基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年 7月 18日
诺安安鑫混合 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 7月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安安鑫混合
交易代码 002291
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 3月 2日
报告期末基金份额总额 269,789,950.74份
投资目标
本基金通过大类资产的优化配置和个股精选,在有效
控制风险的前提下,谋求基金资产的长期增值,力争
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过积极配置大类资产,动态控制组合风险,
并在各大类资产中进行个股、个券精选。以获取超越
业绩比较基准的投资回报。
1、大类资产配置
本基金采用“自上而下”的分析视角,综合考量中国
宏观经济发展前景、国内股票市场的估值、国内债券
市场收益率的期限结构、CPI与 PPI变动趋势、外围
主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素,
分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益
与风险,并据此进行大类资产的配置与组合构建,合
理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投
资比例,并随着各类金融风险收益特征的相对变化,
适时动态地调整各金融工具的投资比例。
2、股票投资分析
本基金将结合定性与定量分析,充分发挥基金管理人
研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力,
选择具有长期持续增长能力的公司。具体从公司基本
状况和股票估值两个方面进行筛选。
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3、固定收益资产投资策略
本基金在债券资产的投资过程中,将采用积极主动的
投资策略,结合宏观经济政策分析、经济周期分析、
市场短期和中长期利率分析、供求变化等多种因素分
析来配置债券品种,在兼顾收益的同时,有效控制基
金资产的整体风险。在个券的选择上,本基金将综合
运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种
方法,结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素,
对个券进行积极的管理。
4、可转换债券投资策略
本基金着重对可转债的发行条款、对应基础股票进行
分析与研究,重点关注那些有着较好盈利能力或成长
前景的上市公司的可转债,并选择具有较高投资价值
的个券进行投资。
5、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于
基金资产增值,有利于加强基金风险控制。本基金在
权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究,同
时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度
设计等多种因素对权证进行定价。
6、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原
则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活
跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势
的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值
水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保
值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑
股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指
期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风
险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,
以达到降低投资组合的整体风险的目的。
未来,根据市场情况,基金可相应调整和更新相关投
资策略,并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为沪深 300指数与中证全债指
数的混合指数,即:沪深 300指数×60%+中证全债指
数×40%
风险收益特征
本基金属于混合型基金,预期风险与收益低于股票型
基金,高于债券型基金与货币市场基金,属于证券投
资基金中的中高风险、中高收益的品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注:本基金由诺安安鑫保本混合型证券投资基金首个保本周期到期后转型而来,并自 2018年 3
月 2日起转型正式生效。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018年 4月 1日 - 2018年 6月 30日 )
1.本期已实现收益 -1,416,333.65
2.本期利润 -467,660.14
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0015
4.期末基金资产净值 272,470,566.11
5.期末基金份额净值 1.0099
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.37% 1.16% -5.19% 0.68% 4.82% 0.48%
注:2018年 3月 2日(含当日)起,本基金转型为“诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金”,转
型后,本基金的业绩比较基准为: 沪深 300指数×60%+中证全债指数×40%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:①2018年 3月 2日(含当日)起,本基金转型为“诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金”,
转型后,本基金的业绩比较基准为: 沪深 300指数×60%+中证全债指数×40%。
②本基金的建仓期为 6个月,截至 2018年 6月 30日,本基金建仓期尚未结束。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
盛震山
诺安低碳
经济股票
型证券投
资基金基
金经理、
诺安益鑫
2018年 3月
2日
- 8
硕士/MBA,曾任职于
中国电信集团北京市
电信有限公司、中国
移动通信有限公司研
究院,后任职于光大
证券股份有限公司,
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灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
理、诺安
安鑫灵活
配置混合
型证券投
资基金基
金经理、
诺安策略
精选股票
型证券投
资基金基
金经理
从事行业研究工作。
2012年 1月加入诺安
基金管理有限公司,
任研究员。2015 年 9
月起任诺安低碳经济
股票型证券投资基金
基金经理,2018 年 1
月起任诺安益鑫灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理,2018
年 3 月起任诺安安鑫
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理,
2018年 6月起任诺安
策略精选股票型证券
投资基金基金经理。
王创练
研究部总
监、首席
策 略 师
( 总 助
级),诺安
研究精选
股票基金
经理,诺
安安鑫混
合基金经
理,诺安
成长混合
基 金 经
理。
2018年 3月
13日
- 22
博士,曾先后任职于
特区证券研究所、南
方证券研究所、长城
基金管理有限公司,
2008年 3月加入诺安
基金管理有限公司,
历任研究部副总监。
现任研究部总监、首
席策略师(总助级)。
2017年 3月至 2018年
6 月任诺安平衡证券
投资基金基金经理。
2015年 3月起任诺安
研究精选股票型证券
投资基金基金经理,
2018年 3月起任诺安
安鑫灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理,2018年 6月起任
诺安成长混合型证券
投资基金基金经理。
注:①此处盛震山先生的任职日期为基金合同生效之日,王创练先生的任职日期为公司作出决定并
对外公告之日;
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》等相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法
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规,遵守了《诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。
本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年第二季度本基金涨幅为-0.37%,跑赢沪深 200指数(-9.94%)和万得全 A指数
(-11.79%)。受内部金融去杠杆和紧信用,外部中美贸易战的影响,二季度 A股经历了近三年以
来最大幅度的调整。目前本基金重点持有计算机、医药和消费等行业。截止二季度末,基金仓位
在 70%,处于均衡位置。
回望 2018年二季度,A股的各个指数在经过 4、5月的震荡整理后,6月中旬出现了单边下行
的行情。在此期间,中证白酒在 6月上旬创出新高。但随着中美贸易战的的激化和棚改紧货币化
审批权上收中央等政策的影响,市场风险偏好出现较大下调,地产、周期等行业首当其冲,随后
消费等行业出现补跌。
展望三季度,A股各指数有望在快速下跌后企稳。在超跌过后,部分行业的个股已经跌出了
较历史水平更低的估值,在三季度出现了明显的配置价值,因此精选此前超跌且业绩确定性更强
的个股是短期或可期待的收益。从中长期看,中美贸易战在未来很长一段时间将持续反复,因此
未来的投资机会将更多得出现在高成长性且业绩确定性强的行业和标的中。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.0099元。本报告期基金份额净值增长率为-0.37%,同期
业绩比较基准收益率为-5.19%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 187,935,997.52 68.57
其中:股票 187,935,997.52 68.57
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 85,938,392.84 31.35
8 其他资产 209,873.08 0.08
9 合计 274,084,263.44 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 155,267,408.73 56.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
71,559.85 0.03
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,450,657.04 3.47
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 23,065,145.76 8.47
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.03
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 187,935,997.52 68.97
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600809 山西汾酒 263,200 16,552,648.00 6.08
2 002027 分众传媒 1,665,768 15,941,399.76 5.85
3 600690 青岛海尔 662,100 12,752,046.00 4.68
4 603008 喜临门 612,163 12,108,584.14 4.44
5 002304 洋河股份 90,200 11,870,320.00 4.36
6 600519 贵州茅台 15,000 10,971,900.00 4.03
7 000651 格力电器 217,300 10,245,695.00 3.76
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8 000333 美的集团 194,964 10,181,020.08 3.74
9 600887 伊利股份 352,491 9,834,498.90 3.61
10 600297 广汇汽车 1,495,022 8,760,828.92 3.22
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,除分众传媒外,本报告期没
有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
2017年 7月 7日,分众传媒信息技术股份有限公司收到广东监管局警示函的整改报告,主要
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是因为:(一)公司 2015 年年报财务报表附注“货币资金—使用有限制的货币资金”中未披露上
海分众德峰广告传播有限公司银行账户被有权机关冻结的情况。(二)公司披露与方源资本成立体
育基金暨关联交易进展情况的时间晚于相关媒体发布会的时间。(三)公司披露下属子公司与
WME/IMG 中国签订商业合作协议的公告,公告中关于协议的主要内容的表述过于简单,未将协议
中主要条款进行充分披露。(四)2016 年,经公司股东大会审议通过的相关《关于使用自有闲置
资金购买银行理财产品的议案》均同意公司可以使用不超过一定额度的人民币的自有闲置资金购
买安全性高、流动性好的、由商业银行发行的保证收益型的保本型理财产品,并授权公司总裁、
财务负责人根据上述原则行使具体理财产品的购买决策权,并由财务部负责具体购买事宜。但公
司实际购买的属于非保本型浮动收益银行理财产品,公司未在股东大会授权范围内购买银行理财
产品。
截至本报告期末,分众传媒(002027)为本基金前十大重仓股。此事件发生后,公司第一时
间向全体董事、监事和高级管理人员传达本次现场检查的结果,及时组织证券部、财务部、审计
部等相关部门对《警示函》所关注的事项进行深入分析,制定出相应的整改措施。从投资角度,
此事件发生不影响公司的业务经营和发展前景,也不影响公司的投资价值。本基金按照指数基准
配置该股票,符合法规和公司制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 172,351.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,999.62
5 应收申购款 22,522.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 209,873.08
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 368,781,956.29
报告期期间基金总申购份额 873,431.54
减:报告期期间基金总赎回份额 99,865,437.09
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 269,789,950.74
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形,敬请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安安鑫保本混合型证券投资基金公开募集的文件。
②原诺安安鑫保本混合型证券投资基金转型为诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金的相关
公告。
③《诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
④《诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
⑤《诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》。
⑥基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑦诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018年第二季度报告正文。
⑧报告期内诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
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