基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2017年4月22日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
基金产品概况
基金简称
建信目标收益一年期债券
基金主代码
002377
交易代码
002377
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年2月22日
报告期末基金份额总额
6,801,388,935.76份
投资目标
本基金在追求本金安全、严格控制风险并保持良好流动性的基础上,力争通过主动的组合管理为投资人创造较高的当期收入和长期稳定的投资回报。
投资策略
封闭期内,本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析 以及对宏观经济的动态跟踪,采用久期控制下的主动性投资策略,主要包括:久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段, 对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测,相机而动、积极调整。
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守 本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种, 防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准
一年期定期存款利率(税后)+1%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年1月1日 - 2017年3月31日 )
1.本期已实现收益
35,580,282.53
2.本期利润
16,044,852.21
3.加权平均基金份额本期利润
0.0022
4.期末基金资产净值
6,909,215,408.10
5.期末基金份额净值
1.016
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.30%
0.08%
0.63%
0.01%
-0.33%
0.07%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
牛兴华
本基金的基金经理
2016年2月22日
-
6
硕士,曾任神州数码中国有限公司投资专员;2010年9月加入中诚信国际信用评级有限责任公司,历任分析师、分析师/项目经理、高级分析师/项目经理。2013年4月加入我公司,历任研究部债券研究员、固定收益投资部基金经理。2014年12月2日起任建信稳定得利债券基金基金经理;2015年4月17日起任建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年5月13日起任建信回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年5月14日起任建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年6月16日起任建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年7月2日至2015年11月25日任建信鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金;2015年10月29日起任建信安心保本二号混合型证券投资基金基金经理;2016年2月22日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金经理;2016年10月25日起任建信瑞盛添利混合型证券投资基金基金经理;2016年12月2日起任建信鑫悦回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2016年12月23日起任建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2017年3月1日起任建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
陈建良
固定收益投资部副总经理、本基金的基金经理
2016年3月14日
-
9
2005年6月加入中国建设银行厦门分行,任客户经理;2007年6月调入中国建设银行总行金融市场部,任债券交易员;2013年9月加入我公司,历任基金经理助理、基金经理、固定收益投资部总监助理。2013年12月10日起任建信货币市场基金基金经理;2014年1月21日起任建信月盈安心理财基金基金经理;2014年6月17日起任建信嘉薪宝货币市场基金基金经理;2014年9月17日起任建信现金添利货币基金的基金经理;2016年3月14日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金经理;2016年7月26日起任建信现金增利货币市场基金基金经理;2016年9月2日起任建信现金添益交易型货币市场基金基金经理;2016年9月13日起任建信瑞盛添利混合型证券投资基金基金经理;2016年10月18日起任建信基金天添益货币市场基金基金经理。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金合同》的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年一季度,宏观经济运行总体平稳,各项经济数据延续去年下半年以来的良好态势。全社会固定资产投资表现强劲,前两月同比增长8.9%,其中基础设施建设、制造业和房地产开发投资三大项同比增速较去年末均有进一步提升,仍然是拉动经济增长最主要的动力。工业产出加快,前两月规模以上工业增加值累计同比增加6.3%,为2015年4季度以来新高。在供给侧改革和中下游企业补库存的共同作用下,1月和2月PPI继续走高,分别录得6.9%和7.8%,整体来看,工业品价格的持续上涨带动了工业企业主营业务收入的快速增加和利润改善,使得前两月工业企业利润同比增速达31.5%,恢复性增长仍在延续,其中上游行业企业利润增幅最为显著。
1-2月,CPI与PPI走势出现明显分化,PPI的快速上涨向CPI传导并不明显。受春节错位和暖冬因素等影响,食品价格在2月份跌幅明显,CPI同比仅增长0.80%。虽然基建投资相对火热,但对消费类需求的刺激有限。2月份社会消费品零售总额当月同比仅增9.5%,不仅较去年12月下滑了1.4个百分点,也低于去年同期0.7个百分点,其中代表下游需求的汽车类消费是造成本月社零下滑的最主要原因,其累计同比增速从2016年全年10.1%大幅跳水至-1.0%。
货币政策方面,央行延续了去年三季度以来的谨慎态度,金融去杠杆仍是今年一季度的最重要的政策导向之一,货币政策总体维持稳健中性。今年以来,央行两次上调OMO 和MLF 操作利率,试图提高金融市场利率水平引导金融机构降低杠杆,导致资金面持续偏紧,回购利率继续上行。值得一提的是,今年一季度在MPA考核中,首次将表外理财纳入广义信贷,使得部分银行类机构资产规模增速考核压力增大,对季末资金面和流动性造成一定冲击。由于市场机构对此早做准备,尽管3月底银行间跨季资金利率在部分交易日出现时点性跳升,季末资金面紧张程度总体仍低于市场预期。
现券方面,一季度债券市场总体延续去年底以来的调整态势,收益率较年初以来出现明显上行。10年期国开债的收益率在3月上旬冲高到4.23%后有所回落,10年期国债收益率较年初上行幅度也近20BP。而无风险利率水平的抬升,也推动信用债估值水平的回落。巨量供给背景下,同业存单发行利率高企,在偏紧的流动性环境里,短期信用债收益率持续上行。从信用利差角度看,目前AA以上评级中短期品种信用利差回到历史二分之一分位值上方,中长期品种尽管仍处四分之一分位值附近,但较年初已有明显回升。
在此环境下,建信目标收益一年定期开基金重点加强资产类别的甄选和切换,在利率快速上行的过程中适当拉长组合久期,并在确保信用风险可控的前提下,加大对部分具有票息优势的品种的配置力度。同时,灵活开展跨市场融资,优化杠杆成本,在一季度实现了较为稳定的投资回报。
报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率0.30%,波动率0.08%,业绩比较基准收益率0.63%,波动率0.01%。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
7,498,044,913.62
98.23
其中:债券
7,498,044,913.62
98.23
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
9,213,959.15
0.12
8
其他资产
125,899,439.49
1.65
9
合计
7,633,158,312.26
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
34,419,405.30
0.50
2
央行票据
-
-
3
金融债券
967,210,000.00
14.00
其中:政策性金融债
519,063,000.00
7.51
4
企业债券
557,643,300.00
8.07
5
企业短期融资券
2,581,771,000.00
37.37
6
中期票据
1,511,818,000.00
21.88
7
可转债(可交换债)
51,293,208.32
0.74
8
同业存单
1,793,890,000.00
25.96
9
其他
-
-
合计
7,498,044,913.62
108.52
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
111608269
16中信CD269
5,000,000
483,300,000.00
7.00
2
101654080
16船重MTN001
4,900,000
478,044,000.00
6.92
3
041653054
16河钢CP004
4,400,000
438,944,000.00
6.35
4
150210
15国开10
3,200,000
320,512,000.00
4.64
5
011698353
16首钢SCP003
3,000,000
300,630,000.00
4.35
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
本报告期本基金未投资国债期货。
投资组合报告附注
本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中,中信银行股份有限公司(601998)于2016年1月29日发布公告:中信银行兰州分行发生票据业务风险事件。经核查,涉及风险金额为人民币9.69亿元,公安机关已立案侦查。
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
3,219.46
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
125,896,220.03
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
125,899,439.49
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
127003
海印转债
944,919.00
0.01
2
113010
江南转债
732,421.20
0.01
3
128013
洪涛转债
201,333.20
0.00
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
8,001,960,433.58
报告期期间基金总申购份额
402.21
减:报告期期间基金总赎回份额
1,200,571,900.03
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
6,801,388,935.76
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
单位:份
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比(%)
机构
1
1月1日至3月31日
8,001,079,000.00
0.00
1,200,000,000.00
6,801,079,000.00
99.99
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况,可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险,敬请投资者注意。
本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制,持续做好基金流动性风险的管控工作,审慎评估大额申赎对基金运作的影响,采取有效措施切实保护持有人合法权益。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准建信目标收益一年期债券型证券投资基金设立的文件;
2、《建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金合同》;
3、《建信目标收益一年期债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信目标收益一年期债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
存放地点
基金管理人或基金托管人处。
查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2017年4月22日