基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2017年3月28日
泓德远见回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年3月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告财务资料经审计,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本
基金出具了标准无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自2016年01月01日起至12月31日止。
泓德远见回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 15
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................ 15
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................... 15
§7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 21
§8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 46
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 55
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 55
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 56
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 56
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 56
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 56
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 57
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 58
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 58
泓德远见回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 58
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 58
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 59
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 59
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 59
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 59
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 59
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 59
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 59
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 60
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 62
§12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 66
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 66
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 66
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 66
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 泓德远见回报混合型证券投资基金
基金简称 泓德远见回报混合
基金主代码 001500
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年8月24日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 940,748,338.09份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下,通过股票、债券等
大类资产的配置和重点投资长期成长行业优势证券的
组合策略,追求基金资产良好的长期回报。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场资
金面,积极把握市场发展趋势,根据经济周期不同阶
段各类资产市场表现变化情况,对股票、债券和现金
等大类资产投资比例进行精心配置,以有效管理市场
风险。本基金主要采取自上而下和自下而上相结合的
方法进行股票投资,其中,本基金选择长期成长行业
中的业绩确定性较高增长的上市公司股票进行重点投
资。同时,本基金将采取适当的久期策略、信用策
略、时机策略和可转换债券投资策略相结合的方法进
行债券投资。本基金力争在有效控制风险的前提下,
通过股票、债券等大类资产的配置和重点投资长期成
长行业优势证券的组合策略,追求基金资产的稳健回
报。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%+中证综合债券指数×25%
风险收益特征
基金为混合型基金,属于较高风险、较高收益的品
种,其长期风险与收益特征低于股票型基金,高于债
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券型基金、货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 郭明
联系电话 010-59850177 010-66105799
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105798
注册地址
西藏拉萨市柳梧新区柳梧大
厦1206室
北京西城区复兴门内大街55
号
办公地址
北京市西城区德胜门外大街
125号
北京西城区复兴门内大街55
号
邮政编码 100088 100140
法定代表人 王德晓 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《证券日报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.hongdefund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路202号企业
天地2号楼普华永道中心11楼
注册登记机构 泓德基金管理有限公司
北京市西城区德胜门外大街125
号
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年
2015年8月24日-2015
年12月31日
本期已实现收益 80,638,102.99 57,403,643.89
本期利润 43,960,019.34 75,395,396.13
加权平均基金份额本期利润 0.0561 0.1256
本期加权平均净值利润率 4.87% 11.74%
本期基金份额净值增长率 5.42% 12.60%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 176,204,310.78 57,262,950.87
期末可供分配基金份额利润 0.1873 0.0957
期末基金资产净值 1,116,952,648.87 673,594,327.85
期末基金份额净值 1.187 1.126
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 18.70% 12.60%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
(为期末余额,不是当期发生数)。表中的“期末”均指本报告期最后一日,即12月31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.59% 0.54% 0.98% 0.54% -1.57% -
泓德远见回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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过去六个月 1.19% 0.54% 3.89% 0.57% -2.70% -0.03%
过去一年 5.42% 0.99% -7.69% 1.05% 13.11% -0.06%
自基金合同生效日起
至今(2015年08月24
日-2016年12月31日)
18.70% 0.91% -3.79% 1.25% 22.49% -0.34%
注:本基金业绩比较基准的构建及再平衡过程:
业绩比较基准:沪深300指数收益率×75%+中证综合债券指数×25%
基准指数的构建原则如下:
1、沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权,由中证指数有限公司开发的中国A股
市场指数,它的样本选自沪深两个证券市场,覆盖了大部分流通市值,其成份股票为中国A股市场
中代表性强、流动性高的股票,能够反映A股市场总体发展趋势。
2、中证综合债券指数是中国全市场债券指数,以2001年12月31日为基期,基点为100点,并于2002
年12月31日起发布。中债综合指数的样本具有广泛的市场代表性,其样本范围涵盖银行间市场和交
易所市场,成分债券包括国债、企业债券、央行票据等所有主要债券种类。
3、由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金
合同要求,基准指数每日按照75%、25%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指
数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注:根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截至报告日,本基金的各项投资比例符合基金
合同关于投资范围及投资限制规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德远见回报混合 业绩比较基准
2015-08-24 2015-11-06 2016-01-13 2016-03-25 2016-06-03 2016-08-11 2016-10-26 2016-12-31
20%
15%
10%
5
0%
-5%
-10%
泓德远见回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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注:本基金基金合同于2015年8月24日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度
进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、本基金于2015年8月24日(基金合同生效日)至2015年12月31日止会计期间未进行利
润分配;
2、本基金于2016年1月1日至2016年12月31日止会计期间未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司(以下简称“公司”),成立于2015年3月
3日,是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发起设
立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元,公司注册地拉萨市。目前,
公司股东及其出资比例为:王德晓26%,阳光保险集团股份有限公司25%,珠海市基业
长青股权投资基金(有限合伙)16.667%,南京民生租赁股份有限公司13.875%,江苏岛
村实业发展有限公司13.875%,上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2016年12月31日,公司总资产管理规模为299.98亿元,其中,公募基金管理规
模179.56亿元,专户产品管理规模120.42亿元。2016年,公司发行了8只公募基金产品,
包括混合型基金5只、债券型基金3只。自成立起至2016年12月31日,公司累计发行了15
只公募基金产品:其中混合型基金9只,包括泓德优选成长混合、泓德泓富混合、泓德远
见回报混合、泓德泓业混合、泓德泓益量化混合、泓德泓信混合、泓德泓汇混合、泓德
泓华混合、泓德优势领航混合;股票型基金1只,具体为泓德战略转型股票;债券型基金
泓德远见回报混合 业绩比较基准
2015年 2016年
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
泓德远见回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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4只,具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德裕荣纯债、泓德裕和纯债;货币型基
金1只,具体为泓德泓利货币。同时,公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助
理)期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
公司副
总经
理、本
基金、
泓德泓
富混
合、泓
德泓业
混合、
泓德裕
泰债
券、泓
德泓利
货币基
金经理
2015年8月
24日
- 16年
曾任幸福人寿保险股份有
限公司总裁助理兼投资管
理中心总经理、阳光保险
集团股份有限公司资产投
资管理中心投资负责人、
阳光财产保险股份有限公
司资金运用部总经理助理
负责人、光大永明人寿保
险公司投资部投资分析主
管、光大证券股份有限公
司研究所分析师、华泰财
产保险公司投资管理中心
基金部副经理。工商管理
硕士,具有基金从业资
格。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确
定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘
任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各
项实施细则、《泓德远见回报混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的
规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础
上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基
金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同
的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
泓德远见回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定
了《泓德基金管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系,
加强交易分配环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则
的实现。同时,通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的
制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本
基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基
金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合,在不同时间窗下(1日
内、3日内、5日内)的本年度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原
则的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年宏观经济整体表现超过年初的预期,出现企稳态势;工业品价格快速回升,通
胀预期有所抬头;货币持续宽松的局面逐步在改变。A股市场年初出现超预期大幅度调
整,上半年整体展开反弹;下半年大盘股走势较好,中小创股票则持续下跌调整;全年
沪深300指数下跌11.28%,创业板指数下跌27.71%。债券市场在12月份出现较大幅度调
整。
本基金在2016年贯彻着眼于长期的资产配置和组合构建思路。年初,A股市场快速
大幅度下跌,股票估值水平大幅度回落,这给本基金进行中长期布局提供了较好的机会。
本基金在2016年1月份将股票市场的配置比例提升到中长期均衡配置比例附近,随后7月
初本基金的股票配置比例达到中长期均衡配置比例。下半年随着成长型股票估值水平不
断走低,本基金持续缓慢增持成长型股票。
在行业配置上,本基金坚持长期超配医药医疗行业股票的策略,自2016年1月底开
始至今,本基金持有医药医疗行业的股票市值一直占股票持仓市值的三分之一左右。
股票组合策略方面,组合中的股票都是我们认为未来三到五年能实现较高增长的上
市公司股票,而且这些上市公司的业绩主要依赖内生增长,它们经过十年左右的积累,
泓德远见回报混合型证券投资基金2016年年度报告
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已经形成在各自细分行业的技术优势、管理优势和资源优势。此外,组合中股票较为分
散,降低了组合的风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,泓德远见的基金份额净值为1.187元,本报告期份额净值增长率为
5.42%,同期业绩比较基准增长率为-7.69%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
4.5.1宏观经济和行业展望
本基金坚持认为,国内宏观经济大幅度结构调整的周期将比较长,主要依靠投资和
出口驱动的经济增长比重将继续下降,依靠消费和服务驱动的经济增长比重将不断上升。
同时,随着经济改革的深入,企业激励机制的系统性改善,企业研发创新投入的大幅度
提高,中国经济增长的质量有望在较长期内不