基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2018年03月30日
§1? 重要提示
1.1 重要提示
??基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。??基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。??本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。
§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
兴业国企改革混合
基金主代码
001623
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年09月17日
基金管理人
兴业基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
117,687,118.13份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
??本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上,合理配置股票与债券等资产,并精选国企改革主题的相关证券进行投资,力争获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
??本基金运用多样化投资策略实现基金资产的稳定增值。其中,股票投资采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法,基于对国企改革相关政策的分析以及对公司基本面的深入研究,构建投资组合。
业绩比较基准
??本基金的业绩比较基准为:中证国有企业改革指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%。
风险收益特征
??本基金为混合型基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的中等风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
兴业基金管理有限公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
朱玮
陆志俊
联系电话
021-22211888
95559
电子邮箱
zhaoyue@cib-fund.com.cn
luzj@bankcomm.com
客户服务电话
40000-95561
95559
传真
021-22211997
021-62701216
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.cib-fund.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的办公场所
§3? 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年
2015年9月17日(基金合同生效日)-2015年12月31日
本期已实现收益
18,859,315.88
323,118.50
3,514,057.48
本期利润
39,019,472.57
-7,219,774.44
11,703,954.05
加权平均基金份额本期利润
0.2662
-0.0258
0.0313
本期基金份额净值增长率
27.77%
-1.26%
3.20%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.1737
0.0188
0.0106
期末基金资产净值
153,178,198.36
201,685,922.08
330,706,514.67
期末基金份额净值
1.302
1.019
1.032
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
11.00%
0.96%
2.18%
0.38%
8.82%
0.58%
过去六个月
14.92%
0.76%
3.01%
0.36%
11.91%
0.40%
过去一年
27.77%
0.67%
8.71%
0.38%
19.06%
0.29%
自基金合同生效起至今
30.20%
0.99%
7.83%
0.79%
22.37%
0.20%
注:?本基金的业绩比较基准为:?中证国有企业改革指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
本基金基金合同于2015年9月17日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
??2013年3月,兴业基金管理有限公司获中国证监会批复。兴业基金由兴业银行股份有限公司和中海集团投资有限公司共同出资设立,公司注册资本7亿元人民币,注册地福建省福州市。兴业基金的业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。截至2017年12月31日,兴业基金管理了兴业定期开放债券型证券投资基金、兴业货币市场证券投资基金、兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金、兴业年年利定期开放债券型证券投资基金、兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金、兴业收益增强债券型证券投资基金、兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金、兴业稳固收益一年理财债券型证券投资基金、兴业添利债券型证券投资基金、兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金、兴业添天盈货币市场基金、兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金、兴业鑫天盈货币市场基金、兴业丰利债券型证券投资基金、兴业聚盛灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金、兴业保本混合型证券投资基金、兴业丰泰债券型证券投资基金、兴业聚盈灵活配置混合型证券投资基金、兴业福益债券型证券投资基金、兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金、兴业天融债券型证券投资基金、兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金、兴业天禧债券型证券投资基金、兴业增益五年定期开放债券型证券投资基金、兴业聚全灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚丰灵活配置混合型证券投资基金、兴业稳天盈货币市场基金、兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金、兴业14天理财债券型证券投资基金、中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金、兴业裕恒债券型证券投资基金、兴业裕华债券型证券投资基金、兴业裕丰债券型证券投资基金、兴业安润货币市场基金、兴业增益三年定期开放债券型证券投资基金、兴业18个月定期开放债券型证券投资基金、兴业瑞丰6个月定期开放债券型证券投资基金、兴业福鑫债券型证券投资基金、兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、兴业6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、兴业安弘3个月定期开放债券型发起式证券投资基金。(注:截至报告送出日,兴业基金注册资本为12亿元,详情请见本基金管理人于3月6日发布的《兴业基金管理有限公司关于增加注册资本的公告》)。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘方旭
股票投资部公募投资副总监、基金经理
2015-12-15
-
8年
中国籍,硕士学位,具有证券投资基金从业资格。2003年4月至2007年6月,先后就职于上海济国投资管理有限责任公司、上海英代科斯投资管理有限责任公司、上海上东投资管理有限责任公司,担任研究员;2007年7月至2009年6月,在瑞穗投资咨询(上海)有限公司担任分析师;2009年6月至2012年5月,在中欧基金管理有限公司担任研究员、基金经理助理,其中2010年担任中欧中小盘股票型证券投资基金基金经理助理,2011年担任中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理;2012年5月至2015年5月,在中国人保资产管理股份有限公司股票投资部担任投资经理;2015年5月加入兴业基金管理有限公司,现任股票投资部公募投资副总监、基金经理。
1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期,除首任基金经理外,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期;2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
??本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易;事中控制的工作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内,各项业务操作根据制度和业务流程进行;事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差,编制投资组合公平交易报告,分析事中控制的效果。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
??报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
??报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
??在2017年年初随同指数小幅下跌之后,本基金通过逢低加仓,不断增加国企改革类相关资产配置,同时尽可能把握个股交易机会,净值出现了持续且稳定上升。到2017年年末,本基金净值上升至1.302,净值不断创出成立以来新高。本基金是定位在国企改革方面的主题基金,所以在行业配置上没有明显的倾向性,考虑到国企改革前期力度较大的案例多发生在竞争性的商业领域,因此本基金配置较多的主要是金融、医药、食品饮料、地产、通信等行业。本基金个股配置方面相对分散。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??报告期内,本基金份额净值增长率为27.77%,同期业绩比较基准收益率为8.71%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??我们预计2018年宏观经济将延续2017年以来的复苏趋势,但弹性会略弱于2017年。通胀水平预计会提升,但由于人民币2018年相对美元预计依旧强势,2018年国内通胀压力上行的空间并不大。金融监管在2017年对场内市场流动性造成了较大扰动,我们认为这一因素在2018年对市场的冲击会减弱,总体上我们认为2018年市场流动性环境会略优于2017年。?? 2018年经济将维持始于2016年四季度以来的复苏趋势,总体依旧健康增长。2018年房地产及固定资产投资的景气度预计略弱于2017年,因此我们认为2018年经济的弹性会略弱于2017年。尽管企业盈利增速的上升趋势相比2017年会略微下滑,相对平稳的经济环境依旧有利于企业盈利的稳健增长。上市公司盈利增长依旧会是2018年市场的推动力量。?? 伴随全球经济的稳健复苏,通胀压力预计将于2018年二季度出现。由于人民币在2017年开始对美元持续升值且这一趋势在2018年大概率维持,我们认为2018年国内通胀的压力会小于海外,通胀中枢尽管会上行但空间不大。???国内相对不大的通胀压力意味着2018年国内货币政策相比欧洲和美国会更为温和。2018年美联储将继续加息,欧央行也将正式开启货币收紧。相比美国和欧洲,2017年的金融监管导致中国更早更快的收紧了流动性。因此,在2018年相对并不大的通胀压力下,我们认为流动性环境对资本市场造成的冲击很难超过2017年。2018年资本市场的流动性环境会更为温和。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??1、估值政策及重大变化??无。??2、估值政策重大变化对基金资产净值及当期损益的影响??无。??3、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述??(1)公司方面???估值委员会设主任委员一名,由分管运营的公司领导担任;委员若干名,由基金运营部、风险管理总部、研究部、投资管理总部(视会议议题内容选择相关投资方向部门)部门负责人或其指定人员组成。??估值委员会主要工作职责如下:制定合理、公允的估值方法;对估值方法进行讨论并作出评价,在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法,以保证其持续适用;评价现有估值方法对新投资策略或新投资品种的适用性,对新投资策略或新投资品种采用的估值方法作出决定;讨论、决定其他与估值相关的重大问题。??(2)托管银行??托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任,并且认真核查公司采用的估值政策和程序。??(3)会计师事务所??对相关估值模型、假设及参数的适当性出具审核意见和报告。??4、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突??参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。??5、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息??无。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??根据《基金合同》,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的20%。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。??本基金本报告期内未进行利润分配,但符合基金合同规定。??本报告期没有应分配但尚未分配的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
??本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
??2017年度,基金托管人在兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
??2017年度,兴业基金管理有限公司在兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。??本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
??2017年度,由兴业基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6? 审计报告
本报告期基金财务报告经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计师签字出具了标准无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7? 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2017年12月31日
单位:人民币元
资 产?
本期末?
2017年12月31日?
上年度末?
2016年12月31日?
资 产:
?
银行存款
41,700,772.76
3,696,148.45
结算备付金
328,442.97
2,318,330.41
存出保证金
79,485.21
119,742.19
交易性金融资产
111,414,870.37
182,388,144.55
其中:股票投资
111,414,870.37
167,388,144.55
基金投资
-
-
债券投资
-
15,000,000.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
15,000,000.00
应收证券清算款
620,244.00
-
应收利息
8,675.63
367,607.08
应收股利
-
-?
应收申购款
72,455.66
103,479.78
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
154,224,946.60
203,993,452.46
负债和所有者权益
本期末?
2017年12月31日
上年度末?
2016年12月31日
负 债:
?
?
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
367,192.04
应付赎回款
533,003.43
982,529.86
应付管理人报酬
193,613.19
271,116.94
应付托管费
32,268.86
45,186.16
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
157,571.59
309,668.35
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
130,291.17
331,837.03
负债合计
1,046,748.24
2,307,530.38
所有者权益:
?
实收基金
117,687,118.13
197,957,737.56
未分配利润
35,491,080.23
3,728,184.52
所有者权益合计
153,178,198.36
201,685,922.08
负债和所有者权益总计
154,224,946.60
203,993,452.46
报告截止日2017年12月31日,基金份额净值1.302元,基金份额总额117,687,118.13份。
7.2 利润表
会计主体:兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2017年01月01日至2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期2017年01月01日至2017年12月31日?
上年度可比期间?
2016年01月01日至2016年12月31日?
一、收入
43,834,526.49
-413,600.80
1.利息收入
558,911.32
1,403,305.43
其中:存款利息收入
225,912.56
110,729.88
债券利息收入
5,061.48
632,338.78
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
327,937.28
660,236.77
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
22,937,158.38
5,540,753.94
其中:股票投资收益
20,510,749.78
3,365,562.71
基金投资收益
-
-
债券投资收益
5,880.00
-23,380.00
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
2,420,528.60
2,198,571.23
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
20,160,156.69
-7,542,892.94
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
178,300.10
185,232.77
减:二、费用
4,815,053.92
6,806,173.64
1.管理人报酬
2,467,475.63
4,002,476.00
2.托管费
411,245.90
667,079.32
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
1,627,952.39
1,818,503.32
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
308,380.00
318,115.00
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
39,019,472.57
-7,219,774.44
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
39,019,472.57
-7,219,774.44
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2017年01月01日至2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期?
2017年01月01日至2017年12月31日
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
197,957,737.56
3,728,184.52
201,685,922.08
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
39,019,472.57
39,019,472.57
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-80,270,619.43
-7,256,576.86
-87,527,196.29
其中:1.基金申购款
55,764,495.84
8,499,268.91
64,263,764.75
2.基金赎回款
-136,035,115.27
-15,755,845.77
-151,790,961.04
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
117,687,118.13
35,491,080.23
153,178,198.36
项 目
上年度可比期间?
2016年01月01日至2016年12月31日?
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
320,388,164.78
10,318,349.89
330,706,514.67
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-7,219,774.44
-7,219,774.44
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-122,430,427.22
629,609.07
-121,800,818.15
其中:1.基金申购款
25,614,024.56
-701,797.52
24,912,227.04
2.基金赎回款
-148,044,451.78
1,331,406.59
-146,713,045.19
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
197,957,737.56
3,728,184.52
201,685,922.08
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
卓新章
—————————
基金管理人负责人
庄孝强
—————————
主管会计工作负责人
楼怡斐
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
??兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")系由基金管理人兴业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称"基金合同")及其他有关法律法规的规定,经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")以证监许可[2015]1394号文准予募集注册。本基金为契约型开放式基金,存续期限为不定期,首次设立募集基金份额为389,134,845.56份,经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证,并出具了编号为德师报(验)字(15)第1446号的验资报告。基金合同于2015年9月17日正式生效。本基金的基金管理人为兴业基金管理有限公司,基金托管人为交通银行股份有限公司。????根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及本基金招募说明书的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、银行存款、债券资产(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、短期公司债、中小企业私募债券、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、债券回购等)、货币市场工具、资产支持证券、国债期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的比例为0%-95%;投资于国企改革主题方向的相关证券投资比例不低于非现金基金资产的80%;权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%;每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;持有的单只中小企业私募债券,其市值不得超过基金资产净值的10%。本基金参与股指期货、国债期货交易,应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。本基金的业绩比较基准为:中证国有企业改革指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。
7.4.2 会计报表的编制基础
??本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"企业会计准则")以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制,同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
??本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金