1.3336% 基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018 年8 月27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2018年01 月01 日起至6 月30 日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
万家瑞兴
基金主代码
001518
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年7月23日
基金管理人
万家基金管理有限公司
基金托管人
上海银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
236,020,367.24份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金投资于具有成长潜力的上市公司，以获取未来增值机会并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性。
投资策略
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观主体的基础上，采取积极主动地投资管理策略， 通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益曲线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场非有效性，把握各类套利机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*50% ＋中证全债指数收益率*50%
风险收益特征
本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金但低于股票型基金，属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
万家基金管理有限公司
上海银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
兰剑
闻怡
联系电话
021-38909626
021-68475888
电子邮箱
lanj@wjasset.com
custody@bosc.cn
客户服务电话
95538转6、4008880800
95594
传真
021-38909627
021-68476936
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.wjasset.com
基金半年度报告备置地点
中国（上海）自由贸易试验区浦电路360 号8 层（名义楼层9 层）
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
40,330,790.38
本期利润
-16,768,747.86
加权平均基金份额本期利润
-0.0591
本期基金份额净值增长率
-6.79%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.3130
期末基金资产净值
309,888,279.67
期末基金份额净值
1.3130
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;(3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
-4.20%
2.09%
-3.54%
0.64%
-0.66%
1.45%
过去三个月
-12.92%
1.59%
-3.98%
0.57%
-8.94%
1.02%
过去六个月
-6.79%
1.61%
-4.46%
0.58%
-2.33%
1.03%
过去一年
0.61%
1.28%
0.18%
0.47%
0.43%
0.81%
自基金合同生效起至今
96.84%
2.18%
-1.43%
0.70%
98.27%
1.48%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金于2015年7月23日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层），办公地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层）,注册资本1亿元人民币。目前管理五十九只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金（LOF）、万家添利债券型证券投资基金（LOF）、万家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债9个月定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金、万家臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、万家家裕债券型证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金、万家家乐债券型证券投资基金、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金和万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
高源
本基金基金经理，万家消费成长股票型证券投资基金、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金(LOF) 、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金。
2017年8月8日
-
13
2005年10月至2007年3月在光大证券股份有限公司研究所工作，担任研究员；2007年4月至2010年6月在安信证券股份有限公司工作，担任研究部高级研究员；于2010年7月至2017年4月在申万菱信基金管理有限公司工作，先后担任投资管理部高级研究员、基金经理等职。2017年4月进入我公司工作。
莫海波
本基金基金经理,万家和谐增长混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家臻选混合型证券投资基金基金经理。
2015年12月5日
-
8年
投资研究部总监，MBA，2010年进入财富证券责任有限公司，任分析师、投资经理助理；2011年进入中银国际证券有限责任公司基金，任分析师、环保行业研究员、策略分析师、投资经理。2015年3月加入本公司，现任总经理助理、投资研究部总监、基金经理。
李文宾
本基金基金经理，万家双利债券型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金基金经理。
2017年1月14日
-
8年
2010年7月至2014年4月在中银国际证券有限责任公司工作，担任研究员职务。2014年5月至2015年11月在华泰资产管理有限公司工作，担任研究员职务。2015年11月进入我公司从事投资研究工作。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年，宏观数据走出U字型， PMI和PPI数据显示年初经济处在放缓的过程中，而三四月份前后各项指标（包括企业盈利数据）开始触底上升，显示经济小周期企稳。市场方面：一季度，股票市场在经历年初的大金融白马行情之后，风格向中小创和成长股偏移；而在二季度末期，由于贸易战等因素对市场的负面压力，指数出现了较大幅度的下跌，消费股相对来说较为抗跌。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.3130元；本报告期基金份额净值增长率为-6.79%，业绩比较基准收益率为-4.46%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前来看，我们认为市场仍然需要一段时间来消化贸易战等因素带来的负面情绪，包括对未来经济增速和企业盈利水平的不确定性的担忧。经济小周期可能在三季度见顶，之后市场的走势 一定程度上受到宏观政策的影响较大。目前货币和财政政策都有环比提升的迹象，从央行的表态来看，政府也在帮助银行信贷资金寻找投资项目从而引导信贷资金流入实体经济。因此我们认为有了政府放松政策做为经济托底的保障，后续经济增长失速的风险较小。
从价值投资者的角度来看，市场在经历前期大幅下跌后， 整体的估值水平并不高，已经进入价值投资的区间。 我们下阶段的投资重点将主要集中在医药、白酒等我们认为盈利确定性较高的个股部分我们认为估值和盈利性相匹配的成长股，以及在三季度初的中上游行业旺季中寻找一些投资机会。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》，本基金管理人与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
基金合同规定“本基金收益每年最多分配12次,全年基金收益分配比例不低于可分配收益的10%。若基金合同当年生效不满3个月可不进行收益分配。”
本报告期本基金未进行收益分配符合合同约定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,上海银行股份有限公司在本基金的托管过程中, 严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同以及托管协议的有关约定，诚实、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
28,235,508.88
59,846,163.19
结算备付金
715,114.48
353,868.14
存出保证金
666,352.83
631,909.28
交易性金融资产
282,364,806.60
405,821,892.03
其中：股票投资
282,364,806.60
404,479,092.03
基金投资
-
-
债券投资
-
1,342,800.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
2,814,336.11
应收利息
7,930.44
13,840.07
应收股利
-
-
应收申购款
810,820.13
193,090.86
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
312,800,533.36
469,675,099.68
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
1,922,580.55
1,928,374.79
应付管理人报酬
163,218.34
247,537.16
应付托管费
40,804.61
61,884.29
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
342,902.70
574,752.57
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
442,747.49
315,408.93
负债合计
2,912,253.69
3,127,957.74
所有者权益：
实收基金
236,020,367.24
331,180,402.75
未分配利润
73,867,912.43
135,366,739.19
所有者权益合计
309,888,279.67
466,547,141.94
负债和所有者权益总计
312,800,533.36
469,675,099.68
注：截至本报告期末本基金份额净值为1.3130元；基金份额总额236,020,367.24份。
利润表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-12,898,244.56
69,532,600.22
1.利息收入
170,691.20
374,669.90
其中：存款利息收入
170,473.41
374,669.90
债券利息收入
217.79
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
43,003,466.13
66,809,801.43
其中：股票投资收益
38,997,441.21
55,996,026.85
基金投资收益
-
-
债券投资收益
315,370.77
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
3,690,654.15
10,813,774.58
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-57,099,538.24
1,310,849.47
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
1,027,136.35
1,037,279.42
减：二、费用
3,870,503.30
5,842,368.49
1．管理人报酬
1,265,409.88
2,651,068.90
2．托管费
316,352.45
662,767.27
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
2,096,699.77
2,286,198.18
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．税金及附加
-
-
7．其他费用
192,041.20
242,334.14
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-16,768,747.86
63,690,231.73
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-16,768,747.86
63,690,231.73
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
331,180,402.75
135,366,739.19
466,547,141.94
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-16,768,747.86
-16,768,747.86
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-95,160,035.51
-44,730,078.90
-139,890,114.41
其中：1.基金申购款
127,925,512.07
68,450,749.29
196,376,261.36
2.基金赎回款
-223,085,547.58
-113,180,828.19
-336,266,375.77
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
236,020,367.24
73,867,912.43
309,888,279.67
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
626,438,124.16
126,787,431.38
753,225,555.54
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
63,690,231.73
63,690,231.73
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
129,574,165.05
40,191,616.80
169,765,781.85
其中：1.基金申购款
412,975,538.43
119,350,905.60
532,326,444.03
2.基金赎回款
-283,401,373.38
-79,159,288.80
-362,560,662.18
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
756,012,289.21
230,669,279.91
986,681,569.12
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______方一天______ ______李杰 ______ ____陈广益____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1147号文《关于准予万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》的核准,由万家基金管理有限公司作为发起人于2015年6月23日至2015年7月17日向社会公开募集,募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明(2015)验字60778298_B22号验资报告后,向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2015年7月23日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为268,892,757.74人民币元,在募集期间产生的活期存款利息为人民币12,595.13元,以上实收基金(本息)合计为人民币268,905,352.87元,折合268,905,352.87份基金份额。本基金的基金管理机构为万家基金管理有限公司,注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为上海银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的业绩比较基准为:50%×沪深300指数收益率+50%×中证全债指数收益率。
会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、证监会公告[2010]5号关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日的经营成果和净值变动情况。
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
差错更正的说明
本基金本报告期�