基金管理人:东吴基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年四月十九日
东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 4 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1日起至 3月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东吴国企改革
基金主代码 002159
交易代码 002159
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 12 月 30 日
报告期末基金份额总额 28,486,339.25 份
投资目标
本基金为混合型基金,通过灵活的资产配置,重点投
资于在国内上市的国企改革主题的上市公司,在科学
严格管理风险的前提下,力争为投资人提供长期稳定
的投资回报。
投资策略
本基金在资产配置过程中严格遵循自上而下的配置
原则,强调投资纪律、避免因随意性投资带来的风险
或损失。在大类资产配置方面,通过对宏观经济运行
周期、财政及货币政策、资金供需及具体行业发展情
况、证券市场估值水平等方面问题的深入研究,分析
股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风
险和收益,通过公司数量化模型确定资产配置比例并
动态地优化管理。
业绩比较基准 中证国有企业改革指数×50% +中债综合指数×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中等风
险品种,预期风险和预期收益低于股票型基金,高于
债券型基金和货币市场基金。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018 年 1 月 1 日 - 2018 年 3 月 31 日 )
1.本期已实现收益 -1,379,211.27
2.本期利润 -1,881,203.25
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0640
4.期末基金资产净值 26,279,832.93
5.期末基金份额净值 0.923
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -6.77% 0.85% -2.50% 0.59% -4.27% 0.26%
注:基金业绩比较基准=中证国有企业改革指数×50% +中债综合指数×50%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:基金业绩比较基准=中证国有企业改革指数×50% +中债综合指数×50%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
秦斌 本基金基金经理
2016 年 7 月
7 日 - 8 年
秦斌同志,硕士,2009
年 07 月至 2015 年 6
月就职于东吴证券股
份有限公司,历任研
究所金融工程分析
师、投资总部数量化
与衍生品交易研究
员,2015 年 7 月加入
东吴基金管理有限公
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司,曾任研究策划部
研究员、基金经理助
理,现任基金经理,
其中自 2016 年 7 月 7
日起担任东吴国企改
革主题灵活配置混合
型证券投资基金、东
吴安盈量化灵活配置
混合型证券投资基
金、东吴安鑫量化灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理,自
2016 年 10 月 18 日起
担任东吴智慧医疗量
化策略灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。
付琦
联席投资
总监兼研
究策划部
总经理、
基金经理
2018 年 3 月
8 日 - 17 年
付琦,硕士研究生。
2001 年 04 月至 2007
年 12 月,就职于海通
证券股份有限公司,
任业务董事等职。
2007 年 12 月至 2013
年 07 月,就职于招商
基金管理有限公司,
任股票投资研究高级
研究员。2013 年 07 月
至 2017 年 01 月,就
职于西部利得基金管
理有限公司,历任基
金经理、投资总监、
公司总经理助理等
职。2017 年 01 月至今
就职于东吴基金管理
有限公司,曾任专户
投资总监等职,现任
公司联席投资总监、
基金经理。其中,自
2018 年 3 月 8 日起担
任东吴国企改革主题
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
注:1、此处的任职日期为公司对外公告之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金持有人
谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定,严格执行公司公平交易
管理制度,加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
中国经济从去年底的十九大开始步入高质量发展的新阶段,2018 一季度是这个新阶段的起步
期,经济整体运行相对平稳,没有大的波澜,通胀温和、市场利率逐步下行。中国政府未来三年
的重点工作目标之一是打好化解金融风险攻坚战,如果未出现有重大影响的黑天鹅事件,前两年
实行的经济刺激政策将逐步开始退出,货币政策不会过于宽松、财政赤字率也由去年的 3.0%降至
今年的 2.6%,一些地方政府投资项目开始下马。在不以 GDP 增速为导向的宏观思路下,投资者对
今年经济增长已形成相对紧缩预期。此外,为配合防范金融风险、加强金融监管,银监会和保监
会合并为银保监会,宏观整体金融强监管将是未来很长时间中国金融环境的主基调。一季度影响
重大的突发事件是 3月份美国政府宣布考虑对约 500 亿美元的中国对美出口商品加征高额关税,
表现出强硬的贸易战姿态,随后中国政府同时表达了不愿打贸易战的愿望和同样强硬的以牙还牙
反制姿态。
一季度股票市场出现较大波动。1月份以银行股为代表的蓝筹股表现优异;2月初市场大幅下
跌,春节前开始触底反弹;3月份在美国考虑对华展开贸易战的事件影响下市场再度下跌,随后
在政府鼓励“独角兽”企业回归 A股的影响下,以科技股、创业板为代表的“新经济”相关股票
上涨,大部分蓝筹股股价继续回调,市场短期内呈现和去年风格相反的结构性行情走势,部分投
资者开始对中小盘股票进行回补。
今年一季度在股票市场波动增大、风格并不明朗的环境下,本基金逐步转向以防控风险为目
标,尽量降低组合净值的波动性,未来一段时间将耐心等待市场时机。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.923 元, 基金累计份额净值为 0.923 元;本报告期基金
份额净值增长率为-6.77%,业绩比较基准收益率为-2.50%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,因赎回等原因,本基金于 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日出现基金资产净
值低于五千万元的情形,已上报中国证监会,公司正在完善相关应对方案。本报告期内本基金未
出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 13,889,559.60 44.58
其中:股票 13,889,559.60 44.58
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 15,244,455.13 48.93
8 其他资产 2,019,069.80 6.48
9 合计 31,153,084.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 21,609.00 0.08
C 制造业 11,450,964.60 43.57
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 793,476.00 3.02
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G 交通运输、仓储和邮政业 793,357.00 3.02
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,414.00 0.01
J 金融业 822,448.00 3.13
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 5,291.00 0.02
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 13,889,559.60 52.85
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601989 中国重工 336,900 1,829,367.00 6.96
2 600118 中国卫星 57,500 1,325,375.00 5.04
3 002007 华兰生物 43,800 1,317,066.00 5.01
4 002179 中航光电 30,400 1,316,320.00 5.01
5 000901 航天科技 58,700 1,311,945.00 4.99
6 600685 中船防务 57,000 1,297,890.00 4.94
7 600372 中航电子 82,703 1,290,166.80 4.91
8 600030 中信证券 43,900 815,662.00 3.10
9 002024 苏宁易购 56,100 789,327.00 3.00
10 600893 航发动力 27,700 782,802.00 2.98
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 92,382.15
2 应收证券清算款 1,923,741.82
3 应收股利 -
4 应收利息 1,960.61
5 应收申购款 985.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,019,069.80
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 31,316,687.36
报告期期间基金总申购份额 265,561.17
减:报告期期间基金总赎回份额 3,095,909.28
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列) -
报告期期末基金份额总额 28,486,339.25
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;
2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2018 年 4 月 3 日,徐军女士因工作调动辞去公司督察长职务,由吕晖先生担任公司督察长职
务,同时吕晖先生辞去其所担任的公司副总经理职务。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;
2、《东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
5、报告期内东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站:http://www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 (021)50509666;400-821-0588。
东吴基金管理有限公司
2018 年 4 月 19 日