基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2017年4月21日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
基金产品概况
基金简称
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式
交易代码
001728
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年8月27日
报告期末基金份额总额
415,020,246.56份
投资目标
本基金通过积极优选受益于中国经济战略转型巨大红利的优势行业及上市公司,同时通过优化风险收益配比来追求绝对收益,力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投资视角,通过深入分析挖掘战略新兴行业的内在驱动因素,在控制风险的前提下实现基金资产的稳健增值。
业绩比较基准
年化收益率6%。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金,属于中高预期风险、中高预期收益的基金产品。
基金管理人
银华基金管理股份有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年1月1日 - 2017年3月31日 )
1.本期已实现收益
-9,503,286.89
2.本期利润
6,847,583.88
3.加权平均基金份额本期利润
0.0138
4.期末基金资产净值
401,830,466.07
5.期末基金份额净值
0.968
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.26%
0.54%
1.49%
0.02%
-0.23%
0.52%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定:在开放期内股票投资比例为基金资产的0%-95%,在封闭期内股票投资比例为基金资产的0%-100%;权证投资比例为基金资产净值的0%-3%。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
倪明先生
本基金的基金经理
2015年8月27日
-
11年
经济学博士。曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作,历任债券信用分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职,并曾任大成创新成长混合型证券投资基金基金经理职务。2011年4月加盟银华基金管理有限公司。自2011年9月26日起担任银华核心价值优选混合型证券投资基金基金经理,自2015年5月6日起兼任银华领先策略混合型证券投资基金基金经理,自2016年7月8日起兼任银华内需精选混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。
综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
报告期内基金投资策略和运作分析
1季度市场呈弱势震荡,上证综指微涨、中小板稳定,创业板指数继续调整,略有下跌。消费类板块如旅游、家电、食品饮料;一带一路和PPP板块如建筑建材板块走势较强,指数涨幅较好。跌幅最大的板块是传媒,跌幅超5%,其次是纺织服装和农林牧渔,跌幅超过4%;我们对市场的理解是,目前市场整体尚处于寻找方向的阶段,因此表现较好的仍是主题性投资机会:一是PPP,相关企业年报和一季报均不俗,且估值回落至合理区间,因此走出一波较强行情;二是房地产产业链相关公司随着地产数据超预期,相关板块如轻工类定制家具、家电板块都有较好表现;三是餐饮旅游等前期调整较大的行业也有了较大幅度的反弹。
由于战略新兴是绝对收益类基金,我们在1季度的操作中,基金仓位仍然保持平稳。在没有看到明确的大的趋势性机会时,本基金倾向于保持中等或较低仓位,主要依靠调整组合结构和自下而上选择质地较好、估值合理的公司获取收益。板块上继续增强防御性,增加蓝筹股比例;主要增持的板块上主要有白酒、轻工、建材类公司。
我们对2季度行情持谨慎观点:自下而上,我们认为能达到有吸引力估值的股票仍然有,但越来越少了,板块和股票选择的难度在提高。具体操作上,我们仓位将集中于业绩增长相对确定、估值相对合理的板块和公司。我们的配置集中在两个方向,一是行业成长空间巨大,估值相对合理的新兴行业龙头企业。另一个方向是业绩高增长的成长股。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.968元,本报告期份额净值增长率为1.26%,同期业绩比较基准收益率为1.49%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
275,225,940.72
66.88
其中:股票
275,225,940.72
66.88
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
50,643,905.53
12.31
8
其他资产
85,671,318.53
20.82
9
合计
411,541,164.78
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
72,048,052.58
17.93
C
制造业
130,781,362.58
32.55
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
143,967.18
0.04
F
批发和零售业
14,960,087.58
3.72
G
交通运输、仓储和邮政业
11,552,520.70
2.87
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
10,149,703.20
2.53
J
金融业
20,185,254.00
5.02
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
15,404,992.90
3.83
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
275,225,940.72
68.49
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
002567
唐人神
2,168,653
32,464,735.41
8.08
2
601225
陕西煤业
4,527,929
27,982,601.22
6.96
3
000100
TCL 集团
7,300,400
25,770,412.00
6.41
4
600887
伊利股份
1,081,700
20,454,947.00
5.09
5
601318
中国平安
545,400
20,185,254.00
5.02
6
300021
大禹节水
873,846
16,035,074.10
3.99
7
600702
沱牌舍得
614,300
16,033,230.00
3.99
8
600583
海油工程
2,079,220
15,864,448.60
3.95
9
002554
惠博普
2,065,557
15,863,477.76
3.95
10
000069
华侨城A
2,110,273
15,404,992.90
3.83
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
479,611.20
2
应收证券清算款
85,166,450.39
3
应收股利
-
4
应收利息
25,256.94
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
85,671,318.53
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
555,324,078.13
报告期期间基金总申购份额
290,300.48
减:报告期期间基金总赎回份额
140,594,132.05
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
415,020,246.56
注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例(%)
发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金
10,005,500.55
2.41
10,005,500.55
2.41
3年
基金管理人高级管理人员
-
-
-
-
-
基金经理等人员
-
-
-
-
-
基金管理人股东
-
-
-
-
-
其他
-
-
-
-
-
合计
10,005,500.55
2.41
10,005,500.55
2.41
-
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。
影响投资者决策的其他重要信息
无。
备查文件目录
备查文件目录
10.1.1 银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
10.1.2《银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
10.1.3《银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
10.1.4《银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。
查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
银华基金管理股份有限公司
2017年4月21日