基金管理人:中银国际证券股份有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2018年8月28日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
中银证券保本1号混合
基金主代码
002601
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年4月29日
基金管理人
中银国际证券股份有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
2,099,520,545.79份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在保障保本周期到期时本金安全的前提下,力争实现基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在注重风险控制的基础上,将严谨的定性分析和规范的定量模型相结合,动态调整稳健资产和风险资产的配置比例;在此基础上精选债券和股票,以实现基金资产的稳健增值。
业绩比较基准
三年期银行定期存款收益率(税后)
风险收益特征
本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中低风险品种。
投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机构,保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
中银国际证券股份有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
赵向雷
田青
联系电话
021-20328000
010-67595096
电子邮箱
gmkf@bocichina.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
021-61195566,400-620-8888
95533
传真
021-50372474
010-66275853
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.bocifunds.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人办公地址
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日)
本期已实现收益
-34,946,780.01
本期利润
-50,798,715.77
加权平均基金份额本期利润
-0.0196
本期基金份额净值增长率
-2.01%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.0094
期末基金资产净值
2,119,263,685.32
期末基金份额净值
1.0094
注:1、本基金合同生效日为2016年4月29日。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-1.26%
0.16%
0.21%
0.01%
-1.47%
0.15%
过去三个月
-1.85%
0.14%
0.65%
0.01%
-2.50%
0.13%
过去六个月
-2.01%
0.19%
1.30%
0.01%
-3.31%
0.18%
过去一年
-1.27%
0.18%
2.66%
0.01%
-3.93%
0.17%
自基金合同生效起至今
0.94%
0.13%
5.97%
0.01%
-5.03%
0.12%
注:本基金成立于2016年4月29日,本基金的业绩比较基准为:三年期银行定期存款收益率(税后)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1.本基金基金合同于2016年4月29日生效。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中银国际证券股份有限公司(以下简称“中银国际证券”)经中国证监会批准于2002年2月28日在上海成立,注册资本25亿元人民币。中银国际控股有限公司、中国石油集团资本有限责任公司、上海金融发展投资基金(有限合伙)、云南省投资控股集团有限公司、江西铜业股份有限公司、凯瑞富海实业投资有限公司、中国通用技术(集团)控股有限责任公司、上海祥众投资合伙企业(有限合伙)、江苏洋河酒厂股份有限公司、上海郝乾企业管理中心(有限合伙)、江西铜业集团财务有限公司、达濠市政建设有限公司、万兴投资发展有限公司。中银国际证券的经营范围包括:证券经纪、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、证券投资基金代销、融资融券、代销金融产品、公开募集证券投资基金管理。截至2018年6月30日,本管理人共管理14只证券投资基金,包括:中银证券保本1号混合型证券投资基金、中银证券健康产业灵活配置混合型证券投资基金、中银证券现金管家货币市场基金、中银证券安进债券型证券投资基金、中银证券瑞益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券安弘债券型证券投资基金、中银证券瑞丰定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券汇宇定期开放债券型发起式证券投资基金、中银证券聚瑞混合型证券投资基金、中银证券祥瑞混合型证券投资基金、中银证券汇嘉定期开放债券型发起式证券投资基金、中银证券安誉债券型证券投资基金、中银证券汇享定期开放债券型发起式证券投资基金。中银证券新能源灵活配置混合型证券投资基金成立于2018年8月2日。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王玉玺
本基金基金经理
2017年1月12日
-
12
王玉玺,硕士研究生,中国国籍,已取得证券、基金从业资格。2006年7月至2008年7月任职于中国农业银行资金运营部,担任交易员;2008年8月至2016年6月任职于中国农业银行金融市场部,担任交易员、高级交易员;2016年6月加入中银国际证券股份有限公司,现任基金管理部副总经理、中银国际证券中国红债券宝投资主办人、中银证券保本1号混合型证券投资基金、中银证券安进债券型证券投资基金、中银证券瑞益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券安弘债券型证券投资、中银证券瑞丰定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券汇宇定期开放债券型发起式证券投资基金、中银证券聚瑞混合型证券投资基金、中银证券祥瑞混合型证券投资基金、中银证券汇嘉定期开放债券型发起式证券投资基金、中银证券安誉债券型证券投资基金、中银证券汇享定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
罗众球
本基金基金经理
2017年1月25日
-
7
罗众球,硕士研究生,中国国籍,已取得证券、基金从业资格。2009年至2010年任职于复星医药药品研发部;2010年至2012年任职于恒泰证券,担任医药行业研究员;2012年至2013年8月任职于宏源证券资产管理分公司,担任医药行业研究员。2013年8月加盟中银国际证券股份有限公司,现任中国红稳定价值、中国红稳健增长、中国红1号集合资产管理计划投资主办人、中银证券健康产业灵活配置混合型证券投资基金、中银证券保本1号混合型证券投资基金、中银证券瑞益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券瑞丰定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券安弘债券型证券投资基金基金经理。
注:1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期,离任日期为根据公司确定的解聘日期;首任基金经理的任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者合法权益,本基金管理人根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,建立了基金管理业务、资产管理业务公平交易管理办法、产品与交易部交易室异常交易监控与报告管理办法等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,主要包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究支持,投资团队负责投资决策,交易室负责实施交易并实时监控,风险管理部负责事前监督、事中检查和事后稽核,对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司一直严格遵循公平交易相关规章制度,执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下,报告期内,未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。
报告期内,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下(如:1日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明,本报告期内公司对各投资组合公平对待,不存在利益输送的行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年,债券市场表现总体良好。年初至1月中旬,受资金面紧张以及美联储加息预期的影响,收益率快速上行;1月中旬以来,受去杠杆政策导致的紧信用的影响,宏观经济总体下行;加之随着中美贸易摩擦逐步升级,市场避险情绪增大。鉴于此,央行先后两次降低存款准备金率,并且没有跟随美联储加息,市场资金面总体宽松。因此一月中旬以来利率债和中高等级信用债收益率震荡下行。但另一方面,在去杠杆和资管新规出台的背景下,企业融资渠道受限,信用事件有所抬头,市场信用风险厌恶情绪明显上升,中高等级信用债和低等级信用债利差分化明显。
上半年,固定收益投资方面,本产品组合在信用债利率高位盘整时期增加了1至3年期信用债的配置,择机对利率债和可转债进行波段操作,在资金宽松时期适度增加了杠杆,持仓以存单和中高评级信用债为主,取得了不错的效果。
权益方面, 今年以来尤其进入6月份以来,A股持续走弱,源于资金面和情绪面而非基本面,去杠杆和资管新规、人民币持续贬值使得股市资金供求失衡,中美贸易摩擦影响市场情绪。2月以来市场已调整近5个月, 目前全部A股估值已接近于上证综指2638点水平。期间资金抱团引发结构性行情,1月份的金融地产、2、3月份的大消费,4、5月份的大医药表现较为抢眼。热点分散,持续性不强使得市场赚钱效应不强,进入六月份投资者恐慌情绪明显。今年以来,本基金由于一直保持在5-10%股票仓位, 由于股市持续走弱, 股票仓位拖累基金净值表现,究其原因, 主要还是对去杠杆的风险认知不够,导致产品净值回撤。年初以来基金配置上总体比较均衡,蓝筹股和低估值成长股是配置的核心。经过6月份的恐慌情绪宣泄后,很多上市公司的股价进入较好的价值投资区间。聚焦业绩稳定持续增长的公司是较优选择。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0094元;本报告期基金份额净值增长率为-2.01%,业绩比较基准收益率为1.30%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前国内经济继续低位运行,领先指标观察亦难看到宏观经济明显改善迹象。海外市场方面,美国经济表现较为强劲,年内加息预期不改,新兴市场汇率将迎来考验。在国内社融持续低迷、企业在债券市场融资困难的环境下,我们预计:货币政策将保持稳健偏宽松格局,财政政策下半年将会更加积极,地方政府债和地方政府专项债供给进度将会加快,托底基建,利率债料将呈现震荡格局,受益于宽松的资金面,信用债市场将较上半年有所好转,中等评级信用债仍有下行空间,低评级债券将会迎来分化,投资低评级债券需要仔细甄别信用风险。
权益方面,6月份的急剧调整已经大多反映去杆杠、股权质押违约、人民币贬值、贸易战等影响,很多上市公司的股价已经出现了非理性调整,进入了很好的价值投资区间。中长期来看,目前这个阶段买入并持有或许是不错的策略。从估值看,目前全部 A股PE(TTM)16.1倍、 PB均已接近于上证综指2638点水平。目前无论6月20日的国务院常务会议还是7月2日的金融稳定发展委员会,都显示监管政策或将有所微调。站在目前时点,应理性看待,克服恐慌情绪,以时间换空间。大健康产业受益人口老龄化,行业增速始终保持在高于GDP增速的水平,行业优势较为明显。基金管理人未来将紧紧把握业绩驱动股价这条投资主线,努力分享大健康产业的成长红利。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了中银国际证券有限责任公司估值委员会(以下简称“估值委员会”),制定了估值政策和估值程序。由公司领导担任组长,成员由基金事业部、业务营运部、内控与法律合规部、稽核部、风险管理部等部门指派人员组成。估值委员会成员均具有专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效的估值政策和程序;确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理人作出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:中银证券保本1号混合型证券投资基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
9,292,635.28
12,017,523.02
结算备付金
14,382,357.45
5,454,521.39
存出保证金
267,389.49
197,927.59
交易性金融资产
2,485,964,768.69
3,701,953,319.03
其中:股票投资
125,843,648.02
558,872,007.53
基金投资
-
-
债券投资
2,360,121,120.67
3,143,081,311.50
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
285,038,368.06
应收证券清算款
2,992,263.19
53,087,710.17
应收利息
56,506,125.50
47,387,631.32
应收股利
-
-
应收申购款
9,961.90
197.44
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
692.50
资产总计
2,569,415,501.50
4,105,137,890.52
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
444,999,587.50
756,488,624.11
应付证券清算款
252,164.57
36,167,763.51
应付赎回款
1,770,378.52
18,068,575.83
应付管理人报酬
2,180,414.96
3,428,314.92
应付托管费
363,402.49
571,385.84
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
93,414.84
299,374.61
应交税费
174,626.70
-
应付利息
-7,889.45
597,665.67
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
325,716.05
556,898.08
负债合计
450,151,816.18
816,178,602.57
所有者权益:
实收基金
2,099,520,545.79
3,192,700,713.50
未分配利润
19,743,139.53
96,258,574.45
所有者权益合计
2,119,263,685.32
3,288,959,287.95
负债和所有者权益总计
2,569,415,501.50
4,105,137,890.52
注:报告截止日2018年6月30日,基金份额净值1.0094元,基金份额总额2099520545.79份。
6.2 利润表
会计主体:中银证券保本1号混合型证券投资基金
本报告期: 2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-18,921,501.58
119,804,376.53
1.利息收入
60,877,805.38
78,311,227.43
其中:存款利息收入
163,023.64
397,337.49
债券利息收入
60,109,438.94
74,977,666.00
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
605,342.80
2,936,223.94
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-66,750,323.47
35,221,032.61
其中:股票投资收益
-70,263,071.21
37,293,931.27
基金投资收益
-
-
债券投资收益
1,311,166.24
-3,148,220.29
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
2,201,581.50
1,075,321.63
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-15,851,935.76
3,872,657.41
4. 汇兑收益 (损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
2,802,952.27
2,399,459.08
减:二、费用
31,877,214.19
38,220,327.98
1.管理人报酬
15,774,359.41
26,127,780.79
2.托管费
2,629,059.89
4,354,630.09
3.销售服务费
6.4.8.2.3
-
-
4.交易费用
1,839,192.85
952,892.77
5.利息支出
11,280,967.05
6,526,027.00
其中:卖出回购金融资产支出
11,280,967.05
6,526,027.00
6.其他费用
251,798.41
258,997.33
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-50,798,715.77
81,584,048.55
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-50,798,715.77
81,584,048.55
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:中银证券保本1号混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
3,192,700,713.50
96,258,574.45
3,288,959,287.95
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
-50,798,715.77
-50,798,715.77
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-1,093,180,167.71
-25,716,719.15
-1,118,896,886.86
其中:1.基金申购款
420,850.44
9,779.72
430,630.16
2.基金赎回款
-1,093,601,018.15
-25,726,498.87
-1,119,327,517.02
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
2,099,520,545.79
19,743,139.53
2,119,263,685.32
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
4,599,271,897.68
15,983,881.26
4,615,255,778.94
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
81,584,048.55
81,584,048.55
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-629,465,039.65
-8,542,765.74
-638,007,805.39
其中:1.基金申购款
1,384,900.16
17,715.79
1,402,615.95
2.基金赎回款
-630,849,939.81
-8,560,481.53
-639,410,421.34
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
3,969,806,858.03
89,025,164.07
4,058,832,022.10
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______宁敏______ ______赵向雷______ ____戴景义____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银证券保本1号混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]623号《关于准予中银证券保本1号混合型证券投资基金注册的批复》核准,由中银国际证券有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银证券保本1号混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币4,952,975,233.25元,已经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2016)第532号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《中银证券保本1号混合型证券投资基金基金合同》于2016年4月29日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为4,953,885,173.50份基金份额,其中认购资金利息折合909,940.25份基金份额。本基金的基金管理人为中银国际证券有限责任公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司,第一个保本周期担保人为中国投融资担保股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银证券