基金管理人:德邦基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
送出日期:2018年8月28日
§1 重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
德邦增利货币
基金主代码
002240
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年12月23日
基金管理人
德邦基金管理有限公司
基金托管人
平安银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
103,098,593.24份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
德邦增利货币A
德邦增利货币B
下属分级基金的交易代码:
002240
002241
报告期末下属分级基金的份额总额
2,117,223.87份
100,981,369.37份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制基金资产风险、保持基金资产高流动性的前提下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金在保持组合高度流动性的前提下,在对国内外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货币市场收益率曲线形态等各方面的分析的基础上,科学预计未来利率走势,择优筛选并优化配置投资范围内的各种金融工具,进行积极的投资组合管理。
业绩比较基准
七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
德邦基金管理有限公司
平安银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
李定荣
方琦
联系电话
021-26010999
0755-22160168
电子邮箱
service@dbfund.com.cn
FANGQI275@pingan.com.cn
客户服务电话
4008217788
95511-3
传真
021-26010808
0755-82080387
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.dbfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
基金级别
德邦增利货币A
德邦增利货币B
3.1.1 期间数据和指标
报告期( 2018年1月1日 - 2018年6月30日)
报告期( 2018年1月1日 - 2018年6月30日)
本期已实现收益
47,821.48
6,128,234.13
本期利润
47,821.48
6,128,234.13
本期净值收益率
1.7919%
1.9132%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末基金资产净值
2,117,223.87
100,981,369.37
期末基金份额净值
1.0000
1.0000
金额单位:人民币元
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等;
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦增利货币A
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.2276%
0.0018%
0.1110%
0.0000%
0.1166%
0.0018%
过去三个月
0.7954%
0.0015%
0.3366%
0.0000%
0.4588%
0.0015%
过去六个月
1.7919%
0.0016%
0.6695%
0.0000%
1.1224%
0.0016%
过去一年
3.8731%
0.0013%
1.3500%
0.0000%
2.5231%
0.0013%
自基金合同生效起至今
8.4834%
0.0037%
3.4064%
0.0000%
5.0770%
0.0037%
德邦增利货币B
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.2474%
0.0018%
0.1110%
0.0000%
0.1364%
0.0018%
过去三个月
0.8559%
0.0015%
0.3366%
0.0000%
0.5193%
0.0015%
过去六个月
1.9132%
0.0016%
0.6695%
0.0000%
1.2437%
0.0016%
过去一年
4.1231%
0.0013%
1.3500%
0.0000%
2.7731%
0.0013%
自基金合同生效起至今
9.1414%
0.0037%
3.4064%
0.0000%
5.7350%
0.0037%
注:本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的基金合同生效日为2015年12月23日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为2015年12月23日至2018年6月30日。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会(证监许可[2012]249号)批准,于2012年3月27日正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进出口集团有限公司,注册资本为5.9亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下为己任,秉持长期的价值投资理念,坚守严谨的风险控制底线,致力于增加客户财富,为客户提供卓越的理财服务。
截止2018年6月30日,本基金管理人共管理二十二只开放式基金:德邦优化灵活配置混合型证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金、德邦增利货币市场基金、德邦多元回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债9个月定期开放债券型证券投资基金、德邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦锐璟债券型证券投资基金、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦锐乾债券型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦量化优选股票型证券投资基金基金(LOF)、德邦量化新锐股票型证券投资基金(LOF)、德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金、德邦弘利货币市场基金(已终止,正在清算中)以及德邦德焕9个月定期开放债券型证券投资基金(已终止,正在清算中)。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张铮烁
固定收益部总监助理、本基金的基金经理、德邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债9个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。
2017年2月20日
-
10年
硕士,2007年7月至2010年7月在中诚信国际信用评级有限责任公司评级部担任分析师、项目经理,2010年8月至2015年5月在安邦资产管理有限责任公司固定收益部担任投资经理。2015年11月加入德邦基金管理有限公司,现任本公司固定收益部总监助理、基金经理。
陈洁
本基金的基金经理助理、德邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金的基金经理助理。
2017年8月22日
-
5年
硕士,毕业于复旦大学金融学专业。从业5年,曾任上海银行南市分行同业部交易员。2015年10月加入德邦基金,现任公司投资研究部基金经理助理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定,对投资交易行为进行监察稽核,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,借助IT系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易制度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并对连续两个季度期间内、不同时间窗口下(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年,央行继续实行稳健中性的货币政策,资金面整体呈现稳中偏宽松态势。一季度,受益于定向降准、“临时准备金动用安排”及公开市场操作的持续呵护,1月下旬开始,资金面紧张程度迅速缓解,仅在最后一周跨季资金面稍有收紧。二季度,4月下旬受定向降准资金释放滞后影响,资金面非常紧张,但5月之后,随着降准资金逐步到位,叠加央行公开市场的持续呵护,资金面很快宽松,同时二季度货币政策委员会例会“保持流动性合理充裕”的新表述强化市场的乐观预期,跨季流动性无忧。随着资金面的持续宽松,3月底来货币市场利率快速回落,3个月股份制行同业存单发行利率回到2016年四季度水平。
基本面方面,2018年来,社会融资规模增速加速下滑,经济动能持续衰减,而M2增速平稳,社融与M2缺口缩窄,“宽货币、紧信用”格局明显。需求端,固定资产投资增速和消费增速回落明显,房地产投资增速韧性较强但主要受土地购置费用增速提高影响,但先行指标土地购置面积已有回落趋势。出口增速保持较高,但中美贸易摩擦升级带来较大的不确定性,PMI新出口订单指数也回落至50%以下。生产端,工业增加值增速韧性较强,但6月PMI显示生产端有所回落。整体看经济韧性较强,下行趋势在逐步确认之中。通胀方面,随着淡季来临,PPI高点可能在6月附近,CPI预计将维持中枢抬升、整体稳定的态势。
2018年上半年,债券收益率整体震荡向下。1月初,受监管政策密集出台影响,收益率有所上行,随后受资金面宽松和中美贸易摩擦升级带动,收益率快速下行。4月下旬,受降准置换MLF后资金面超预期紧张影响,货币政策宽松预期修正,叠加美债大幅上行,收益率转而上行。进入5月,受意大利政变、美债下行、国内基本面数据大幅低于预期、中美贸易摩擦升级、流动性充裕等多重利好推动,长端收益率快速下行,但短端收益率受跨季预期影响有所上行,央行“保持流动性合理充裕”的新表述强化了市场的做多情绪,带动债券收益率加速下行。
报告期内,本基金严格遵守货币基金相关法律法规,保持较为稳健的投资风格,按照法律法规所规定的品种、久期、杠杆比例等要求进行投资操作,并严格把控信用风险,优选投资标的。同时,本基金密切跟踪经济基本面、政策面、资金面等情形,做好组合投资安排,在月末、季末、年末等时点,提前预备充足的流动性,做好基金的流动性管理,努力为投资人赚取收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期德邦增利货币A的基金份额净值收益率为1.7919%,本报告期德邦增利货币B的基金份额净值收益率为1.9132%,同期业绩比较基准收益率为0.6695%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年资金面持续边际改善,在主动去杠杆的过程中,融资渠道收缩,社融规模同比增速快速下降,且受此影响,经济下行压力也在逐步增大。在这种“宽货币、紧信用”的大背景下,债券收益率中枢会出现下移,同时,目前绝对收益率较高,是较好的配置时机。但当前经济下行仍温和,全球货币政策转向会对国内收益率形成牵制,中美国债利差水平较前期明显缩窄,会制约国内债券的下行空间。此外,融资渠道收缩也会对信用风险产生影响。因此,债券市场可能并非单边牛市,而是收益率震荡下行。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制度》、《德邦基金估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员会成员包括总经理、分管投资副总或投资总监、督察长、基金经理、金融工程与量化投资部、研究发展部、运作保障部负责人、基金会计及监察稽核部等相关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督, 确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资策略和新品种时,估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性,并在不适用的情况下,及时召开估值委员会修订相关估值方法,以确保其持续适用。涉及估值政策的变更均须经估值委员会决议批准后执行。
在每个估值日,本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金投资品种进行估值,确定证券投资基金的份额净值。基金管理人对基金资产进行估值后,将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核,复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同的约定,本基金收益根据每日基金收益公告,以每万份基金份额收益为基准,为投资者每日计算当日收益并分配,每月集中支付收益。本报告期德邦增利货币A累计收益分配金额为47,821.48元,德邦增利货币B累计收益分配金额为6,128,234.13元。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人人数不满二百人或基金资产净值低于五千万的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,托管人在德邦增利货币市场基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,本托管人对本基金管理人德邦基金管理有限公司在本基金的投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期德邦增利货币A累计收益分配金额为47,821.48元,德邦增利货币B累计收益分配金额为6,128,234.13元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内,由德邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关德邦增利货币市场基金的半年度报告中财务指标、收益表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:德邦增利货币市场基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
3,026,893.40
145,207,406.23
结算备付金
-
-
存出保证金
367.36
-
交易性金融资产
99,866,990.14
237,472,568.85
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
99,866,990.14
237,472,568.85
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
19,499,269.25
应收证券清算款
-
-
应收利息
646,911.00
1,257,920.70
应收股利
-
-
应收申购款
-
50.00
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
103,541,161.90
403,437,215.03
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
49,555.86
128,715.34
应付托管费
8,872.09
19,502.29
应付销售服务费
2,243.07
4,508.35
应付交易费用
7,825.87
8,719.66
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
100,525.61
658,125.17
递延所得税负债
-
-
其他负债
273,546.16
519,000.00
负债合计
442,568.66
1,338,570.81
所有者权益:
实收基金
103,098,593.24
402,098,644.22
未分配利润
-
-
所有者权益合计
103,098,593.24
402,098,644.22
负债和所有者权益总计
103,541,161.90
403,437,215.03
注:报告截止日2018年6月30日,德邦增利货币A基金份额净值1.0000元,基金份额总额2117223.87份;德邦增利货币B基金份额净值1.0000元,基金份额总额100981369.37份。德邦增利货币份额总额合计为103098593.24份。
6.2 利润表
会计主体:德邦增利货币市场基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
7,152,749.84
13,278,826.00
1.利息收入
7,165,082.18
13,278,724.63
其中:存款利息收入
2,023,967.76
6,401,937.82
债券利息收入
4,756,805.98
5,671,006.46
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
384,308.44
1,205,780.35
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-12,332.34
101.37
其中:股票投资收益
-
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-12,332.34
101.37
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
-
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-
-
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
-
-
减:二、费用
976,694.23
1,637,652.83
1.管理人报酬
512,920.77
1,058,346.94
2.托管费
79,078.90
160,355.73
3.销售服务费
18,997.05
38,719.34
4.交易费用
112.88
-
5.利息支出
292,438.47
173,191.72
其中:卖出回购金融资产支出
292,438.47
173,191.72
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
73,146.16
207,039.10
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
6,176,055.61
11,641,173.17
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
6,176,055.61
11,641,173.17
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:德邦增利货币市场基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
402,098,644.22
-
402,098,644.22
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
6,176,055.61
6,176,055.61
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-299,000,050.98
-
-299,000,050.98
其中:1.基金申购款
169,260,459.58
-
169,260,459.58
2.基金赎回款
-468,260,510.56
-
-468,260,510.56
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-6,176,055.61
-6,176,055.61
五、期末所有者权益(基金净值)
103,098,593.24
-
103,098,593.24
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,070,631,788.93
-
1,070,631,788.93
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
11,641,173.17
11,641,173.17
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-639,764,111.44
-
-639,764,111.44
其中:1.基金申购款
257,232,283.07
-
257,232,283.07
2.基金赎回款
-896,996,394.51
-
-896,996,394.51
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-11,641,173.17
-11,641,173.17
五、期末所有者权益(基金净值)
430,867,677.49
-
430,867,677.49
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______易强______ ______洪双龙______ ____刘为臻____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
德邦增利货币市场基金 (以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]2576号文《关于准予德邦增利货币市场基金注册的批复》准予注册,由基金管理人德邦基金管理有限公司向社会公开发行募集,基金合同于2015年12月23日生效,首次设立募集规模为200,100,756.16份基金份额本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构均为德邦基金管理有限公司,基金托管人为平安银行股份有限公司。
本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具,包括现金,通知存款,短期融资券,剩余期限在397天以内(含397天)的中期票据,期限在一年以内(含一年)的银行定期存款与大额存单,剩余期限在一年以内(含一年)的中央银行票据与债券回购,剩余期限在397天以内(含397天)的债券,剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券,以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
本基金业绩比较基准:七天通知存款利率(税后)
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办