基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2017年07月20日
泓德泓利货币市场基金2017年第2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年04月01日起至06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德泓利货币
基金主代码 002184
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月21日
报告期末基金份额总额 602,153,301.04份
投资目标
本基金在力求保持基金资产安全性和较高流动
性的基础上,力争获取高于业绩比较基准的投
资收益
投资策略
本基金根据宏观经济运行状况、政策形势、信
用状况、利率走势、资金供求变化等的综合判
断,并结合各类资产的流动性特征、风险收益
特征、估值水平等因素,决定基金资产在债券、
银行存款等各类资产的配置比例,并适时进行
动态调整。同时本基金将积极运用利率品种投
资策略、信用品种投资策略、期限配置策略、
流动性管理策略等多种投资策略,力争在保持
基金资产安全性和较高流动性的基础上,获取
高于业绩比较基准的投资收益。
泓德泓利货币市场基金2017年第2季度报告
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业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金,属于证券投资基金中
的低风险品种,其预期收益和预期风险均低于
债券型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
下属分级基金的交易代码 002184 002185
报告期末下属分级基金的份额总额 17,688,009.33份 584,465,291.71份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2017年04月01日-2017年06月30日)
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
1.本期已实现收益 133,694.93 6,557,178.55
2.本期利润 133,694.93 6,557,178.55
3.期末基金资产净值 17,688,009.33 584,465,291.71
注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2017年06月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用
摊余成本法核算,因此公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、泓德泓利货币A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
泓德泓利货币市场基金2017年第2季度报告
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过去三个月
0.8640
%
0.0018
%
0.3366
%
0.0000%
0.5274
%
0.0018
%
2、泓德泓利货币B
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
0.9242
%
0.0018
%
0.3366
%
0.0000%
0.5876
%
0.0018
%
注:本基金收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
泓德泓利货币A
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年12月21日-2017年06月30日)
泓德泓利货币A 业绩比较基准
2015-12-21 2016-03-09 2016-05-28 2016-08-15 2016-11-03 2017-01-21 2017-04-11 2017-06-30
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注:建仓期结束后,本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十二部分第二条投资范围、
第四条投资限制的相关约定。
泓德泓利货币B
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年12月21日-2017年06月30日)
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泓德泓利货币B 业绩比较基准
2015-12-21 2016-03-09 2016-05-28 2016-08-15 2016-11-03 2017-01-21 2017-04-11 2017-06-30
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注:建仓期结束后,本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十二部分第二条投资范围、
第四条投资限制的相关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
公司副
总经理、
本基金、
泓德泓
富混合、
泓德远
见回报
混合、泓
德泓业
混合、泓
德裕泰
债券基
金经理
2015年12月
21日
- 17年
硕士研究生,具有基金从
业资格,曾任幸福人寿保
险股份有限公司总裁助理
兼投资管理中心总经理、
阳光保险集团股份有限公
司资产投资管理中心投资
负责人、阳光财产保险股
份有限公司资金运用部总
经理助理负责人、光大永
明人寿保险公司投资部投
资分析主管、光大证券股
份有限公司研究所分析
师、华泰财产保险公司投
资管理中心基金部副经
理。
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李倩
本基金、
泓德裕
泰债券、
泓德泓
富混合、
泓德泓
业混合、
泓德裕
康债券、
泓德裕
荣纯债、
泓德裕
和纯债、
泓德裕
祥债券、
泓德添
利货币、
泓德裕
泽一年
定开债
券、泓德
裕鑫一
年定开
债券 基
金经理
2015年12月
21日
- 8年
硕士研究生,具有基金从
业资格,曾任中国农业银
行股份有限公司金融市场
部、资产管理部理财组合
投资经理;中信建投证券
股份有限公司资产管理部
债券交易员、债券投资经
理助理。
注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定
确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、《泓德泓利货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人
谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金
的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年二季度,央行由前期稳健中性偏紧的操作转为精准投放,进一步加强预期管
理,稳定跨季流动性。自6月份初以来央行通过中期便利工具(MLF)、逆回购等工具向
主要商业银行提供了充足的流动性,但下旬以来显著减少操作量,而财政投放力度显著
加大,银行体系保持了充足的流动性,6月15日央行亦未跟随美联储再次加息,人民币
汇率稳定,货币市场关键期限品种利率下旬以来稳中有降,金融机构平稳度过二季末。
2017年二季度债市再次调整,跌幅较一季度缩小。一年期和十年期品种国开债分别
上行38BP和9BP,曲线继续变平。二季度下跌主要在4月和5月,6月则出现明显回暖。而
导致债市调整的主要因素一是年初以来中性偏紧的货币政策及市场对于货币政策的紧
缩预期;二是4月份开始,三会密集出台监管文件,金融监管重重施压。而进入6月后,
在央行提出协调监管、同时资金面远好于预期的利好下,收益率迅速回落。
本基金成立于2015年12月21日,产品以保证资产的流动性为首要任务,成立以来采
取短久期策略,合理安排资金到期,在报告期安排了较大比例的流动性于月末、季度末
等可能发生流动性紧张的时点操作,并抓住市场资金利率阶段性走高的机会,通过配置
高息存款、存单以及优质短融提高组合收益率,在保证流动性安全的基础上提高了组合
的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2017年2季度,本基金A级净值收益率为0.8640%,B级净值收益率为0.9242%,同期
业绩比较收益率为0.3366%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
4.7.1宏观经济和证券市场展望
货币政策方面,从央行6月份的一系列操作以及不跟随美联储加息来看,货币政策
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的从紧路径已经由上坡转入平路,及货币政策目前的松紧度已达到央行认为的合理区
间。在金融机构尤其是商业银行开始主动收缩负债规模,金融去杠杆收到一定成效,且
人民币没有持续贬值预期的情况下,下半年货币政策进入了相对稳定期。
监管政策方面,2017年3、4月份以来,金融监管政策密集出台;5月份后,影子银
行收缩明显,金融去杠杆初见成效:数据显示,2017年5月,银行理财余额环比下降1.6
万亿,银行表外负债扩张速度明显放缓,"非标"资产增速转折下行,5月M2增速跌破10%;
6月以来,金融监管政策出现阶段性真空期,多数银行可能已完成自查。三季度预计金
融去杠杆仍将继续,但在以稳定为大前提的情况下应不会出现以任何金融机构爆发风险
为标志的去杠杆事件,不会对市场有太大冲击,但可能会有时点性的扰动。
基本面方面,二季度实体经济在消费需求的稳定增长下依然保持了较强的韧性,下
半年基建下滑的方向已经确定,尤其是叠加了地方政府债务清理政策的影响;房地产开
发资金来源增速持续下滑,而且房地产销售领先房地产投资,未来地产投资也将下行;
整体通胀水平仍处于偏弱状态,CPI略有上升,但PPI仍将继续下滑。不过市场对经济的
下行和年内前高后低的走势已经形成一致预期,未来需关注经济下滑的幅度和节奏。
4.7.2 本基金下阶段投资策略
投资策略上,本基金将继续将风险控制放在组合管理的第一位,严格控制组合流动
性风险,信用风险和价格风险,继续维持较高仓位的银行同业存款及同业存单投资,同
时适当配置中高评级短期融资券。基于对基金投资环境的分析,动态调整组合资产配置,
结合市场利率走势调节组合久期,在风险可控的基础上,继续为持有人创造稳健的收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 固定收益投资 268,542,587.42 44.56
其中:债券 268,542,587.42 44.56
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 40,000,380.00 6.64
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 291,054,558.04 48.30
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4 其他资产 3,011,716.15 0.50
5 合计 602,609,241.61 100.00
注:本报告期内,根据流动性管理的需要,本基金提前支取了部分可提前支取且没有利息损失的存
款。
5.2 报告期债券回购融资情况
金额单位:人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 3.15
其中:买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例(%)
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中:买断式回购融资 - -
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金
资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
序号 发生日期 融资余额占基金资产净值比例(%) 原因 调整期
1
2017年06月07
日
20.46
基金规模变
动
一个交
易日
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 44
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 48
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 15
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
注:报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例(%)
各期限负债占基金资
产净值的比例(%)
1 30天以内 53.12 -
其中:剩余存续期超过397天 - -
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的浮动利率债
2 30天(含)—60天 16.77 -
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60天(含)—90天 29.68 -
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90天(含)—120天 - -
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120天(含)—397天(含) - -
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 99.57 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余期限超过240天情况说明
注:报告期内投资组合平均剩余期限未超过240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,015,348.49 9.97
其中:政策性金融债 60,015,348.49 9.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 9,995,589.26 1.66
6 中期票据 - -
7 同业存单 198,531,649.67 32.97
8 其他 - -
9 合计 268,542,587.42 44.60
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 111780219
17徽商银行
CD096
600,000 59,349,452.70 9.86
2 111711245
17平安银行
CD245
400,000 39,592,366.76 6.58
3 150417 15农发17 300,000 30,015,430.68 4.98
4 120234 12国开34 200,000 20,000,748.74 3.32
5 111799530
17西安银行
CD016
200,000 19,965,258.75 3.32
6 111799788
17青岛银行
CD083
200,000 19,957,593.95 3.31
7 111780071
17江西银行
CD066
200,000 19,945,389.37 3.31
8 111720124
17广发银行
CD124
200,000 19,932,624.78 3.31
9 111780038
17富滇银行
CD165
200,000 19,788,963.36 3.29
10 160308 16进出08 100,000 9,999,169.07 1.66
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0208%
报告期内偏离度的最低值 -0.0221%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0091%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
注:本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
注:本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到0.50%的情况。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明。
本基金的债券投资采用摊余成法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定
利率每日计提应收利息,并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 3,011,716.15
4 应收申购款
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 3,011,716.15
§6 开放式基金份额变动
单位:份
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
报告期期初基金份额总额 12,730,726.83 942,874,798.56
报告期基金总申购份额 19,879,398.95 600,811,333.89
减:报告期基金总赎回份额 14,922,116.45 959,220,840.74
报告期期末基金份额总额 17,688,009.33 584,465,291.71
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 红利再投
2017年04月05
日
64,363.45 64,363.45 -
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2 申购
2017年04月12
日
12,000,000.00 12,000,000.00 -
3 红利再投
2017年05月02
日
78,394.56 78,394.56 -
4 申购
2017年05月10
日
12,000,000.00 12,000,000.00 -
5 红利再投
2017年06月01
日
124,938.02 124,938.02 -
6 申购
2017年06月07
日
6,000,000.00 6,000,000.00 -
合计 30,267,696.03 30,267,696.03
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2017/4/1-2017/
4/5
204,86
3,805.
83
0
191,00
0,000.
00
15,452,085
.79
2.57%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,由于基金份额持有
人占比相对集中,本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动
的风险,甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回,
有效防控产品流动性风险,在运作中保持合适的流动性水平,保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
泓德泓利货币市场基金2017年第2季度报告
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9.1 备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准泓德泓利货币市场基金设
立的文件
(2)《泓德泓利货币市场基金基金合同》
(3)《泓德泓利货币市场基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)泓德泓利货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,客
户服务电话:4009-100-888
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
二〇一七年七月二十日