0.0371% 基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2018年7月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为2018年4月1日起至2018年6月30日止。
基金产品概况
基金简称
泰康安益纯债债券
交易代码
002528
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年8月30日
报告期末基金份额总额
379,755,464.33份
投资目标
在合理控制风险并保持资产流动性的基础上，力求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金综合运用定量分析与定性分析手段，全面评估证券市场当期的投资环境，并对可以预见的未来时期内各类别资产的风险收益状况进行分析与预测。在此基础上，制定本基金各类资产的战略配置比例，并定期或不定期进行调整。
本基金通过分析宏观经济运行情况、判断经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变化趋势，动态调整组合久期及期限结构配置。另外，本基金通过研究市场整体信用风险趋势，结合企业机构类债券的供需情况以及替代资产相对吸引力，研判信用利差趋势，并结合利率风险，以确定组合的企业机构类债券的投资比例。
业绩比较基准
中债新综合财富（总值）指数收益率*95% +金融机构人民币活期存款利率（税后）*5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于较低风险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人
泰康资产管理有限责任公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
泰康安益纯债债券A
泰康安益纯债债券C
下属分级基金的交易代码
002528
002529
报告期末下属分级基金的份额总额
379,583,278.97份
172,185.36份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年4月1日 － 2018年6月30日 ）
泰康安益纯债债券A
泰康安益纯债债券C
1．本期已实现收益
7,907,057.43
3,376.82
2．本期利润
9,495,678.81
4,172.74
3．加权平均基金份额本期利润
0.0258
0.0285
4．期末基金资产净值
401,514,792.99
205,904.52
5．期末基金份额净值
1.0578
1.1958
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰康安益纯债债券A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
2.51%
0.12%
1.86%
0.09%
0.65%
0.03%
泰康安益纯债债券C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
2.49%
0.12%
1.86%
0.09%
0.63%
0.03%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2016年8月30日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
管理人报告
基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
任翀
本基金基金经理
2016年8月30日
-
9
任翀先生，清华-香港中文大学MBA，特许金融分析师（CFA）、中国注册会计师（CPA）。2015年7月加入泰康资产，现任公募事业部固定收益投资总监，2016年3月23日至今担任泰康安泰回报混合型证券投资基金基金经理，2016年8月30日至今担任泰康安益纯债债券型证券投资基金基金经理，2016年12月26日至今担任泰康安惠纯债债券型证券投资基金基金经理，2017年11月1日至今担任泰康安悦纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年12月27日至今担任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。曾任安永华明会计师事务所高级审计员、中国银行总行金融市场部投资经理、安信基金固定收益部总经理助理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年二季度，宏观经济总体平稳，但结构分化，生产和进出口指标表现较好，但投资、消费、社融等指标有所下滑。从生产来看，4-5月的工业增加值同比分别是7.0%和6.8%表现较好，主因是4-5月处于采暖季限产结束和中央第一轮环保“回头看”的间隙期，企业有加快生产的动力。从三大需求来看，外需仍然维持高位，出口整体平稳；消费有所下滑；投资增速也处于下滑的通道，主要受基建投资增速快速下行的影响。社融增速受到结构性去杠杆的影响有所下滑。货币政策在对外贸易战、对内紧信用的环境下有所调整，从而保持流动性的合理充裕。物价方面总体平稳，通胀压力不大。汇率方面，受到美元升值、国内货币政策有所调整的影响，人民币跟随一篮子货币有所波动。
债券市场方面，利率呈现震荡下行的走势。4月17日，央行宣布降准置换MLF，带动利率快速下行。随后随着资金面紧张，叠加油价快速上行，美债突破3%，国内利率有所回调。5月下半月以来，随着外部风险的消退，同时意大利政治风波带动全球避险情绪，国内信用风险频发又带来市场对紧信用的担忧，利率重回下行的通道。6月份，央行的货币政策明显调整，先是不跟随美联储加息、然后又进行降准，利率再创新低。整个季度来看，10Y国债下行27bp，10Y国开下行39bp。
本季度初，我们重仓长久期利率债。但4月18日央行降准次日，我们认为市场过于非理性，因此卖出了全部长债，准确地抓住了牛市第1次利率下行机会。5月下旬，我们认为在牛市大格局的背景下，第一波调整基本到位，迅速提高了组合的久期，再次精准地把握住了6月份牛市第2次利率大幅下行的机会。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康安益纯债债券A基金份额净值为1.0578元，本报告期基金份额净值增长率为2.51%；截至本报告期末泰康安益纯债债券C基金份额净值为1.1958元，本报告期基金份额净值增长率为2.49%；同期业绩比较基准收益率为1.86%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
-
-
其中：股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
415,606,731.10
82.43
其中：债券
415,606,731.10
82.43
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
3,999,122.00
0.79
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
3,573,273.50
0.71
8
其他资产
80,989,807.95
16.06
9
合计
504,168,934.55
100.00
注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
172,995,000.00
43.06
其中：政策性金融债
172,995,000.00
43.06
4
企业债券
59,750,331.10
14.87
5
企业短期融资券
120,723,000.00
30.05
6
中期票据
62,138,400.00
15.47
7
可转债（可交换债）
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
415,606,731.10
103.46
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
180310
18进出10
700,000
72,989,000.00
18.17
2
170415
17农发15
500,000
50,180,000.00
12.49
3
011764117
17阳煤SCP011
300,000
30,207,000.00
7.52
4
170215
17国开15
300,000
29,826,000.00
7.42
5
011764131
17陕煤化SCP007
200,000
20,144,000.00
5.01
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
根据风险管理原则，本基金以套期保值为主要目的进行国债期货投资。通过对宏观经济和债券市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现券资产进行匹配，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码
名称
持仓量（买/卖）
合约市值（元）
公允价值变动（元）
风险指标说明
国债期货投资本期收益（元）
276,699.03
本期国债期货投资评价
本报告期本基金在进行了全面而深入的定性与定量分析后，本基金本报告期的国债期货套期保值操作较好地对冲了利率风险、流动性风险对基金的影响，降低了基金净值的波动，取得了预期的对冲效果。
投资组合报告附注
本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
本基金本报告期末未持有股票。
其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
1,612.52
2
应收证券清算款
69,932,008.21
3
应收股利
-
4
应收利息
11,049,092.68
5
应收申购款
7,094.54
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
80,989,807.95
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
开放式基金份额变动
单位：份
项目
泰康安益纯债债券A
泰康安益纯债债券C
报告期期初基金份额总额
350,578,807.62
124,180.96
报告期期间基金总申购份额
29,253,821.74
98,112.44
减:报告期期间基金总赎回份额
249,350.39
50,108.04
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
-
报告期期末基金份额总额
379,583,278.97
172,185.36
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
20180401 - 20180508
74,465,325.67
0.00
0.00
74,465,325.67
19.61%
2
20180401 - 20180630
199,999,000.00
0.00
0.00
199,999,000.00
52.67%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有风险。
影响投资者决策的其他重要信息
无
备查文件目录
备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康安益纯债债券型证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康安益纯债债券型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康安益纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康安益纯债债券型证券投资基金托管协议》。
存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.tkfunds.com.cn）查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2018年7月19日