基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017年 3月 31日
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 3月 30日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了 2016
年度无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2016年 8月 24日(基金合同生效日)起至 12月 31日止。
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2016年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 1
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 42
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 43
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 44
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 45
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 47
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 47
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 47
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 47
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 47
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 48
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 48
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 49
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 49
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 49
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 50
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 50
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 50
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 50
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 51
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 51
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 51
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 51
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 51
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 51
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 52
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 53
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 53
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 53
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 53
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 54
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 招商丰益灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 招商丰益混合
基金主代码 002514
交易代码 002514
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 8月 24日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,197,034,327.23份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 招商丰益混合 A 招商丰益混合 C
下属分级基金的交易代码: 002514 002515
报告期末下属分级基金的份额总额 1,197,020,662.75份 13,664.48份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置,在控制下行风险的
前提下为投资人获取稳健回报。
投资策略 1、资产配置策略
本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、中国经济发展情
况,在权益类资产、固定收益类资产和现金三大类资产类别间进行相对灵活的
配置,并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金以价值投资理念为导向,采取“自上而下”的多主题投资和“自下而上”
的个股精选方法,灵活运用多种股票投资策略,深度挖掘经济结构转型过程中
具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司,实现基金资产的长期稳定增值。
3、债券投资策略
本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久期策略、期限结构策略和个
券选择策略等。
4、权证投资策略
本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因
素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化,灵活构建避险策略,波动率
差策略以及套利策略。
5、股指期货、国债期货投资策略
为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,
适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用股指期货、国债期货
合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合运作效率,有效
管理市场风险。
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2016年年度报告
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6、中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特
点。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。
7、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产支持证券的质量和构成、
利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面
分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,力求在控制投资风险的前
提下尽可能的提高本基金的收益。
业绩比较基准 50%×沪深 300 指数收益率 + 50%×中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品
种,预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 潘西里 田青
联系电话 0755-83196666 010-67595096
电子邮箱 cmf@cmfchina.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-887-9555 010-67595096
传真 0755-83196475 010-67595865
注册地址 深圳市福田区深南大道
7088号
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 中国深圳深南大道 7088号
招商银行大厦
北京市西城区闹市口大街 1号
院 1号楼
邮政编码 518040 100033
法定代表人 李浩 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报、证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通
合伙)
中国上海市延安东路 222 号外滩中
心 30楼
注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088号招商银行
大厦
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 8月 24日(基金合同生效日)-2016年 12月 31日
招商丰益混合 A 招商丰益混合 C
本期已实现收益 4,428,258.93 41.31
本期利润 -11,625,098.29 -120.95
加权平均基金份额本期利
润
-0.0123 -0.0088
本期加权平均净值利润率 -1.23% -0.89%
本期基金份额净值增长率 -0.70% -0.90%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末
期末可供分配利润 -8,640,033.55 -120.94
期末可供分配基金份额利
润
-0.0072 -0.0089
期末基金资产净值 1,188,380,629.20 13,543.54
期末基金份额净值 0.993 0.991
3.1.3 累计期末指标 2016年末
基金份额累计净值增长率 -0.70% -0.90%
注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、 对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数;
4、本基金合同于 2016年 8月 24日生效,截至 2016年 12月 31日成立未满 1年,故 2016
年的数据和指标为非完整会计年度数据。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商丰益混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.90% 0.11% 0.16% 0.38% -1.06% -0.27%
自基金合同
生效起至今
-0.70% 0.10% -0.99% 0.37% 0.29% -0.27%
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招商丰益混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.10% 0.12% 0.16% 0.38% -1.26% -0.26%
自基金合同
生效起至今
-0.90% 0.10% -0.99% 0.37% 0.09% -0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:本基金合同于 2016年 8月 24日生效,截至本报告期末基金成立未满一年;自基金成立日起
6个月内为建仓期,截至报告期末基金尚未完成建仓。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注:本基金合同于 2016年 8月 24日生效,截至本报告期末基金成立未满一年,故本报告期净值
增长率按当年实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金于2016年8月24日成立,自基金合同生效日以来未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会(2002)100号文批准设立。目前,
公司注册资本金为人民币 2.1 亿元,招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%,招商证券
股份有限公司持有公司全部股权的 45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理
资格;2004年获得全国社保基金投资管理人资格;同时拥有 QDII(合格境内机构投资者)资格、专
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户理财(特定客户资产管理计划)资格。
截至 2016年 12月 31日,本基金管理人共管理 116只基金,公募基金管理规模快速增长。截
至 2016年底,公募基金管理规模为 3455亿元,行业排名第 9,非货币基金管理规模行业排名第
7。
2016年度获奖情况如下:
金贝奖?2016中国最佳基金公司 《21世纪经济报道》
金帆奖?综合实力十强基金公司 《21世纪经济报道》
金帆奖?基金公司最佳风控能力奖 《21世纪经济报道》
华量奖?公募量化先锋奖 《每日经济新闻》
波特菲勒?最佳债券型基金产品奖(招商双债增强) 《新浪网》
金鼎奖?最具创新力公司 《每日经济新闻》
金鼎奖?最佳对冲型产品(复合策略) 《每日经济新闻》
观察家金融峰会?年度卓越竞争力基金公司 《经济观察报》
2016年度北京金融业十大卓越品牌?品牌推广卓越奖 北京品牌协会、《北京商报》
2016年度中国互联网金融金桔奖?最具竞争力互联网基金公司 《时代周报》
2016东方财富风云榜?2016年度最佳基金公司 《东方财富网》
2016东方财富风云榜?2016年度最受欢迎基金组合(招商超越组合) 《东方财富网》
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
(助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王宠
本基金的
基金经理
2016 年 8
月 24日
- 7
男,经济学硕士,2009年 7月加入
国信证券股份有限公司任研究员,
从事食品饮料、农业研究的工作;
2010年 8月加入鹏华基金管理有限
公司任研究员,从事食品饮料、农
业行业研究的工作;2012 年 12 月
加入招商基金管理有限公司,曾任
研究员、助理基金经理,从事行业
研究并协助基金经理从事组合管理
的工作,现任招商体育文化休闲股
票型证券投资基金、招商丰和灵活
配置混合型证券投资基金、招商丰
嘉灵活配置混合型证券投资基金、
招商丰益灵活配置混合型证券投资
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基金、招商丰乐灵活配置混合型证
券投资基金、招商丰源灵活配置混
合型证券投资基金、招商丰达灵活
配置混合型证券投资基金及招商丰
睿灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。
何文韬
本基金的
基金经理
2016 年 8
月 31日
- 9
男,管理学硕士。2007年 7月加入
招商基金管理有限公司,曾任交易
部交易员,专户资产投资部研究员、
助理投资经理、投资经理。先后从
事股票和债券交易、债券及新股研
究、投资组合的投资管理等工作,
现任招商丰盛稳定增长灵活配置混
合型证券投资基金、招商丰利灵活
配置混合型证券投资基金、招商丰
裕灵活配置混合型证券投资基金、
招商丰享灵活配置混合型证券投资
基金、招商睿逸稳健配置混合型证
券投资基金、招商丰凯灵活配置混
合型证券投资基金及招商丰益灵活
配置混合型证券投资基金基金经
理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商丰
益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关
法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人(以下简称“公司”)根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
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资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011 年修订)的规
定,制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》,对投资决策的内部控制、交易执行的内
部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组
合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会,公司合理设置了各类资产管理业
务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构,建立了科学的投资决策体系,加强交易执行环节
的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,通过对投资交
易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。
公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全
的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权
限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程
序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平
的问题。
报告期内,公司按照法规要求,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3 日内、5
日内)对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析,相关基金经理也对分析中
发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果,公司旗下组合的同向交易
情况基本正常,没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相
关投资组合经理提供决策依据