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华夏大中华企业精选灵活配置混合型
证券投资基金（QDII）招募说明书（更新）
2020年9月30日公告
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）招募说明书（更新）
重要提示
华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）经中国证监会2015年11月
25日证监许可[2015]2744号文注册。本基金基金合同于2016年1月20日正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注
册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断
或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本基金主要投资于境内市场和境外市场依法发行的金融工具，基金净值会因为所投资证
券市场波动等因素产生波动，投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的
投资风险。本基金投资中的风险包括：全球市场投资面临的汇率风险、国别风险、新兴市场
风险等特别投资风险；基金所投资的股票、债券、衍生品等各种投资工具的相关风险；由于
基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产
生的积极管理风险等。本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基金，属
于较高风险、较高收益的品种。根据2017年7月1日施行的《证券期货投资者适当性管理
办法》，基金管理人和销售机构已对本基金重新进行风险评级，风险评级行为不改变基金的
实质性风险收益特征，但由于风险分类标准的变化，本基金的风险等级表述可能有相应变化，
具体风险评级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。
投资有风险，投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同、
基金产品资料概要，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承
受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。
基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露办法》实施之日起一年后开始
执行。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资者应当认真阅读并完全理解基金合同规定的免责条款和规定的争议处理方式。
本招募说明书所载内容截止日为2020年9月28日，有关财务数据和净值表现数据截止日
为2020年6月30日。（本招募说明书中的财务资料未经审计）
华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）招募说明书（更新）
目录
一、绪言........................................................................................................................................... 3
二、释义........................................................................................................................................... 3
三、风险揭示 ................................................................................................................................... 7
四、基金的投资 ............................................................................................................................. 12
五、基金的业绩 ............................................................................................................................. 23
六、基金管理人 ............................................................................................................................. 23
七、基金的募集 ............................................................................................................................. 31
八、基金合同的生效 ..................................................................................................................... 31
九、基金份额的申购与赎回 ......................................................................................................... 31
十、基金的费用与税收 ................................................................................................................. 42
十一、基金的财产 ......................................................................................................................... 44
十二、基金资产的估值 ................................................................................................................. 45
十三、基金的收益与分配 ............................................................................................................. 50
十四、基金的会计与审计 ............................................................................................................. 51
十五、基金的信息披露 ................................................................................................................. 52
十六、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ..................................................................... 57
十七、基金托管人 ......................................................................................................................... 58
十八、境外资产托管人 ................................................................................................................. 60
十九、相关服务机构 ..................................................................................................................... 61
二十、基金合同的内容摘要 ....................................................................................................... 108
二十一、基金托管协议的内容摘要 ........................................................................................... 122
二十二、对基金份额持有人的服务 ........................................................................................... 134
二十三、其他应披露事项 ........................................................................................................... 136
二十四、招募说明书存放及查阅方式 ....................................................................................... 137
二十五、备查文件 ....................................................................................................................... 137
华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）招募说明书（更新）
一、绪言
《华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）招募说明书（更新）》（以
下简称“本招募说明书”）依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、
《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集证券投资基金运作
管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下
简称《“信息披露办法》”）、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（以下简称《“试
行办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流动性风
险管理规定》”)及其他有关规定以及《华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金
（QDII）基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其
真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集
的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本
招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金
合同当事人之间基本权利义务的法律文件，其他与本基金相关的涉及基金合同当事人之间权
利义务关系的任何文件或表述，均以基金合同为准。基金合同的当事人包括基金管理人、基
金托管人和基金份额持有人。基金投资者自依基金合同取得本基金基金份额，即成为基金份
额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接
受。基金份额持有人作为基金合同当事人并不以在基金合同上书面签章为必要条件。基金合
同当事人按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了
解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
二、释义
本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
1、基金或本基金：指华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）。
2、基金管理人：指华夏基金管理有限公司。
3、基金托管人：指中国建设银行股份有限公司。
4、基金合同、《基金合同》：指《华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）
华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）招募说明书（更新）
基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充。
5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《华夏大中华企业精选灵活
配置混合型证券投资基金（QDII）托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充。
6、招募说明书：指《华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）招募
说明书》及其更新。
7、基金份额发售公告：指《华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）
基金份额发售公告》。
8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、
行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等。
9、《基金法》：指《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订。
10、《销售办法》：指《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订。
11、《信息披露办法》：指《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其
不时做出的修订。
12、《运作办法》：指《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出
的修订。
13、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布同年10月1日实施
的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订。
14、中国证监会：指中国证券监督管理委员会。
15、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会。
16、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主
体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人。
17、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人。
18、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并
存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。
19、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买
证券投资基金的其他投资者的合称。
20、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资者。
21、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金
份额的申购、赎回、转换、非交易过户、转托管及定期定额投资等业务。
22、销售机构：指华夏基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其
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他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议，代为办理基
金销售业务的机构。
23、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资者基金
账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建
立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等。
24、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为华夏基金管理有限公司或接
受华夏基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构。
25、基金账户：指登记机构为投资者开立的、记录其持有的、由该登记机构办理登记的
基金份额余额及其变动情况的账户。
26、基金交易账户：指销售机构为投资者开立的、记录投资者通过该销售机构买卖基金
的基金份额变动及结余情况的账户。
27、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理
人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期。
28、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕，
清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期。
29、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过三
个月。
30、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限。
31、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日。
32、T日：指销售机构在规定时间受理投资者申购、赎回或其他业务申请的开放日。
33、T+n日：指自T日起第n个工作日（不包含T日）。
34、开放日：指为投资者办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日。
35、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段。
36、《业务规则》：指《华夏基金管理有限公司开放式基金业务规则》，是规范基金管理
人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人、销售机构和投资者共
同遵守。
37、认购：指在基金募集期内，投资者申请购买基金份额的行为。
38、申购：指基金合同生效后，投资者根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金
份额的行为。
39、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同规定的条件要求将基金份额
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兑换为现金的行为。
40、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件，
申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基
金份额的行为。
41、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额
销售机构的操作。
42、定期定额投资计划：指投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣款
金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基
金申购申请的一种投资方式。
43、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转
换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）
超过上一开放日基金总份额的10%。
44、元：指人民币元。
45、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、
已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约。
46、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其
他资产的价值总和。
47、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值。
48、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数。
49、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份
额净值的过程。
50、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格
予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协
议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产
支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等。
51、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方
式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量
基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。
52、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的媒介。
53、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件。
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54、基金产品资料概要：指《华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）
基金产品资料概要》及其更新。
三、风险揭示
（一）投资于本基金的主要风险
本基金将主要面临以下风险，其中部分或全部风险因素可能对基金份额净值、收益率、
和/或实现投资目标的能力造成影响。
1、全球投资的特殊风险
（1）汇率风险
本基金主要投资于全球市场以多种币种计价的金融工具。外币相对于人民币的汇率变化
可能会影响本基金的基金资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险。
此外，由于汇率取自汇率发布机构，如果汇率发布机构出现汇率发布时间延迟或是汇率
数据错误等情况，可能会对基金运作或者投资者的决策产生不利影响。
（2）国家/地区市场风险
全球投资受到各个国家/地区宏观经济运行情况、货币政策、财政政策、产业政策以及
交易规则、结算、托管以及其他运作风险等多种因素的影响，上述因素的波动和变化可能会
使基金资产面临潜在风险。此外，全球投资的成本、全球市场的波动性也可能高于境内市场，
存在一定的市场风险。
（3）法律和政治风险
由于各个国家/地区适用不同法律法规的原因，可能导致本基金的某些投资行为在部分
国家/地区受到限制或合同不能正常执行，从而使得基金资产面临损失的可能性。
基金所投资的国家/地区因政治局势变化（如罢工、暴动、战争等）或法令的变动，可
能导致市场的较大波动，从而给本基金的投资收益造成直接或间接的影响。此外，基金所投
资的国家/地区可能会不时采取某些管制措施，如资本或外汇管制、对公司或行业的国有化、
没收资产以及征收高额税收等，从而对基金收益以及基金资产带来不利影响。
（4）会计制度风险
由于各个国家/地区对上市公司日常经营活动的会计处理、财务报表披露等会计核算标
准的规定存在一定差异，可能导致基金经理对公司盈利能力、投资价值的判断产生偏差，从
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而给本基金投资带来潜在风险。
（5）税务风险
由于各个国家/地区在税务方面的法律法规存在一定差异，当投资某个国家/地区市场时，
该国家/地区可能会要求基金就利息、资本利得等收益向当地税务机构缴纳税金，该行为会
使基金收益受到一定影响。此外，各个国家/地区的税收规定可能发生变化，或者实施具有
追溯力的修订，从而导致基金向该国家/地区缴纳在基金销售、估值或者出售投资当日并未
预计的额外税项。
2、投资工具的相关风险
（1）股票
股票投资风险主要包括：各国货币政策、财政政策、产业政策等的变化对各国证券市场
产生一定的影响，导致市场价格水平波动的风险；各国宏观经济运行周期性波动，对各国股
票市场的收益水平产生影响的风险；各国市场挂牌交易的上市公司经营状况受多种因素影响，
如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化，从而导致股票价格变动的
风险。
（2）债券
债券投资风险主要包括：市场利率水平变化导致债券价格变化的风险；债券市场不同期
限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价格变化的风险；债券发行人出
现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量下降导致债券价格下降的风险。
（3）衍生品
由于金融衍生产品具有杠杆效应，价格波动较为剧烈，在市场面临突发事件时，可能会
导致投资亏损高于初始投资金额，从而对基金收益带来不利影响。衍生品的交易可能不够活
跃，在市场变化时，可能因无法及时找到交易对手或交易对手方压低报价，导致基金资产的
额外损失。此外，还可能存在交易对手违约的风险。
（4）正回购/逆回购
在回购交易中，交易对手方可能因财务状况或其他原因不能履行付款或结算的义务，从
而对基金资产价值造成不利影响。
（5）证券借贷
作为证券借出方，如果交易对手方（即证券借入方）违约，则基金可能面临到期无法获
得证券借贷收入甚至借出证券无法归还的风险，从而导致基金资产发生损失。
3、基金投资的一般风险
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（1）积极管理风险
指基金经理对基金的主动性操作导致的风险。在实际操作中，基金管理人可能限于知识、
技术、经验等因素而影响其对相关信息、经济形势和证券价格走势的判断，其精选出的投资
品种的业绩表现不一定持续优于其他品种。
（2）流动性风险
在市场或者个券流动性不足的情况下，基金管理人可能无法迅速、低成本地调整基金投
资组合，从而对基金收益造成不利影响。
由于开放式基金的特殊要求，本基金必须保持一定的现金比例以应付赎回要求，在管理
现金头寸时，有可能存在现金不足的风险或现金过多所导致的收益下降风险。
此外，本基金主要投资于境内市场和境外市场依法发行的金融工具，境外市场的交易日
及交易时间与境内市场会有不同，因此赎回款项的支付时间与境内基金不同，在境外市场休
市、暂停交易或交收时，基金还可能发生延迟支付赎回款项或暂停赎回等风险。
在本基金发生流动性风险时，基金管理人可以综合利用备用的流动性风险管理工具以减
少或应对基金的流动性风险，投资者可能面临巨额赎回申请被延期办理、赎回申请被暂停接
受、赎回款项被延缓支付、被收取短期赎回费、基金估值被暂停、基金采用摆动定价等风险。
投资者应该了解自身的流动性偏好，并评估是否与本基金的流动性风险匹配。
（1）基金申购、赎回安排
投资人具体请参见基金合同“第六部分、基金份额的申购与赎回”和本招募说明书“九、
基金份额的申购与赎回”，详细了解本基金的申购以及赎回安排。
（2）拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估
本基金投资对象为境内市场和境外市场依法发行的金融工具，境内市场投资工具包括依
法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货等。
境外市场投资工具包括银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购
协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证
券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；已与中国证监会签署
双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证
和美国存托凭证、房地产信托凭证；在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家
或地区证券监管机构登记注册的公募基金；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标
的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的
权证、期权、期货等。一般情况下本基金拟投资的资产类别具有较好的流动性，但是在特殊
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市场环境下本基金仍有可能出现流动性不足的情形。本基金管理人将根据历史经验和现实条
件，制定出现金持有量的上下限计划，在该限制范围内进行现金比例调控或现金与证券的转
化。同时，本基金管理人会进行标的的分散化投资并结合对各类标的资产的预期流动性合理
进行资产配置，以防范流动性风险。
（3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
当本基金发生巨额赎回情形时，基金管理人可以采用以下流动性风险管理措施：
①延期办理巨额赎回申请；
②暂停接受赎回申请；
③延缓支付赎回款项；
④摆动定价；
⑤中国证监会认定的其他措施。
（4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可依照法律法
规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请等进行适度调整，作
为特定情形下基金管理人流动性风险的辅助措施，包括但不限于：
①延期办理巨额赎回申请
当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或
部分延期赎回。
在此情形下，投资人的全部或部分赎回申请可能将被延期办理，同时投资人完成基金赎
回时的基金份额净值可能与其提交赎回申请时的基金份额净值不同。
②暂停接受赎回申请
投资人具体请参见基金合同“第六部分、基金份额的申购与赎回”中的“八、暂停赎回或
延缓支付赎回款项的情形”和“九、巨额赎回的情形及处理方式”，详细了解本基金暂停接受
赎回申请的情形及程序。
在此情形下，投资人的部分或全部赎回申请可能被拒绝，同时投资人完成基金赎回时的
基金份额净值可能与其提交赎回申请时的基金份额净值不同。
③延缓支付赎回款项
投资人具体请参见基金合同“第六部分、基金份额的申购与赎回”中的“八、暂停赎回或
延缓支付赎回款项的情形”和“九、巨额赎回的情形及处理方式”，详细了解本基金延缓支付
赎回款项的情形及程序。
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在此情形下，投资人接收赎回款项的时间将可能比一般正常情形下有所延迟。
④收取短期赎回费
本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全
额计入基金财产。
⑤暂停基金估值
投资人具体请参见基金合同“第十四部分、基金资产估值”中的“六、暂停估值的情形”，
详细了解本基金暂停估值的情形及程序。
在此情形下，投资人没有可供参考的基金份额净值，基金申购赎回申请或被暂停。
⑥摆动定价
当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金
估值的公平性。
当基金采用摆动定价时，投资者申购或赎回基金份额时的基金份额净值，将会根据投资
组合的市场冲击成本而进行调整，使得市场的冲击成本能够分配给实际申购、赎回的投资者，
从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公
平对待。
⑦中国证监会认定的其他措施。
（3）操作或技术风险
相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误
或违反操作规程等原因可能引致风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT
系统故障等风险。
在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而影
响交易�