新股申购,获得增强收益。基金以银行板块为主要配置对象,同时也配置了低估值的优质行业龙头,该策略在2017年获得较好收益。
报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金A级基金份额净值1.0198元,C级基金份额净值1.0183元。本报告期A级基金份额净值增长率为11.23%,同期业绩比较基准收益率为10.98%;C级基金份额净值增长率为10.98%,同期业绩比较基准收益率为10.98% 。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年的中国经济,结合近两年的中国经济走势,我们可以很高兴的看到中国经济已经探底启稳成功,目前处于L型的底部。但启稳成功并不意味着经济增速会马上反弹,由于人口等因素,中国经济长期潜在的增长速度是在下降的,因此从长期来看,未来经济增速肯定还是会下行的,但启稳成功意味着我们的经济不会出现失速的断崖式下跌,而期间受库存周期和海外经济波动影响还会呈现小幅反弹振荡,也就是说经济已经具备了一定的短周期弹性。并且我们的经济启稳是在不断的金融去杠杆的背景下实现的,也就是说在这样的一个中高增速经济情况下,我们经济的结构性问题是在改善的,因此我们看到了更多蓝天白云和清山绿水,也看到了企业盈利质量的改善,整个经济发生系统性风险的概率在下降,应对外围经济冲击的能力也在增强。
对于2018年的股票市场我们是谨慎乐观,指数可能是小幅正增长,但个股方面仍然会有较大的分化,因为我们仍然处于金融去杠杆和全球货币政策收紧的大背景下,市场的整体估值仍然处于收缩期,不具备大牛市的土壤,市场继续向业绩和价值回归,部份高估值的个股仍然会面临估值收缩的压力,而部份估值合理,业绩有保证有增长的个股可以赚到企业盈利的收益。因此在2018年我们对于股票市场要有合理的收益预期,要寻找业绩与估值相匹配,并且在基本面上有改善的个股,赚企业业绩的钱。
债券市场也同样遵循慢既是快的规律,在金融去杠杆和全球货币政策收紧的大环境下,债券市场也是个小年,可以获得较好的票息,却较难获得资本利得,因此通过短久期高评级的防守策略是当前情况下较好的稳健策略。而货币市场基金全年因该都有较好的收益,仍然是非常好的现金替代产品。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
(1)有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
基金的估值由基金会计负责,基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。
基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对;每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复核工作,确保基金净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
根据中国证监会的相关规定,本公司针对停牌股票、债券不活跃市场报价等投资品种启用特殊估值流程,由基金估值小组确定相应证券的估值方法。
估值小组成员包括公司领导、运营部门、法律、监察稽核部、研究部等相关人员。
(2)基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与公司启用特殊估值的流程,发表相关意见和建议,与运营部门、公司领导、研究部相关人员共同商定估值原则和政策。
(3)参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
(4)已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于2017年9月21日对A级基金份额持有人按每10份基金份额分配人民币1.68元进行分红,其中现金形式发放总额人民币16,881,088.67元,再投资形式发放总额人民币181.50元,实际分配收益为人民币16,881,270.17元;对C级基金份额持有人按每10份基金份额分配人民币0.87元进行分红,其中现金形式发放总额人民币905,642.77元,再投资形式发放总额人民币14.13元,实际分配收益为人民币905,656.90元。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期无需要说明的相关情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国光大银行股份有限公司在《红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金》托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定,依法安全保管了基金的全部资产,对《红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金》的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督,对发现的问题及时提出了意见和建议。同时,按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定,对基金管理人——《红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金》的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督,未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求,各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人——《红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金》编制的《红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告》进行了复核,认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确。
审计报告
安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)及其经办注册会计师昌华、乌爱莉于 2018 年 3 月
25日出具了安永华明(2018)审字第61014670_H02号“无保留意见的审计报告”。投资者可以通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体:红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日: 2017年12月31日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
2,330,436.35
4,885,677.74
结算备付金
516,577.19
306,159.42
存出保证金
66,597.01
65,142.80
交易性金融资产
152,687,240.00
91,326,451.63
其中:股票投资
65,337,240.00
8,547,625.23
基金投资
-
-
债券投资
87,350,000.00
82,778,826.40
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
30,000,165.00
应收证券清算款
-
17,480.95
应收利息
2,182,352.62
1,628,395.60
应收股利
-
-
应收申购款
-
102,010.00
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
157,783,203.17
128,331,483.14
负债和所有者权益
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
34,109,628.83
9,999,865.00
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
-
3,983.19
应付管理人报酬
149,293.19
157,779.08
应付托管费
14,929.32
15,777.93
应付销售服务费
3,144.49
3,571.20
应付交易费用
91,946.25
85,157.57
应交税费
-
-
应付利息
53,120.75
2,259.28
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
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其他负债
150,000.00
150,000.00
负债合计
34,572,062.83
10,418,393.25
所有者权益:
实收基金
120,843,875.69
111,081,691.98
未分配利润
2,367,264.65
6,831,397.91
所有者权益合计
123,211,140.34
117,913,089.89
负债和所有者权益总计
157,783,203.17
128,331,483.14
注:1、报告截止日2017年12月31日,本基金A类基金份额净值人民币1.0198元,A类基金份额100,501,038.71份;C类基金份额净值人民币1.0183元,C类基金份额20,342,836.98份,基金份额总额合计为120,843,875.69份。
利润表
会计主体:红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
一、收入
16,918,002.86
40,901,069.46
1.利息收入
3,548,304.35
38,002,624.03
其中:存款利息收入
162,219.36
3,676,183.17
债券利息收入
2,905,335.77
29,323,303.64
资产支持证券利息收入
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买