3.0430% 基金管理人：红土创新基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2017年 3月 27日
红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 3月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了
标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................2
1.2 目录 .............................................................................................................................3
§2 基金简介 ..............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ....................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ......................................................................................9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................. 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 13
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................ 13
§5 托管人报告 ........................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......................... 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................ 15
6.1 审计报告基本信息 ...................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................. 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ................................................................................................................ 17
7.2 利润表 ....................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................. 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................... 42
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................... 42
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................. 42
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................ 43
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................. 44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 52
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 53
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .............. 53
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .............. 53
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 53
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................... 53
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................... 53
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................... 53
§9 基金份额持有人信息 .......................................................................................................... 55
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 55
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................ 55
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................ 55
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................ 56
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................. 57
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................... 57
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................. 57
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 57
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................. 57
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................ 57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................................... 57
11.8 其他重大事件 ........................................................................................................... 59
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................... 61
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ................................. 61
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................... 61
§13 备查文件目录 ................................................................................................................... 62
13.1 备查文件目录 ........................................................................................................... 62
13.2 存放地点 .................................................................................................................. 62
13.3 查阅方式 .................................................................................................................. 62
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 红土创新新兴产业混合
基金主代码 001753
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 9月 23日
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 104,245,484.09份
2.2 基金产品说明
投资目标 通过灵活的资产配置和对新兴产业的投资管理，拓展大类资产配置空间，在
精选处于新兴产业中个股的基础上适度集中投资，在控制风险的前提下为投
资者谋求资本的长期增值。
投资策略 本基金的资产配置主要是基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组
合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。在股票投资策略方
面，本基金将从新兴产业中优选预期成长性较好的公司的股票进行投资。本
基金所指的预期成长性较好的公司是指公司所在行业景气度较高且具有可持
续性、公司所在行业竞争格局良好以及公司管理层素质较高等标准的公司。
在债券投资策略方面，本基金主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投
资管理。同时，本基金将根据对现货和期货市场的分析，采取多头或空头套
期保值等策略进行套期保值操作。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60% +中证全债指数收益率×40%
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基
金，低于股票型基金，属于中高收益风险特征的基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 红土创新基金管理有限公
司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张洗尘 田青
联系电话 0755-33011878 010-67596096
电子邮箱 zhangxc@htcxfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 0755-33011866 010-67596096
传真 0755-33011855 010-66275853
注册地址 广东省深圳市前海深港合
作区前湾一路 1号 A栋 201
室
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 深圳市福田区深南大道 北京市西城区闹市口大街 1 号
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4011号港中旅大厦 6楼 院 1号楼
邮政编码 518048 100033
法定代表人 邵钢 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.htcxfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号
星展银行大厦 6楼
注册登记机构
红土创新基金管理有限公司
深圳市福田区深南大道4011号港中
旅大厦 6层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年 2016年
2015年9月23日(基
金合同生效
日)-2015年12月31
日
本期已实现收益 9,167,091.32 -26,036,274.70 1,005,428.18
本期利润 13,532,243.58 -27,962,081.94 3,263,562.44
加权平均基金份额本期利润 0.1103 -0.1766 0.0151
本期加权平均净值利润率 12.13% -20.48% 1.48%
本期基金份额净值增长率 11.90% -16.67% 0.80%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 -8,339,735.60 -21,123,000.80 432,286.58
期末可供分配基金份额利润 -0.0800 -0.1597 0.0024
期末基金资产净值 97,998,042.67 111,175,119.62 182,330,402.62
期末基金份额净值 0.940 0.840 1.008
3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 -6.00% -16.00% 0.80%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.67% 1.29% 2.33% 0.48% -4.00% 0.81%
过去六个月 5.62% 1.40% 4.96% 0.42% 0.66% 0.98%
过去一年 11.90% 1.33% 10.63% 0.38% 1.27% 0.95%
自基金合同
生效起至今
-6.00% 1.21% 10.73% 0.70% -16.73% 0.51%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：过往三年本基金未有利润分配事项。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
红土创新基金管理有限公司（以下简称“红土创新基金”）经中国证监会证监许可【2014】562
号文批准设立。红土创新基金总部位于深圳，注册资本金为 1.5亿元人民币，是国内首家创投系
公募基金管理公司。公司股东为深圳市创新投资集团有限公司，持有股权 100%。
红土创新基金在公募基金业务的优良传承基础上，借力股东对创业投资行业的深入理解，外
加国内独创的博士后工作站研究支持，充分利用一级市场优势向二级市场延伸，将红土创新基金
打造成为以权益类投资为特色的创新型资产管理机构。截至 2017年 12月 31日，红土创新基金共
管理五只公募基金，资产管理规模 40.78亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
侯世霞 基金经理
2015 年 9 月
23日
- 8
兰州大学 MBA。历任平安证券
有限责任公司新能源汽车行业
研究员；日信证券有限责任公
司化工行业首席分析师、证券
投资部投资经理、投资部总经
理助理、公司投资决策委员会
委员。现任红土创新新兴产业
混合证券投资基金、红土创新
改革红利灵活配置混合型发起
式证券投资基金基金经理。
注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施
细则、《红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，
并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有
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人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持
有人利益的行为。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的
投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施
细则、《红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，
并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有
人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持
有人利益的行为。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的
投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年，上证综指上涨 6.56%，沪深 300指数上涨 21.77%，创业板指数下跌 10.67%，代表全
市场的 Wind全 A指数上涨 4.93%，指数之间涨跌幅严重分化。板块方面，中信 29个一级行业中，
15个行业实现不同程度的上涨，14个行业下跌。食品饮料、家电、煤炭涨幅居前；服装纺织、传
媒、计算机和军工大幅下跌。
本基金严格遵循了优选长期成长价值的投资思路，坚信在中国漫长的经济转型期中，战略新
兴产业将是未来牛股的主要产地。虽然 2017年代表新兴产业的创业板指数全年下跌，但是我们优
先配置了电子、新能源汽车和通信方向，做出了独立正确的配置选择。
红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017年 12月 31日为止，本基金的单位净值为 0.940元，累计单位净值为 0.940元。报
告期内本基金净值增长率为 11.90%，同期业绩基准增长率为 10.63%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年全年，A股市场受企业盈利增长的支撑，同时受到流动性紧缩的制约，一部分业绩确
定性强的行业和公司获得了较高的溢价，而既往增速较快，但是估值较高的行业和公司遭遇了估
值的下调，最终表现出来的就是板块间的极度分化。
对于 2018年全年来看，经济增速相对于 2017年大概率下行，通胀压力渐显，叠加去杆杠，
整体投资环境更加严峻。但是由于全球经济的同步复苏，外需支撑了出口的不断超预期，以及国
内三四线城市货币化棚改的持续推进，经济向下的支撑强劲。随着行业结构在落后产能出清后好
转，企业盈利逐步改善，企业再投资意愿增强，制造业 ROE将持续改善，中国制造从求数量阶段
进入求质量阶段，必将涌现大批的世界级的优秀公司。当全社会收入水平达到一定程度之后，人
对于自身的消费的需求也更加重视品质的提升，伴随消费升级崛起的优质公司值得我们高度关注。
新能源汽车在逐步走上市场化发展的道路，供应链经过长期的竞争优胜劣汰之后，优质公司会进
入份额扩张期，带来盈利和估值的双升。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金份额持有人利益出发，
严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在进一步梳理完善内部控制制度和业务流程的同时，
确保各项法规和管理制度的落实。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过合规评审、合
规检视等各项合规管理措施以及实时监控、定期检查、专项检查等方法，对基金的投资运作、基
金销售、基金运营、客户服务和信息披露等进行了重点监控与稽核，发现问题及时提出改进建议，
并督促相关部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。公司重视对员工
的合规培训，开展了多次培训活动，加强对员工行为的管理，增强员工合规意识。公司还通过网
站、邮件等多种形式进行了投资者教育工作。
报告期内，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，基金合同得到严格履行，有效保障了
基金份额持有人利益。本基金管理人将继续以风险控制为核心，提高监察稽核工作的科学性和有
效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
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本基金管理人设有估值工作组，由投研部门、运营部门及监察稽核部门的相关人员组成。估
值工作组负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期审议公司估值政策、程序
及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理，特别是应当保证估值未被歪曲以免对基金份
额持有人产生不利影响。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人、基金资产净值
低于 5000万的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国建设银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对红土创新新兴产业灵活
配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其
他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。本报告�