0.7307% 基金管理人：九泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年 3月 28 日
九泰久盛量化混合 2017 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了标准
无保留意见的审计报告。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................2
1.2 目录 .............................................................................................................................3
§2 基金简介 ..............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ....................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................... 12
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 14
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................ 14
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................. 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 18
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................ 19
§5 托管人报告 ........................................................................................................................ 20
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 20
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 20
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......................... 20
§6 审计报告 ............................................................................................................................ 21
6.1 审计报告基本信息 ...................................................................................................... 21
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................. 21
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................... 24
7.1 资产负债表 ................................................................................................................ 24
7.2 利润表 ....................................................................................................................... 25
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................. 26
7.4 报表附注 .................................................................................................................... 27
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................... 54
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................... 54
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................. 54
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................ 55
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................. 61
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 76
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 76
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .............. 76
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .............. 76
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 76
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................... 76
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................... 77
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................... 77
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................ 79
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 79
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................ 79
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................ 79
§10 开放式基金份额变动....................................................................................................... 81
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................. 82
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................... 82
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................. 82
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 83
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................. 83
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 83
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................ 83
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................................... 83
11.8 其他重大事件 ........................................................................................................... 85
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................... 94
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ................................. 94
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................... 95
§13 备查文件目录 ................................................................................................................... 96
13.1 备查文件目录 ........................................................................................................... 96
13.2 存放地点 .................................................................................................................. 96
13.3 查阅方式 .................................................................................................................. 96
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 九泰久盛量化混合
基金主代码 001897
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 11 月 10 日
基金管理人 九泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 649,301,062.08 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 九泰久盛量化混合 A 九泰久盛量化混合 C
下属分级基金的交易代码： 001897 004510
报告期末下属分级基金的份额总额 645,865,501.84 份 3,435,560.24 份
2.2 基金产品说明
投资目标 采用多策略量化模型，在有效控制组合风险的前提下，力争获取超越业绩比较
基准的收益，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金是混合型基金，主要目的是在市场中找出具有投资价值的标的，实现资
产的长期保值增值，投资主要依托于量化多策略体系平台来实现。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收益率
×20%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，
低于股票型基金，属于中等风险收益特征的证券投资基金品种。
九泰久盛量化混合 A 九泰久盛量化混合 C
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 九泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 陈沛 郭明
联系电话 010-57383799 010-66105799
电子邮箱 chenpei@jtamc.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-628-0606 95588
传真 010-57383766 010-66105798
注册地址 北京市丰台区丽泽路 18 号
院 1 号楼 801-16 室
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 北京市朝阳区安立路 30 号 北京市西城区复兴门内大街 55
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仰山公园 8 号楼 A 栋 号
邮政编码 100020 100140
法定代表人 卢伟忠 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 本基金选定的信息披露报纸为 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.jtamc.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通
合伙）
上海市黄浦区延安东路 222号 30楼
注册登记机构
九泰基金管理有限公司
北京市朝阳区安立路30号仰山公园
八号楼 A 栋
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2017 年 2016 年
2015年11月10日(基金
合同生效日)-2015年12
月 31 日
九泰久盛量化混
合 A
九泰久盛量化
混合 C
九泰久盛量化混
合 A
九泰
久盛
量化
混合
C
九泰久盛量化混
合 A
九泰
久盛
量化
混合
C
本期已实
现收益
39,989,296.29 3,163,533.60 10,615,567.56 - 7,244,098.12 -
本期利润 36,059,702.15 2,115,458.52 6,686,448.82 - 11,834,400.17 -
加权平均
基金份额
本期利润
0.0922 0.1747 0.0321 - 0.0344 -
本期加权
平均净值
利润率
8.03% 14.43% 3.29% - 3.41% -
本期基金
份额净值
增长率
7.53% 12.43% 5.96% - 4.10% -
3.1.2 期
末数据和
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可供
分配利润
-143,144.88 636.15 27,781,582.43 - 5,660,512.13 -
期末可供
分配基金
份额利润
-0.0002 0.0002 0.0963 - 0.0255 -
期末基金
资产净值
650,050,770.42 3,458,910.41 318,445,483.59 - 231,212,269.24 -
期末基金
份额净值
1.006 1.007 1.103 - 1.041 -
3.1.3
累计期末
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份额
累计净值
增长率
18.61% 12.43% 10.30% - 4.10% -
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
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低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数（为期末余额，不是当期发生数）。表中的“期末”均指本报告期最后一日，即 12 月 31 日；
4、本基金基金合同于 2015 年 11月 10 日生效，合同生效当期的相关数据和指标按实际存续
期计算；
5、自 2017年 5月 16 日起，本基金分设两类基金份额：A 类基金份额和 C 类基金份额，详情
请查阅相关公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
九泰久盛量化混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.11% 0.93% 3.89% 0.64% -8.00% 0.29%
过去六个月 8.12% 0.90% 7.81% 0.56% 0.31% 0.34%
过去一年 7.53% 0.94% 16.89% 0.51% -9.36% 0.43%
自基金合同
生效起至今
18.61% 1.40% 5.06% 0.90% 13.55% 0.50%
九泰久盛量化混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.10% 0.93% 3.89% 0.64% -7.99% 0.29%
过去六个月 7.93% 0.91% 7.80% 0.56% 0.13% 0.35%
自基金合同
生效起至今
12.43% 0.99% 14.06% 0.55% -1.63% 0.44%
注：1.本基金合同于 2015 年 11 月 10 日生效，截至本报告期末，本基金距建仓结束已满一年。
2.根据基金合同的规定，自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求，本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1.本基金合同于 2015 年 11 月 10 日生效，截至本报告期末，本基金距建仓结束已满一年。
2.根据基金合同的规定，自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求，本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：合同生效当年相关数据和指标按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
九泰久盛量化混合 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2017 1.8100 44,300,860.91 61,723,994.39 106,024,855.30
2016 - - - -
2015 - - - -
合计 1.8100 44,300,860.91 61,723,994.39 106,024,855.30
单位：人民币元
九泰久盛量化混合 C
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2017 1.8100 457,601.43 122,935.28 580,536.71
2016 - - - -
2015 - - - -
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合计 1.8100 457,601.43 122,935.28 580,536.71
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
九泰基金管理有限公司经中国证监会证监许可【2014】650 号文批准，于 2014 年 7月 3 日正
式成立，现注册资本 2 亿元人民币，其中昆吾九鼎投资管理有限公司、同创九鼎投资管理集团股
份有限公司、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司和九州证券股份有限公司分别占注册资本 26%、
25%、25%和 24%的股权。截至本报告期末（2017 年 12 月 31 日），基金管理人共管理 17 只开放式
证券投资基金，包括九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金、九泰天宝灵活配置混合
型证券投资基金、九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金、九泰久盛量化先锋灵活配置混合
型证券投资基金、九泰日添金货币市场基金、九泰锐富事件驱动混合型发起式证券投资基金、九
泰久稳保本混合型证券投资基金，九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资基金，九泰锐丰定增两
年定期开放灵活配置混合型证券投资基金，九泰泰富定增主题灵活配置混合型证券投资基金，九
泰久利灵活配置混合型证券投资基金，九泰锐华定增灵活配置混合型证券投资基金，九泰久鑫债
券型证券投资基金，九泰久兴灵活配置混合型证券投资基金，九泰久益灵活配置混合型证券投资
基金，九泰锐诚定增灵活配置混合型证券投资基金，九泰鸿祥服务升级混合型证券投资基金，证
券投资基金规模约为 143.97 亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
孟亚强 基金经理
2016年6月7
日
- 8
南开大学保险精算硕
士，中国籍，具有基
金从业资格。8 年证
券从业经历。历任博
时基金管理有限公司
量化研究员、基金经
理助理、投资经理。
2015年 8月加入九泰
基金管理有限公司，
现任九泰久盛量化先
锋灵活配置混合型证
券投资基金（2016 年
6 月 7 日至今）、九泰
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久稳保本混合型证券
投资基金（2016 年 6
月 7 日至今）、九泰天
富改革新动力灵活配
置混合型证券投资基
金（2016 年 12 月 26
日至今）、九泰久兴灵
活配置混合型证券投
资基金（2017 年 2 月
10 日至今）、九泰鸿
祥服务升级灵活配置
混合型证券投资基金
（2017 年 8 月 16 日
至今）的基金经理。
注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照
从事证券行业开始时间计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用
基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，
针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券等证券池管理制度
和细则，投资管理制度和细则，公平交易制度，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或
流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分
析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输
送行为，保护投资者合法权益。
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4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1 日内、3 日内、
5 日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所
公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年市场分化比较严重，200 亿以上的股票有 310 只，平均收益率 20%，而剩下的 2700 只
股票平均收益-20%。市场认为未来 A 股会向港股一样，长期偏向价值风格。但从我们的研究来看，
无论是成熟市场还是发展中市场，风格轮动是长期存在的现象。当价值股遇到估值和盈利不匹配
的时候，市场自然会转向新的估值洼地。2017 年一季度，市场风格快速转向大盘风格，量化模型
也随着市场的调整而调整风格的权重，模型在 6 月份之后跟上了市场的反弹，并在反弹中占得先
机。之后由于模型的小盘暴露上的问题没有得到根本性的解决，所以在随后的 4 季度中再度落后。
我们对模型这个比较严重的问题做了根本性的解决，未来模型也会更加灵活，即便再遇到此类市
场分化，模型的收益率也会大幅提升。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末九泰久盛量化混合 A 基金份额净值为 1.006 元，本报告期基金份额净值增长
率为 7.53%，业绩比较基准收益率为 16.89%；截至本报告期末九泰久盛量化混合 C 基金份额净值
为 1.007 元，本报告期基金份�