基金管理人:红塔红土基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
送出日期:2018年8月24日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
红塔红土盛金新动力混合
场内简称
-
基金主代码
001283
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年6月19日
基金管理人
红塔红土基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
120,952,006.66份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
-
上市日期
-
下属分级基金的基金简称:
红塔红土盛金新动力混合A
红塔红土盛金新动力混合C
下属分级基金场内简称:
-
-
下属分级基金的交易代码:
001283
001284
下属分级基金的前端交易代码
-
-
下属分级基金的后端交易代码
-
-
报告期末下属分级基金的份额总额
100,601,293.27份
20,350,713.39份
基金产品说明
投资目标
把握不同时期股票市场、债券市场、银行间市场的收益率,通过股票资产和债券资产等各类资产的灵活配置,在有效控制投资组合风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金投资策略包括大类资产配置策略、股票资产投资策略、债券及其它金融工具投资策略几个部分。
业绩比较基准
沪深 300 指数×55%+中债总指数(财富)×45%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。
红塔红土盛金新动力混合A
红塔红土盛金新动力混合C
下属分级基金的风险收益特征
-
-
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
红塔红土基金管理有限公司
中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
李凌
石立平
联系电话
0755-33379079
010-63639180
电子邮箱
liling@htamc.com.cn
shiliping@cebbank.com
客户服务电话
4001-666-916(免长途话费)
95595
传真
0755-33379007
010-63639132
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.htamc.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的办公场所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
红塔红土盛金新动力混合A
红塔红土盛金新动力混合C
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日)
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日)
本期已实现收益
-1,296,857.70
-281,577.54
本期利润
-4,045,229.26
-847,584.00
加权平均基金份额本期利润
-0.0402
-0.0416
本期基金份额净值增长率
-4.31%
-4.43%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0702
-0.0728
期末基金资产净值
93,540,185.34
18,868,312.28
期末基金份额净值
0.9298
0.9272
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红塔红土盛金新动力混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-1.86%
0.49%
-3.80%
0.69%
1.94%
-0.20%
过去三个月
-4.80%
0.68%
-4.35%
0.62%
-0.45%
0.06%
过去六个月
-4.31%
0.83%
-5.08%
0.63%
0.77%
0.20%
过去一年
1.95%
0.63%
-0.17%
0.52%
2.12%
0.11%
过去三年
15.18%
0.45%
-6.50%
0.82%
21.68%
-0.37%
自基金合同生效起至今
13.72%
0.45%
-11.17%
0.86%
24.89%
-0.41%
红塔红土盛金新动力混合C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-1.87%
0.49%
-3.80%
0.69%
1.93%
-0.20%
过去三个月
-4.85%
0.68%
-4.35%
0.62%
-0.50%
0.06%
过去六个月
-4.43%
0.83%
-5.08%
0.63%
0.65%
0.20%
过去一年
1.70%
0.63%
-0.17%
0.52%
1.87%
0.11%
过去三年
7.07%
0.38%
-6.50%
0.82%
13.57%
-0.44%
自基金合同生效起至今
5.66%
0.38%
-11.17%
0.86%
16.83%
-0.48%
注:本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数×55%+中债总指数(财富)×45%。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为红塔红土基金管理有限公司(简称“公司”),经中国证券监督管理委员会批准,于2012年6月12日正式成立,注册地位于深圳前海,注册资本4.96亿元人民币。其中,红塔证券股份有限公司出资比例为59.27%,北京市华远集团有限公司出资比例为30.24%,深圳市创新投资集团有限公司出资比例为10.49%。公司业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理及中国证监会许可的其他业务。
作为一家为客户提供专业投资服务的资产管理机构,公司将坚持价值投资理念,以专业服务回馈社会,建立并不断完善投研一体化平台,坚持把基金持有人利益放在首位,努力实现基金持有人资产增值。同时,重视投资的风险控制,建立起一套全面完善的风险管理体系,以风险预算为基础,合法合规运作为前提,将风险控制贯穿于整个投资运作的全过程,进而实现专业组合投资。截止2018年6月30日,公司有员工48人,其中33人具有硕士或博士学位;截止2018年6月30日,公司管理9只证券投资基金。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
赵耀
基金经理
2015年6月19日
2017年3月2日
14
香港中文大学金融财务工商管理硕士,厦门大学经济学学士,CFA(美国注册金融分析师)。近14年证券、基金从业经历,历任诺安基金交易员、中国国际金融有限公司交易员,具有丰富的大资金运作交易经验。现任职公司投资部,为公司投资决策委员会委员。
罗薇
基金经理
2016年5月4日
-
5
澳洲新南威尔士大学会计学硕士,北京大学理学学士,具有五年医药/传媒等行业研究经验,2012年加入红塔红土基金研究部,现任职于公司投资部,为公司投资决策委员会委员。
林睿
基金经理
2017年3月2日
2017年8月31日
6
美国范德堡大学经济学专业硕士,北京师范大学电子、经济双学士。近6年证券从业经历,历任中国证券登记结算公司北京分公司信息服务部经理助理、深圳市新智达投资管理有限公司资产管理部经理,2015年加入红塔红土基金研究部,曾任职于公司投资部,为公司投资决策委员会委员。
注:1、证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定;
2、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规,以及《红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内,本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规及基金合同等规定,未从事内幕交易、操纵市场等违法、违规行为,未开展有损于基金份额持有人利益的关联交易,整体运作合法合规。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定,通过制度、流程和系统等在研究分析、投资决策、交易执行等各业务环节严格控制,公平对待旗下所有投资组合。
报告期内,基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、3 日内、5 日内)同向交易的交易价格未发现异常差异,各投资组合间不存在违背公平交易原则的行为。
异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》,除完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外,同一投资组合禁止同日反向交易,不同投资组合之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,需经严格审批并留痕备查。
报告期内,本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%,本基金未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年一季度,国内实际GDP增长稳定在6.8%,其中消费及投资对于GDP的拉动超预期。但从4月以来的经济数据上看,投资、消费和出口增速均出现一定程度的回落,其中基建地产投资增速放缓拖累整体固定资产投资的表现;而近期除通讯及石油制品外,其他类消费增速亦整体下滑;同时叠加中美贸易摩擦的延续,或使外需对于国经济拉动作用进一步弱化。今年以来M2同比增速稳中有降,而社融则持续回落,其中5月社融显著低于市场预期,受监管趋严影响表外资大幅萎缩;同时在信用收缩的背景下,市场对于债券违约风险担忧上行,企业融资难度上升。
回顾今年市场行情,股票市场方面,年初沪深两市高歌猛进,上证指数在走出11连阳后再续7连阳,市场呈现出明显的“春季躁动”。不过自1月末起,受美股急跌影响,A股出现大幅调整,同时金融去杠杆的阶段性紧缩风险及“股票质押式回购新规”等政策面不确定性也对投资者的情绪有所影响,从而进一步加剧回调幅度。随着注册制延期对中小创板块构成直接利好,以及3月政府工作报告中对于创新驱动的再次强调,使得创业板指一度摸高至1900点;但中美贸易摩擦的反复使得风险偏好并未显著回升,市场维持震荡格局。4月23日政治局会议释放出在政策边际变化上更为积极的信号,同时资管新规正式稿在修改计价方式以及过渡期等面更为缓和,从而一定程度上舒缓了对于金融加速去杠杆的担忧;但宏观数据弱于预期、消费及固定资产投增速回落、叠加美元指数走强对市场流动性造成压力,从而抑制了指数走强。
债券市场方面,今年以来债券市场收益率先后经历了大幅下行、超跌反弹和震荡阶段,整体表现优于风险资本市场。春节以来受流动性边际宽松带动,债券收益率整体下行,尤其在4月降准公布后市场情绪明显升温,自2月至4月中旬10年期国债和开收益率分别下行100BP和68BP。4月下旬至5月中旬,在债券市场较为一致的乐观情绪集中释放之后资金面边际收紧,收益率呈现超跌反弹。此后在流动性边际宽松和信用风险事件集中爆发共同影响下,债券市场行情明显分化,5月下旬至6月末利率债收益震荡下行,信用债收益率整体上行。
红塔红土盛金新动力基金在2018年上半年以“固定收益+稳健蓝筹+新股增强”为主要投资策略,基金通过配置银行存单等短久期高评级的债券为基金资产提供基础收益,同时积极配置蓝筹股,并通过参与网下新股申购,获得增强收益。基金以银行/地产/消费板块为主要配置对象,同时也布局低估值的优质行业龙头。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末红塔红土盛金新动力混合A基金份额净值为0.9298元,本报告期基金份额净值增长率为-4.31%;截至本报告期末红塔红土盛金新动力混合C基金份额净值为0.9272元,本报告期基金份额净值增长率为-4.43%;同期业绩比较基准收益率为-5.08%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年的中国经济,虽然短期来看中国经济整体韧性较强,但在投资、消费及出口同比增速均下滑的态势下,下半年经济行压力有所增大;而中美贸易摩擦问题的解决很难一蹴而就,贸易紧张局势或中长期持续存在,短期内恐打压投资者风险偏好。随着美国经济数据的持续向好,其退出量化宽松政策执行恐将继续,从而致使市场资金流动性有所承压;国内“去杠杆、防风险”致使债券违约频率明显增加,引发市场对于系统性风险的担忧。6月央行实施定向降准政策从而缓解中小微企业的融资压力,但目前来看此举更多是“防范系统性风险”,而非意味着货币政策发行实质性转向。
对于2018年下半年的股票市场我们是谨慎乐观,站在当前的时点上,我们认为A股尚处于“存量消耗”的格局中,短期内受多重因素综合作用,A股恐将经历反复磨底的过程。但从基本面来看,虽然受经济下行压力增大等因素影响,部分上市公司的盈利速恐将出现一定回落,但实际上近期市场大幅波动所受情绪面主导更多。随着恐慌情绪逐步消解、底部估值托底效应显现以及货币政策微调预期实施,中期来看市场反弹可期。
综合基本面、政策面以及海外扰动因素来看,今年下年半债券市场走势相对乐观,利率债和高等级信用债将有更好表现。其中今年以来需求明显收缩,下半年经济去杠杆及地产泡沫化将继续推进,经济基本面将承压;从政策面来看,实体经济流动性收缩的同时货币仍将维持边际宽松,下半年可能继续降准;从海外因素来看,一方面中美贸易争端持升级仍有可能推升短期避险情绪,另一方面由于国内政策独立性增强,中美利差走阔以及人民币汇率波动对国内政策面影响较小,海外因素不构成影响债券市场的主要因素。因此下半年债券市场走势不悲观,同时信用收缩以及企业盈利能力恶化背景下信用违约事件仍可继续发酵,且投资者风险偏好提高将进一步推升低等级信用利差,整体来看利率债和高等级信用债或将有更好表现。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
(1)有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
基金的估值由基金会计负责,基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。
基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对;每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复核工作,确保基金净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
根据中国证监会的相关规定,本公司针对停牌股票、债券不活跃市场报价等投资品种启用特殊估值流程,由基金估值小组确定相应证券的估值方法。
估值小组成员包括公司领导、运营部门、法律、监察稽核部、研究部等相关人员。
(2)基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与公司启用特殊估值的流程,发表相关意见和建议,与运营部门、公司领导、研究部相关人员共同商定估值原则和政策。
(3)参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
(4)已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
本基金管理人与中证指数有限公司签署服务协议,由其提供在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于2018年3月20日对A级基金份额持有人按每10份基金份额分配人民币0.50元进行分红,其中现金形式发放总额人民币5,028,292.44元,再投资形式发放总额人民币1,850.45元,实际分配收益为人民币5,030,142.89元;对C级基金份额持有人按每10份基金份额分配人民币0.5元进行分红,其中现金形式发放总额人民币1,018,227.83元,再投资形式发放总额人民币97.47元,实际分配收益为人民币1,018,325.30元。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
中国光大银行股份有限公司在红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定,依法安全保管了基金的全部资产,对红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督,对发现的问题及时提出了意见和建议。同时,按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定,对基金管理人——红塔红土基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督,未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求,各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人——红塔红土基金管理有限公司编制的“红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金2018年半年度报告”进行了复核,认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等内容真实、准确。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
1,299,002.33
2,330,436.35
结算备付金
1,266,679.32
516,577.19
存出保证金
81,192.62
66,597.01
交易性金融资产
75,707,663.94
152,687,240.00
其中:股票投资
38,794,312.64
65,337,240.00
基金投资
-
-
债券投资
36,913,351.30
87,350,000.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
31,000,215.75
-
应收证券清算款
2,405,983.13
-
应收利息
1,073,812.78
2,182,352.62
应收股利
-
-
应收申购款
29.76
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
112,834,579.63
157,783,203.17
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
34,109,628.83
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
16.11
-
应付管理人报酬
140,226.84
149,293.19
应付托管费
14,022.69
14,929.32
应付销售服务费
3,923.41
3,144.49
应付交易费用
141,461.54
91,946.25
应交税费
2,459.05
-
应付利息
-
53,120.75
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
123,972.37
150,000.00
负债合计
426,082.01
34,572,062.83
所有者权益:
实收基金
120,952,006.66
120,843,875.69
未分配利润
-8,543,509.04
2,367,264.65
所有者权益合计
112,408,497.62
123,211,140.34
负债和所有者权益总计
112,834,579.63
157,783,203.17
注:报告截止日2018年6月30日,红塔红土盛金新动力混合A基金份额净值0.9298元,基金份额总额100,601,293.27份;红塔红土盛金新动力混合C基金份额净值0.9272元,基金份额总额20,350,713.39份。红塔红土盛金新动力混合份额总额合计为120,952,006.66份。
利润表
会计主体:红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-3,014,933.69
6,783,010.11
1.利息收入
1,325,864.76
1,667,645.99
其中:存款利息收入
18,091.50
142,449.81
债券利息收入
1,008,439.48
1,211,663.08
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
299,333.78
313,533.10
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-1,031,379.85
787,145.16
其中:股票投资收益
-1,606,211.93
819,304.47
基金投资收益
-
-
债券投资收益
4,439.84
-652,497.41
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
570,392.24
620,338.10
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-3,314,378.02
4,327,008.75
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
4,959.42
1,210.21
减:二、费用
1,877,879.57
1,611,146.69
1.管理人报酬
912,484.15
885,671.03
2.托管费
91,248.42
88,567.12
3.销售服务费
25,606.75
13,033.34
4.交易费用
514,794.21
268,727.18
5.利息支出
189,107.35
262,164.26
其中:卖出回购金融资产支出
189,107.35
262,164.26
6.税金及附加
2,066.36
-
7.其他费用
142,572.33
92,983.76
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
-4,892,813.26
5,171,863.42
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-4,892,813.26
5,171,863.42
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:红塔