基金管理人:长安基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期:2018年 03月 31日
长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 3
月 30日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料已经审计。
本报告期自 2017年 02月 22日起至 2017年 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 8
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 8
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 8
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 9
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 9
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 9
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 11
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 15
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ......................................... 15
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................... 16
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 16
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 16
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 21
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................. 22
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 46
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 47
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 48
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 52
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 52
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 52
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 52
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 52
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 52
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 52
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 53
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 53
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 53
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 53
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 54
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 54
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 54
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 54
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 54
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 56
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 60
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 60
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 61
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 61
13.1 备查文件目录. .............................................................................................................................. 61
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 61
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 61
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 长安鑫富领先混合
基金主代码 001657
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年02月22日
基金管理人 长安基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 128,977,188.56份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险和保持流动性的前提下,通过灵
活的资产配置策略和积极主动的投资管理,追求基金
资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将采用"自上而下"的大类资产配置策略和
"自下而上"选股策略相结合的方法进行资产配置和组
合风险管理。 (一)大类资产配置策略 本基金的大
类资产配置采用"自上而下"的多因素分析决策支持系
统,结合定性分析和定量分析,确定基金资产在股票、
债券及货币市场工具等类别资产的配置比例,并随着
各类证券风险收益特征的相对变化动态调整配置比
例,以平衡投资组合的风险和收益。本基金进行大类
资产配置时,重点考察宏观经济状况、政府政策和资
本市场等三个方面的因素: 1、宏观经济状况:重点
关注GDP、工业增加值、CPI、PPI、投资、消费、进出
口、流动性状况、利率、汇率等经济指标,以评估未
来经济发展所处阶段及宏观经济变化趋势; 2、政府
政策:重点关注政府货币政策、财政政策和产业政策
的变动趋势,评估其对经济发展和各行业及资本市场
的影响; 3、资本市场因素:重点关注资金供求、市
场情绪和不同市场的相对估值等指标,以判断未来市
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场变动趋势。
(二)股票投资策略 随着中国经济增长方式的转
变和经济机构的调整持续推进,中国的产业结构升级
和自主创新速度不断加快,以及互联网对经济和公司
运营管理的影响日益广泛和深入的背景下,在某些方
面具有领先优势的企业将充分发挥其优势,保持快速
成长。本基金将充分发挥基金管理人在个股选择方面
的优势,采取"自下而上"为主的投资策略,通过定性
与定量分析的有机结合,精选具有持续领先优势和估
值合理的上市公司股票进行投资。 1、定性分析 定性
分析方面,本基金将通过实地调研和案头工作,精选
在以下某方面或几方面具有领先优势的企业: (1)
行业地位领先:细分行业中的龙头企业,市场占有率
高,能够更好把握行业发展的机会; (2)资源禀赋
领先:企业在自然资源等稀缺资源的开发和销售等方
面具有垄断优势; (3)运营管理领先:具有运作良
好的管理理念、经营机制、制度流程,人才激励有效;
(4)团队领先:管理层稳定,具有前瞻眼光和进取
精神,制定了明确可执行的企业发展战略,具备领先
的团队组织建设能力,实现对企业的有效治理; (5)
技术领先:在技术上具有独特的领先优势,掌握专门
技术或专利; (6)市场领先:企业提供的产品及服
务在市场上处于领先地位,企业形成较高的品牌知名
度,客户忠诚度较高; (7)商业模式领先:企业在
商业模式、流程管理、业务创新等方面保持领先,竞
争者难以模仿。 2、定量分析 本基金将通过主营业务
收入增长率、净利润增长率、营业利润增长率、EBIT
增长率等指标评估公司成长性。同时,通过分析公司
的市盈率、市净率、PEG、EV/EBITDA以及行业或同行
业同类公司的估值比较,判断公司的估值,选取具有
良好成长性且估值合理的公司构建股票投资组合。
(三)债券投资策略 1、普通债券投资策略 本基
金在分析宏观经济走势、财政货币政策的前提下,积
极主动的进行债券投资,以实现在一定程度上规避股
票市场的系统性风险、提高基金投资组合整体收益的
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目的。本基金将通过分析利率变动趋势及市场信用环
境变化方向,综合考虑不同债券品种的收益率水平、
流动性、税赋特点、信用风险等因素,构造债券投资
组合。在实际的投资运作中,本基金将采取久期策略、
收益率曲线策略、息差策略、骑乘策略、类别选择策
略、个券选择策略等多种策略,精选安全边际较高的
个券进行投资,以获取债券市场的长期稳健收益。 2、
可转债投资策略 本基金在综合分析可转债的股性特
征、债性特征、流动性等因素的基础上,采用数量化
估值工具评定其投资价值,选择安全边际较高、发行
条款相对优惠、流动性良好以及基础股票基本面优良
的品种进行投资。本基金还将密切关注转股溢价率、
纯债溢价率等指标的变化情况,积极寻找转股溢价率
和纯债溢价率呈现"双低"特征的可转债品种,捕捉相
关套利机会。
(四)衍生品投资策略 1、股指期货投资策略 本
基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参
与股指期货投资。本基金管理人将根据持有的股票投
资组合状况,通过对现货和期货市场运行趋势的研究,
结合股指期货定价模型对其估值水平合理性的评估,
并通过与现货资产进行匹配,选择合适的投资时机,
采用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
本基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具,
降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风
险,提高基金的建仓或变现效率。 2、权证投资策略
本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁
定收益为主要目的。本基金在权证投资中综合考虑股
票合理价值、标的股票价格,结合权证定价模型、市
场供求关系、交易制度设计等多种因素估计权证合理
价值,采用杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护
组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资等策略
达到改善组合风险收益特征的目的。
(五)资产支持证券投资策略 本基金将通过分析
市场利率、发行条款、资产池结构及其资产池所处行
业的景气变化和提前偿还率等影响资产支持证券价值
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的相关要素,并综合运用久期管理、收益率曲线变动
分析和收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*5
0%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,
属于较高预期风险、较高预期收益的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长安基金管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限
公司
信息披
露负责
人
姓名 李永波 朱萍
联系电话 021-20329700 021-61618888
电子邮箱 service@changanfunds.com zhup02@spdb.com.cn
客户服务电话 400-820-9688 95528
传真 021-50598018 021-63602540
注册地址
上海市虹口区丰镇路806号3
幢371室
上海市中山东一路12号
办公地址
上海市浦东芳甸路1088号紫
竹大厦16楼
上海市北京东路689号
邮政编码 201204 200120
法定代表人 万跃楠 高国富
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《证券时报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.changanfunds.com
基金年度报告备置地
点
上海市浦东芳甸路1088号紫竹大厦16楼
2.5 其他相关资料
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项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所(特
殊普通合伙)
上海市南京西路1266号恒隆广场1期
50楼
注册登记机构 长安基金管理有限公司
上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹
国际大厦16层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
本期2017年02月22日(基金合同生效日)- 2017年12月
31日
本期已实现收益 19,195,273.48
本期利润 56,930,692.32
加权平均基金份额本期利润 0.4101
本期加权平均净值利润率 34.28%
本期基金份额净值增长率 41.40%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末
期末可供分配利润 18,236,809.59
期末可供分配基金份额利润 0.1414
期末基金资产净值 182,373,438.64
期末基金份额净值 1.414
3.1.3 累计期末指标 2017年末
基金份额累计净值增长率 41.40%
1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
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增长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 13.03% 1.11% 1.96% 0.40% 11.07% 0.71%
过去六个月 18.33% 0.91% 4.25% 0.35% 14.08% 0.56%
自基金合同
生效起至今
41.40% 0.85% 6.30% 0.33% 35.10% 0.52%
本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基
金合同要求。本基金在建仓期结束后,各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例
的约定。基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间未满一年。图示日期为2017年
2月22日至2017年12月31日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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本基金合同生效日为2017年2月22日,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然
年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金成立以来未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长安基金管理有限公司成立于2011年9月5日,公司的股东分别为:长安国际信托股
份有限公司、上海景林投资发展有限公司、上海恒嘉美联发展有限公司、五星控股集团
有限公司、兵器装备集团财务有限责任公司。截至2017年12月31日,本基金管理人共管
理长安宏观策略混合型证券投资基金、长安沪深300非周期行业指数证券投资基金、长
安货币市场证券投资基金、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、长安鑫
利优选灵活配置混合型证券投资基金、长安鑫益增强混合型证券投资基金、长安泓泽纯
债债券型证券投资基金、长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金、长安鑫恒回报混
合型证券投资基金、长安鑫垚主题轮动混合型证券投资基金、长安鑫旺价值灵活配置混
合型证券投资基、长安鑫兴灵活配置混合型证券投资基金、长安裕盛灵活配置混合型证
券投资基金、长安裕泰灵活配置混合型证券投资基金等14只证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理
(助理)期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
林忠晶
本基金的
基金经理
2017-02-
22
- 7年
北京大学国民经济学博士。曾
任安信期货有限责任公司高级
分析师,中海石油气电集团有
限责任公司贸易部研究员等
职。2011年6月加入长安基金管
理有限公司,曾任产品经理、
战略及产品部副总经理、量化
投资部(筹)总经理等职,现
任基金投资部副总经理,长安
沪深300非周期行业指数证券
投资基金、长安宏观策略混合
型证券投资基金、长安产业精
选灵活配置混合型发起式证券
投资基金、长安鑫利优选灵活
配置混合型证券投资基金、长
安鑫富领先灵活配置混合型证
券投资基金、长安鑫恒回报混
合型证券投资基金、长安鑫垚
主题轮动混合型证券投资基
金、长安鑫旺价值灵活配置混
合型证券投资基金、长安鑫兴
灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理。
陈立秋
本基金的
基金经理
2017-06-
02
- 11年
工商管理硕士及工学硕士学
位,曾任Blue Pool Capital
投资经理,江海证券有限公司
研究主管等,人保资产管理有
限公司高级投资经理,上海知
几资产管理有限公司投资总
监,鸿商资本股权投资有限公
司董事总经理(期间委派至旗
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下控股的中法人寿保险有限责
任公司担任投资总监)等职。
现任长安基金管理有限公司投
资