基金管理人:华夏基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年三月二十八日
华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
1
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 3月 26日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无
保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 12月 31日止。
华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
2
1.2目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 4
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 4
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 5
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 13
§7年度财务报表 .......................................................................................................................................... 15
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 17
§8投资组合报告 .......................................................................................................................................... 39
8.1期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 39
8.2期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................. 39
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 40
8.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 41
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 42
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 43
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 43
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 43
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 43
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 43
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 44
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 44
§9基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 44
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 45
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 45
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 45
§10开放式基金份额变动 ............................................................................................................................ 45
§11重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 46
§12影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................ 48
§13备查文件目录 ........................................................................................................................................ 49
华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 华夏新趋势混合
基金主代码 002231
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 12月 10日
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 200,271,954.51份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 华夏新趋势混合 A 华夏新趋势混合 C
下属分级基金的交易代码 002231 002232
报告期末下属分级基金的份额总
额
190,390,531.59份 9,881,422.92份
2.2 基金产品说明
投资目标 在控制风险的前提下,把握市场机会,追求资产的稳健增值。
投资策略
本基金通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济和资本市场
发展趋势,采用“自上而下”的分析视角,综合考量宏观经济发展前景,
评估各类资产的预期收益与风险,合理确定本基金在股票、债券、现金
等各类别资产上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,
适时做出动态调整。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金属于混合基金,风险与收益高于债券基金与货币市场基金,低于
股票基金,属于较高风险、较高收益的品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李彬 田青
联系电话 400-818-6666 010-67595096
电子邮箱 service@ChinaAMC.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-818-6666 010-67595096
传真 010-63136700 010-66275853
注册地址
北京市顺义区天竺空港工业区
A区
北京市西城区金融大街25号
办公地址
北京市西城区金融大街33号通
泰大厦B座8层
北京市西城区闹市口大街1号院1号
楼
邮政编码 100033 100033
法定代表人 杨明辉 田国立
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
www.ChinaAMC.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所(特
殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广
场二座普华永道中心 11楼
注册登记机构 华夏基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 B
座 8层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间
数据和指
标
2017年 2016年
2015年 12月 10日(基金合同
生效日)至 2015年 12月 31日
华夏新趋势混
合 A
华夏新趋势混
合 C
华夏新趋势混
合 A
华夏新趋势混
合 C
华夏新趋势混合
A
华夏新趋势
混合 C
本 期 已
实 现 收
益
11,293,107.99 4,498,783.72 1,264,089.94 21,371,380.30 4,098.22 114,186.74
本 期 利
润
3,708,244.41 22,530,335.25 995,796.87 10,889,016.52 18,773.60 458,259.33
加 权 平
均 基 金
份 额 本
期利润
0.0597 0.0704 0.0293 0.0174 0.0029 0.0023
本 期 加
权 平 均
净 值 利
润率
5.62% 6.91% 2.90% 1.72% 0.29% 0.23%
本 期 基
金 份 额
净 值 增
长率
7.99% 7.60% 1.58% 1.48% 0.20% 0.20%
3.1.2期末
数据和指
标
2017年末 2016年末 2015年末
华夏新趋势混合
A
华夏新趋势混合
C
华夏新趋势混
合 A
华夏新趋势混合 C
华夏新趋势混
合 A
华夏新趋势混合 C
期 末 可 15,491,888.27 747,835.33 18,615.69 -57,970.65 4,902.16 114,186.74
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供 分 配
利润
期 末 可
供 分 配
基 金 份
额利润
0.0814 0.0757 0.0005 -0.0001 0.0005 0.0006
期 末 基
金 资 产
净值
205,882,419.86 10,629,258.25 36,029,788.60 699,710,085.38 9,017,567.77 200,476,259.33
期 末 基
金 份 额
净值
1.081 1.076 1.001 1.000 1.002 1.002
3.1.3累计
期末指标
2017年末 2016年末 2015年末
华夏新趋势混
合 A
华夏新趋势混
合 C
华夏新趋势
混合 A
华夏新趋势混合
C
华夏新趋势
混合 A
华夏新趋势混合
C
基 金 份
额 累 计
净 值 增
长率
9.92% 9.41% 1.78% 1.68% 0.20% 0.20%
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏新趋势混合 A:
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.69% 0.26% 2.60% 0.40% -0.91% -0.14%
过去六个月 4.04% 0.21% 5.07% 0.35% -1.03% -0.14%
过去一年 7.99% 0.19% 10.86% 0.32% -2.87% -0.13%
自基金合同生
效起至今
9.92% 0.15% 8.65% 0.55% 1.27% -0.40%
华夏新趋势混合 C:
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.61% 0.25% 2.60% 0.40% -0.99% -0.15%
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过去六个月 3.86% 0.21% 5.07% 0.35% -1.21% -0.14%
过去一年 7.60% 0.18% 10.86% 0.32% -3.26% -0.14%
自基金合同生
效起至今
9.41% 0.14% 8.65% 0.55% 0.76% -0.41%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金
基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年 12月 10日至 2017年 12月 31日)
华夏新趋势混合 A
华夏新趋势混合 C
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金
基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图
华夏新趋势混合 A
华夏新趋势混合 C
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注:本基金合同于 2015年 12月 10日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年
度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
华夏新趋势混合 A:
单位:人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2017年 - - - - -
2016年 0.170 744,972.42 81,858.01 826,830.43 -
2015年 - - - - -
合计 0.170 744,972.42 81,858.01 826,830.43 -
华夏新趋势混合 C:
单位:人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2017年 - - - - -
2016年 0.170 12,338,888.78 - 12,338,888.78 -
2015年 - - - - -
合计 0.170 12,338,888.78 - 12,338,888.78 -
§4 管理人报告
华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管
理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公
司,在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、
境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资
原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人,以及特定客户资产管理人、保险资金投资管
理人,香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础,尽力捕捉市场机会,为投资人谋求良好的回报。根据银河
证券基金研究中心基金业绩统计报告,在基金分类排名中(截至 2017年 12月 31日数据),华夏大
盘精选混合在 135只混合偏股型基金中排名第 7,华夏消费升级混合 A在 263只灵活配置型基金(股
票上下限 0-95%+基准股票比例 30%-60%)(A类)中排名第 10;华夏回报混合 A和华夏回报二号混
合分别在 174只绝对收益目标基金(A类)中排名第 3和第 4;华夏安康债券 A 在 177只普通债券
型基金(二级 A类)中排名第 7;华夏可转债增强债券 A在 17只可转换债券型基金(A类)中排名
第 5;华夏理财 30天债券 A在 39只短期理财债券型基金(A类)中排名第 8;华夏全球股票(QDII)
在 56只 QDII股票型基金(A类)中排名第 4;华夏收益债券(QDII)A及华夏大中华信用债券(QDII)A
分别在 15只 QDII债券型基金(A类)中排名第 1和第 3。
在《中国证券报》主办的第十四届中国基金业金牛奖的评选中,华夏基金获得“2016 年度被动
投资金牛基金公司”奖。在《中国基金报》主办的“中国基金业 20 年最佳产品创新评选”中,华夏基
金荣获“十大产品创新基金公司奖”,并收获五大产品奖项,是获奖最多的基金公司。
在客户服务方面,2017年,华夏基金继续以客户需求为导向,努力提高客户使用的便利性和服
务体验:(1)升级华夏基金官网、微官网、APP、微信、财富社区等多个端口的在线客服系统,进
一步提升了客户的服务体验;(2)上线基金管家 APP固定业务自助办理功能,为客户提供了更便捷
的业务办理方式;(3)与花旗银行、星展银行、民生证券、国美基金、嘉实财富等基金销售机构合
作,为客户提供了更多的理财渠道;(4)开展“知识就是红包”、“华夏基金 19 周年司庆”、“FOF 基
金知识大挑战”、“货家三兄弟迎新年” 等活动,为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。
4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助
理)期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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毛颖
本基金的基金
经理、固定收
益部高级副总
裁
2017-09-08 - 15年
北京大学金融学硕士。曾任
西南证券研究员等。2003年
8 月加入原中信基金,曾任
研究员、基金经理助理、华
夏基金固定收益部研究员
等。
韩会永
本基金的基金
经理、董事总
经理
2015-12-10 2017-09-08 17年
经济学硕士。曾任职于招商
银行北京分行。2000年 5月
加入华夏基金管理有限公
司,曾任研究发展部副总经
理、基金经理助理、固定收
益副总监、固定收益部总经
理、华夏现金增利证券投资
基金基金经理(2005年 4月
12日至 2006年 1月 24日期
间,2007年 1月 6日至 2008
年 2月 4日期间),华夏债券
投资基金基金经理(2004年
2 月 27 日至 2012 年 4 月 5
日期间)、华夏保证金理财货
币市场基金基金经理(2013
年 2月 4日至 2015年 4月 2
日期间)等。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研
究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高
效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金
管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,通过监察稽核、事后分析和信
息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本基金管理人严格执行了《证
券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合,在不同时间窗下(1 日内、3 日内、
5日内)的本年度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年债券市场整体表现不佳,走熊的幅度和持续时间接近历史之最。经济基本面的企稳复苏
叠加政策面的货币中性偏紧、金融监管趋严构成了债券市场走熊的最大驱动力。在全球经济复苏的
大背景下,出口回暖叠加国内供给侧改革带来的工业景气度回升,一方面带来了 GDP、投资、工业
生产等总量增长数据的反弹和微观企业盈利的改善,另一方面也导致了工业通胀 PPI数据屡超预期,
对债券市场的价格表现均为不利。经济表现企稳复苏背景下展开的轰轰烈烈的金融强监管、防风险
政策贯穿始终,从二季度银监会的“三三四”到四季度的资管新规征求意见稿落地,在清理整顿行业
风险的同时,也带来各金融机构监管和流动性压力的提升,货币供需格局持续偏弱,债市在监管冲
击下全年维持弱势。可转债产品一方面受益于正股标的整体良好的表现,另一方面也受到供给放量
预期以及债市流动性紧平衡的压制,波动较大,全年指数基本波动中走平。股市全年呈现结构性牛
市,股票大小分化明显,业绩较好的蓝筹股表现强势。
报告期内,本基金债券方面整体维持了偏低的久期,以持有短久期信用债票息收益的防守策略
为主;股票方面,为适应打新的仓位需求,适当提高了股票持仓。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2017年 12月 31日,华夏新趋势混合 A基金份额净值为 1.081元,本报告期份额净值增长
率为 7.99%;华夏新趋势混合 C基金份额净值为 1.076元,本报告期份额净值增长率为 7.60%,同期
业绩比较基准增长率为 10.86%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018年,本轮经济复苏的景气高点已过,整体格局在维持平稳“L型”的前提下,工业产量、
盈利数据大概率将小幅回落;金融强监管的不断深化推进、金融市场利率向实体的持续传导也将从
华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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量和价两个维度对实体经济的表现产生不利的影响。债券市场从中期维度来看,无需太过悲观。
但同时也应清醒认识到熊市趋势反转的动力依然不足,风险因素仍值得警惕。金融严监管政策
推出如火如荼,货币控总量阀门基调不改,表外理财趋于收缩、表内同业利率高企,债市供需弱势
格局短期难以打破。中期债市仍面临通胀和海外两大风险因素的制约;美元弱势叠加供需推升油价
上行,国内供给侧改革持续,食品价格上行,通胀预期对市场的压制可能仍会在短期保持;欧美经
济体的通胀预期上行、宽松货币政策退出,收益率曲线呈现出陡峭化上行苗头,对国内政策的影响
仍有待观察。
本基金将继续维持短久期策略,提高组合流动性,保持适当的杠杆水平,同时密切关注债券市
场驱动因素的变化,适时调整久期;股票仓位仍将维持。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为
信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的
回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管理方面,公
司认真落实投资者适当性管理、非居民金融账户涉税信息尽职调查管理、合规管理办法等基金行业
新规,紧密跟踪监管要求,促进公司业务合法合规;公司不断完善内部制度建设,制定了投资者适
当性管理制度、合规考核制度、微博微信使用合规管理制度等多项制度,修订了反洗钱相关制度,
编制了合规管理制度汇编;公司结合新颁布的法律法规,以投资研究和销售业务条线为重点,开展
了多种形式的合规培训,不断提升员工的合规守法意识;强化事前事中合规风险管理,对信息披露
文件严格把关,认真审核基金宣传推介材料,加强了对公司和员工使用微博、微信等新媒体进行宣
传的合规管理,防范各类合规风险。在风险管理方面,公司秉承全员风险管理的理念,采取事前防
范、事中控制和事后监督等三阶段工作,加强对日常投资运作的管理和监控,督促投研交易业务的
合规开展;在监察稽核方面,公司定期和不定期开展多项内部稽核,对投资研究、基金交易、市场
销售、后台运作等关键业务和岗位进行检查监督,促进公司业务合规运作、稳健经营。
报告期内,本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为
核心,坚持基金份额持有人利益优先的原则,提高监察稽核工作的科学性和有效性,切实保障基金
安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人为准确、及时进行基金估值和份额净
值计价,制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度,建立了估值委员会,使用可靠的估值业
华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2017年