基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一六年十月二十四日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
国泰浓益灵活配置混合
基金主代码
000526
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年3月4日
报告期末基金份额总额
342,085,100.66份
投资目标
在严格控制风险的前提下,追求稳健的绝对回报。
投资策略
本基金采用积极灵活的投资策略,通过前瞻性地判断不同金融资产的相对收益,完成大类资产配置。在大类资产配置的基础上,精选个股,完成股票组合的构建,并通过运用久期策略、期限结构策略和个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险控制基础上,力争实现长期稳健的绝对收益。
1、大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动调整股票、债券类资产在给定时间区间内的动态配置,以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组合。
2、股票投资策略
本基金股票投资以定性和定量分析为基础,选择估值合理、具有较高安全边际和盈利确定性的股票。
3、固定收益品种投资策略
本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。
4、股指期货投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
5、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,立足于无风险套利,尽量减少组合净值波动率,力求稳健的超额收益。
业绩比较基准
三年期银行定期存款利率(税后)+2%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
国泰浓益灵活配置混合A
国泰浓益灵活配置混合C
下属分级基金的交易代码
000526
002059
报告期末下属分级基金的份额总额
153,713,786.34份
188,371,314.32份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016年7月1日-2016年9月30日)
国泰浓益灵活配置混合A
国泰浓益灵活配置混合C
1.本期已实现收益
4,390,795.37
706,877.92
2.本期利润
2,497,102.63
-999,324.43
3.加权平均基金份额本期利润
0.0155
-0.0214
4.期末基金资产净值
199,199,056.15
466,323,944.90
5.期末基金份额净值
1.296
2.476
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰浓益灵活配置混合A:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.09%
0.19%
1.19%
0.01%
-0.10%
0.18%
2、国泰浓益灵活配置混合C:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.14%
0.19%
1.19%
0.01%
-0.05%
0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014年3月4日至2016年9月30日)
1.国泰浓益灵活配置混合A:
注:1、本基金的合同生效日为2014年3月4日。本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
2、本基金自2015年3月23日起业绩比较基准由原“五年期银行定期存款利率(税后)+1%“,变更为“三年期银行定期存款利率(税后)+2%”。
2.国泰浓益灵活配置混合C:
注:1、本基金的合同生效日为2014年3月4日。本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。自2015年11月16日起,本基金增加C类基金份额并分别设置对应的基金代码。
2、本基金自2015年3月23日起业绩比较基准由原“五年期银行定期存款利率(税后)+1%“,变更为“三年期银行定期存款利率(税后)+2%”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
樊利安
本基金的基金经理、国泰民益灵活配置混合(LOF)(原国泰淘新灵活配置)、国泰结构转型灵活配置混合、国泰国策驱动混合、国泰兴益灵活配置混合、国泰生益灵活配置混合、国泰金泰平衡混合(原国泰金泰封闭)、国泰睿吉灵活配置混合、国泰融丰定增灵活配置混合、国泰添益灵活配置混合的基金经理、研究部副总监(主持工作)
2014-10-21
-
10年
硕士。曾任职上海鑫地投资管理有限公司、天治基金管理有限公司等。2010年7月加入国泰基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理。2014年10月起任国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金)和国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年1月起兼任国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年3月起兼任国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年5月起兼任国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年6月起兼任国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金和国泰金泰平衡混合型证券投资基金(原金泰证券投资基金)的基金经理,2016年5月起兼任国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2016年8月起兼任国泰添益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年5月至2016年1月任研究部副总监,2016年1月起任研究部副总监(主持工作)。
黄焱
本基金的基金经理
2014-05-07
2016-07-05
21年
硕士研究生。曾任职于中期国际期货公司、和利投资发展公司、平安保险公司投资管理中心。2003年1月加盟国泰基金管理有限公司,曾任国泰金泰封闭基金经理、金鹿保本增值基金和金象保本增值基金的共同基金经理。2006年7月至2008年5月担任国泰金龙行业混合型证券投资基金的基金经理,2007年4月至2010年10月任金鑫证券投资基金的基金经理,2008年5月至2016年7月兼任国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金的基金经理,2010年8月至2014年3月兼任国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)的基金经理,2014年5月至2016年7月兼任国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金)和国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年4月至2016年7月兼任国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2009年5月至2011年1月任基金管理部副总监,2011年1月至2014年3月任基金管理部总监。2011年1月至2012年2月任公司投资副总监,2012年2月起任公司投资总监。2012年10月起任公司总经理助理。2014年3月起任权益投资事业部总经理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年三季度,A股市场延续了窄幅波动的特征,上证指数在2930-3140点区间震荡整理。上证指数最终上涨2.56%,深证综指上涨1.08%,创业板指下跌3.50%。和上个季度相同,虽然指数呈现窄幅波动,但热点板块及个股表现仍然活跃,建筑建材、房地产、医药等行业部分股票表现较为突出。
三季度市场流动性保持宽松状态,无风险利率进一步下行。随着恒大加入万科股权争夺,优质房地产股低估值硬资产的特性成为资产荒背景下资金的突破方向。再加上部分二线地产热销,房地产板块三季度表现优异。另外,为了鼓励社会资本进入基建投资,PPP模式推广逐步加速,直接受益的园林、环保板块表现突出。
本基金以绝对收益策略为主,保持了少量仓位参与新股申购,取得了较好收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰浓益灵活配置混合A在2016年第三季度的净值增长率为1.09%,同期业绩比较基准收益率为1.19%。
国泰浓益灵活配置混合C在2016年第三季度的净值增长率为1.14%,同期业绩比较基准收益率为1.19%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从三季度宏观数据来看,经济下行过程中有小的触底反弹迹象,这使得整体下行趋势有所放缓。另外,通胀见底,PPI增速逐步上行,预计于四季度转正。
我们认为四季度市场仍然是资金的存量博弈。除了个别景气度较高的子行业外,大部分中小市值股票估值维持在较高水平,业绩增速并没有显著变化,未来还需要通过时间来消化估值。随着近期地产调控政策的出台,房地产产业链也会受到一定影响。基于目前的流动性以及市场维稳的需求,我们判断个别高景气子行业还是会受到资金的集中追捧。四季度,我们看好PPP相关行业、消费电子行业以及受益于产品价格上行的部分化工股。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
60,903,668.34
9.12
其中:股票
60,903,668.34
9.12
2
固定收益投资
593,926,766.70
88.96
其中:债券
593,926,766.70
88.96
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
9,063,859.55
1.36
7
其他各项资产
3,759,087.31
0.56
8
合计
667,653,381.90
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
19,416,602.38
2.92
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
7,529,266.53
1.13
F
批发和零售业
32,547.63
0.00
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
33,925,251.80
5.10
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
60,903,668.34
9.15
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601988
中国银行
4,500,000
15,165,000.00
2.28
2
601398
工商银行
2,781,300
12,321,159.00
1.85
3
000725
京东方A
4,200,000
9,954,000.00
1.50
4
002781
奇信股份
204,545
7,504,756.05
1.13
5
000001
平安银行
706,000
6,403,420.00
0.96
6
600867
通化东宝
247,400
5,620,928.00
0.84
7
002594
比亚迪
66,500
3,696,735.00
0.56
8
603816
顾家家居
2,288
56,422.08
0.01
9
603313
恒康家居
3,371
51,947.11
0.01
10
600908
无锡银行
3,440
35,672.80
0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
50,148,000.00
7.54
2
央行票据
-
-
3
金融债券
122,687,500.00
18.43
其中:政策性金融债
122,687,500.00
18.43
4
企业债券
11,156,000.00
1.68
5
企业短期融资券
400,171,000.00
60.13
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
9,764,266.70
1.47
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
593,926,766.70
89.24
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
011698460
16华阳经贸SCP001
500,000
50,120,000.00
7.53
2
011698453
16浙能源SCP007
500,000
50,000,000.00
7.51
3
011698495
16龙源电力SCP012
500,000
49,990,000.00
7.51
4
011699364
16鲁能源SCP001
300,000
30,096,000.00
4.52
5
011698506
16三安SCP004
300,000
30,015,000.00
4.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
72,148.35
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
3,239,713.53
5
应收申购款
447,225.43
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,759,087.31
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
128010
顺昌转债
1,715,002.50
0.26
2
110034
九州转债
1,595,560.20
0.24
3
113009
广汽转债
1,459,328.40
0.22
4
110031
航信转债
941,304.00
0.14
5
123001
蓝标转债
724,046.00
0.11
6
113010
江南转债
98,275.10
0.01
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
002781
奇信股份
7,504,756.05
1.13
网下新股
2
603816
顾家家居
56,422.08
0.01
网下新股
3
603313
恒康家居
51,947.11
0.01
网下新股
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
国泰浓益灵活配置混合A
国泰浓益灵活配置混合C
本报告期期初基金份额总额
172,568,045.08
920,040.68
报告期基金总申购份额
879,798.70
189,997,022.53
减:报告期基金总赎回份额
19,734,057.44
2,545,748.89
报告期基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
153,713,786.34
188,371,314.32
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金托管协议
3、关于核准国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
8.3查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)31089000
公司网址:http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一六年十月二十四日