基金管理人:信诚基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年7月21日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
信诚新鑫混合
场内简称
-
基金主代码
001494
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年6月29日
报告期末基金份额总额
588,752,377.94份
投资目标
在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。
投资策略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。在灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高的个股。
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化定价模型,确定其合理内在价值,构建交易组合。
业绩比较基准
一年期银行定期存款利率(税后)+3%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人
信诚基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
信诚新鑫混合A
信诚新鑫混合B
下属分级基金的场内简称
-
-
下属分级基金的交易代码
001494
002047
报告期末下属分级基金的份额总额
1,494,554.94份
587,257,823.00份
下属分级基金的风险收益特征
-
-
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
信诚新鑫混合A报告期(2017年4月1日至2017年6月30日)
信诚新鑫混合B报告期(2017年4月1日至2017年6月30日)
1.本期已实现收益
-146,843.98
-15,917,748.70
2.本期利润
-12,074.47
3,752,609.02
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0023
0.0039
4.期末基金资产净值
2,195,514.56
611,230,619.79
5.期末基金份额净值
1.469
1.041
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信诚新鑫混合A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.89%
0.14%
1.12%
0.01%
-0.23%
0.13%
信诚新鑫混合B
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.87%
0.15%
1.12%
0.01%
-0.25%
0.14%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
信诚新鑫混合A
/
信诚新鑫混合B
/
注: 1.本基金于2015年11月16日起新增B类份额。
2.本基金建仓期自2015年6月29日至2015年12月29日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨立春
基金基金经理,信诚双盈债券基金(LOF)、信诚新双盈分级债券基金、信诚货币市场证券投资基金、信诚新锐回报灵活配置混合基金、信诚惠泽债券基金、信诚至诚灵活配置混合基金的基金经理
2015年6月29日
-
6
复旦大学经济学博士。2005年7月至2011年6月期间于江苏省社会科学院担任助理研究员,从事产业经济和宏观经济研究工作。2011年7月加入信诚基金管理有限公司,担任固定收益分析师。现任信诚双盈债券基金(LOF)、信诚新双盈分级债券基金、信诚新鑫回报灵活配置混合基金、信诚货币市场证券投资基金、信诚新锐回报灵活配置混合基金、信诚惠泽债券基金、信诚至诚灵活配置混合基金的基金经理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新鑫回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚新鑫回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年2季度,在经历了近3个月的平台震荡整理过程之后,债券到期收益率再次快速上行,并飙升至一年来的高点。在金融监管趋严和金融去杠杆背景下,银行理财规模停滞不前,委外资金赎回等多因素冲击导致债市缺乏增量资金,信用债增配需求趋于薄弱,收益率飙升还导致信用债供给也随之大幅削减,上半年信用债净供给创近年来低点。相比一季度末资金面的紧张格局,二季度资金成本中枢明显下移,随着季末MPA平稳过渡,资金成本快速下行,债券市场之前所担忧的流动性冲击并未发生。债券市场方面,虽然跨月资金高企影响了投资者情绪,导致大额存单发行放量、以及短端收益率飙升至历史高位,但随着资金面预期的改善,银行间短期资金成本快速下降,市场情绪逐步改善,债券交易趋于活跃。随着债券绝对收益率的上升,债券配置价值开始凸显,部分新增的委外和配置盘开始出现,利率债及高等级信用债的收益率出现快速下行。
从经济基本面看,全球经济延续复苏态势,预计下半年出口将继续保持平稳增长,国内消费整体保持稳定。投资方面,制造业投资经历多年的低迷之后,很难会出现超预期的大幅回调;基础设施建设明显放缓,预计在下半年会有所发力。通货膨胀整体压力不大,工业品价格震荡向下,带动PPI环比转负,预计下半年PPI继续小幅回落,CPI温和回升保持平稳。随着人民币贬值压力基本释放,外部流动性将会出现明显改善,中性货币政策将会继续维持。
总体看来,上半年的债市制约因素均有所改善,预期下半年债市保持震荡调整的概率较大,但整体表现将会明显好于上半年。当然,下半年金融去杠杆过程可能仍会持续,但政策措施会趋于温和调控,货币政策维持稳健中性,协调监管、金融防风险将是未来相关政策的主基调。预期三季度利率长端收益率以高位盘整为主,四季度随着杠杆逐步去化、监管逐步退出之后,伴随经济基本面趋弱,收益率有望下行。三季度的主要风险有两点值得重点关注,一是去年新增委外到期后,规模的存续将会影响债市的供需格局。在资产端穿透监管考核的背景下,作为底层资产的高风险低流动性信用债被抛售的风险仍大。二是信用风险仍会点状爆发冲击市场,尤其是民营企业的经营风险和管理风险防范更加难以防范,未来将提高对重点行业和重点个券的跟踪分析,精细化分析严控信用风险。
报告期内信诚新鑫的资产规模由于客户赎回因素而有所收缩,组合对之前的债券仓位和权益资产均作了减仓操作,目前仓位以流动性资产为主。未来将视基金规模变动调整组合仓位配置,基金资产组合倾向于安全性及高流动性品种,并通过分散化投资和加大信用风险筛查力度,规避可能的信用风险冲击。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金A、B份额净值增长率分别为0.89%、0.87%,同期业绩比较基准收益率为1.12%,基金A、B份额落后业绩比较基准分别为0.23%、0.25%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
106,733,973.37
16.33
其中:股票
106,733,973.37
16.33
2
固定收益投资
534,703,665.92
81.82
其中:债券
534,703,665.92
81.82
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
3,105,452.88
0.48
7
其他资产
8,935,923.30
1.37
8
合计
653,479,015.47
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
40,846,731.75
6.66
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
4,610,816.00
0.75
F
批发和零售业
2,963,088.00
0.48
G
交通运输、仓储和邮政业
4,336,800.00
0.71
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
7,639.62
-
J
金融业
50,603,202.00
8.25
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
3,365,696.00
0.55
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
106,733,973.37
17.40
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值(人民币)
占基金资产净值比例(%)
-
-
-
合计
-
-
本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000651
格力电器
499,923
20,581,829.91
3.36
2
000001
平安银行
1,933,900
18,159,321.00
2.96
3
002142
宁波银行
500,000
9,650,000.00
1.57
4
601318
中国平安
172,100
8,537,881.00
1.39
5
601288
农业银行
2,300,000
8,096,000.00
1.32
6
601328
交通银行
1,000,000
6,160,000.00
1.00
7
002236
大华股份
225,900
5,152,779.00
0.84
8
300197
铁汉生态
347,200
4,610,816.00
0.75
9
600056
中国医药
177,003
4,593,227.85
0.75
10
002074
国轩高科
140,100
4,420,155.00
0.72
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
69,798,000.00
11.38
其中:政策性金融债
69,798,000.00
11.38
4
企业债券
275,367,665.92
44.89
5
企业短期融资券
150,404,000.00
24.52
6
中期票据
-
-
7
可转债
-
-
8
同业存单
39,134,000.00
6.38
9
其他
-
-
10
合计
534,703,665.92
87.17
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
136166
16广新01
500,000
47,280,000.00
7.71
2
170205
17国开05
400,000
39,816,000.00
6.49
3
1280397
12筑工投债
300,000
31,191,000.00
5.08
4
011698821
16沪华信SCP003
300,000
30,096,000.00
4.91
5
011698864
16康美SCP002
300,000
30,078,000.00
4.90
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
66,141.36
2
应收证券清算款
189,287.04
3
应收股利
-
4
应收利息
8,680,494.90
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,935,923.30
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末仅持有上述处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
信诚新鑫混合A
信诚新鑫混合B
报告期期初基金份额总额
6,259,449.87
1,200,000,000.00
报告期期间基金总申购份额
32,543.45
-
减:报告期期间基金总赎回份额
4,797,438.38
612,742,177.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
1,494,554.94
587,257,823.00
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目
信诚新鑫混合A
信诚新鑫混合B
报告期期初管理人持有的本基金份额
4,278,887.30
-
报告期期间买入/申购总份额
-
-
报告期期间卖出/赎回总份额
4,278,887.30
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
-
-
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
-
-
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率
1
赎回
2017-06-15
4,278,887.30
6,200,107.70
-
合计
4,278,887.30
6,200,107.70
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无
影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
20170401至20170630
1,200,000,000.00
612,742,177.00
587,257,823.00
99.75%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
备查文件目录
备查文件目录
1、信诚新鑫回报灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程
3、信诚新鑫回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同
4、信诚新鑫回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。
查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅,公司网址为www.xcfunds.com。
信诚基金管理有限公司
2017年7月21日