1.3292% 基金管理人：前海开源基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2017 年 3 月 30 日
前海开源沪港深创新成长混合 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留
意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2016 年 6月 24日（基金合同生效日）起至 12月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 8
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9
3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 13
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 13
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 14
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 14
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 18
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 22
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 46
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 53
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 53
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 53
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 53
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 53
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 53
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 54
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 55
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 55
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 55
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 55
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 56
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 56
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 56
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 56
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 56
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 56
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 56
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 57
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 58
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 61
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 61
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 61
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 61
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 61
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 前海开源沪港深创新成长灵活配置混合型证券投资基
金
基金简称 前海开源沪港深创新成长混合
基金主代码 002666
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 6月 24日
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 86,935,161.61份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 前海开源沪港深创新成长
混合 A
前海开源沪港深创新成长
混合 C
下属分级基金的交易代码： 002666 002667
报告期末下属分级基金的份额总额 28,747,668.09份 58,187,493.52份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在综合研究的基础上，精选投资于具有创新能力的高成长性行业龙头企
业，分享企业高速增长成果，在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期
持续增值。
投资策略 本基金的投资策略主要有以下六方面内容：
1、大类资产配置
本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基
础上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证券
市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，
制定本基金在沪深 A股、港股、债券、现金等大类资产之间的配置比例。
本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分布的实时监控，
根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及
基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中，根据其参与市场基本要素的变
动，调整各类资产在基金投资组合中的比例。
2、股票投资策略
本基金采用以“自下而上”为主，“自上而下”为辅、定性和定量相结合的分
析方法，构建并调整投资组合，力争获取稳定的超额收益。
（1）创新成长主题界定
本基金主要通过定性分析企业创新能力和成长性，挖掘出符合中国经济转型、
人口结构变迁、具有爆发式增长机会、有利于改善人类生活质量、持续成长能
力的优质企业。
1）创新能力强
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本基金所指的创新，包括创新的产品及服务、重大新技术的应用、创新的商业
模式、创新的企业制度等。具体而言，本基金将重点筛选出具有以下特征的上
市公司：
a.拥有创新产品和服务的企业。具体而言是指企业生产出与竞争对手有所不同
的产品或服务，或者是全新的产品，或者是增加、改变了原有产品的功能和效
用。通过这种创新产品或服务，客户可以获得新的需求满足，或更多的需求满
足。
b.拥有重大新技术应用的企业。具体而言是指企业改进、改善生产方法，创造
出高于竞争对手的生产效率，或者创造出更高质量或拥有更好客户体验的产品
或服务，或者通过技术创新降低成本投入。
c.拥有创新商业模式的企业。具体而言是指企业把新的商业模式引入社会的生
产体系，在生产、营销、服务领域引入全新的盈利方式，以实现企业的先发优
势或核心竞争力的提升。
d.拥有创新企业制度的企业，具体而言是指企业的组织方式、产权结构、管理
体制的创新，通过这种创新可以调整企业中所有者、经营者、劳动者的权利和
利益关系，使企业生产力得以释放，从而提高企业盈利能力。
本基金将通过对产品和服务创新、技术创新、商业模式创新、企业制度创新等
进行分析，深入挖掘在商业模式、生产过程、企业管理等方面具有创新能力的
企业。因而与本基金相关的行业包括但不限于节能环保、互联网技术、传媒、
通信、医药、医疗服务、高端装备制造、新能源、新材料、汽车及家电等行业。
由于创新是一个与时俱进动态更新的概念，本基金将根据经济发展状况、产业
结构升级、各类技术发展以及国家的相关政策等因素动态调整创新所包括的产
业领域和行业范畴。
2）持续成长性
本基金重点考察具有以上创新特征的企业在创新的可持续性、创新的可复制
性、创新最终导致的企业盈利和竞争实力方面的变化情况，精选出创新较强并
具有爆发式增长潜力、受益于中国经济转型、具有持续成长性的企业。本基金
所指持续成长性具体如下：
a.公司的创新行为带来主营业务突出、竞争优势明显；
b.公司具有持续的成长能力和成长潜力；
c.较高的公司治理水平和优秀的管理能力。
（3）股票投资策略
本基金将选择股票池中具有如下特征的股票进行重点投资。
1）所处行业景气向上且可持续。
2）行业竞争格局良好且公司占据领先位置或具有领先潜力。
3）公司提供的产品或服务市场空间大、竞争力强，具有爆发性增长潜力。
4）公司治理完善、团队优秀。
本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点，选择合适的股票估值方
法，通过考量备选股票的内在价值、P/E、P/B、EV/EBITA、PEG 等指标，确定
对其配置或调整的时机。
（2）港股通标的股票投资策略
本基金可通过沪港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合
格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将优先将基本面
健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。
3、债券投资策略
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在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管
理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在
宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，
根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属
资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。
在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋
势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点
选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券
品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略
构建债券投资组合。
4、权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公
司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；
利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险
收益特征的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预
估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、
充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高
的品种进行投资。
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动
性风险。
6、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判
断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法
规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将
结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指
期货交易的投资比例。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期
货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用
金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组，负责
股指期货的投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决策流
程和风险控制等制度，并经基金管理人董事会批准后执行。
若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合
上述法律法规和监管要求的变化。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，其预期风险和预期收益
水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通
标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
前海开源沪港深创新成长混合 A 前海开源沪港深创新成长混合 C
下属分级基金
的风险收益特
征
- -
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 前海开源基金管理有限公
司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 傅成斌 田青
联系电话 0755-88601888 010-67595096
电子邮箱 qhky@qhkyfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 4001666998 010-67595096
传真 0755-83181169 010-66275853
注册地址 深圳市前海深港合作区前
湾一路 1号 A栋 201室（入
驻深圳市前海商务秘书有
限公司）
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 深圳市福田区深南大道
7006号万科富春东方大厦
2206
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1号楼
邮政编码 518040 100033
法定代表人 王兆华 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.qhkyfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市东城区永定门西滨河路 8 号
院 7号楼中海地产广场西塔 5-11层
注册登记机构 前海开源基金管理有限公司 深圳市福田区深南大道 7006号万科
富春东方大厦 2206
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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3.1.1 期间数据和指标 2016年 6月 24日(基金合同生效日)-2016年 12月 31
日
前海开源沪港
深创新成长混
合 A
前海开源沪港深创新成长混合 C
本期已实现收益 636,267.15 440,215.20
本期利润 60,161.06 -467,939.45
加权平均基金份额本期
利润
0.0012 -0.0044
本期加权平均净值利润
率
0.12% -0.44%
本期基金份额净值增长
率
0.10% -0.10%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
期末可供分配利润 26,860.39 -71,204.19
期末可供分配基金份额
利润
0.0009 -0.0012
期末基金资产净值 28,774,528.48 58,116,289.33
期末基金份额净值 1.001 0.999
3.1.3 累计期末指标 2016年末
基金份额累计净值增长
率
0.10% -0.10%
注：① 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
② 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③ 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期
末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一个自然日，无论该日是否为开放日或交易所
的交易日。
④ 本基金的基金合同于 2016年 6月 24日生效，截止 2016年 12月 31日成立不满 1年，故 2016
年年度数据与指标为不完整会计年度数据。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海开源沪港深创新成长混合 A
阶段 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 ①－③ ②－④
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长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
收益率标准差
④
过去三个月 1.01% 0.76% 0.70% 0.51% 0.31% 0.25%
过去六个月 0.10% 0.61% 3.63% 0.54% -3.53% 0.07%
自基金合同
生效起至今
0.10% 0.60% 4.56% 0.54% -4.46% 0.06%
前海开源沪港深创新成长混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.91% 0.76% 0.70% 0.51% 0.21% 0.25%
过去六个月 -0.10% 0.61% 3.63% 0.54% -3.73% 0.07%
自基金合同
生效起至今
-0.10% 0.59% 4.56% 0.54% -4.66% 0.05%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：①本基金的基金合同于 2016年 6 月 24日生效，截至 2016年 12月 31日止，本基金成立未满
1年。
②本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至 2016 年
12月 31日止，本基金建仓期结束未满 1年。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：本基金的基金合同于 2016 年 6 月 24 日生效,2016 年本基金净值增长率与同期业绩比较基准
收益率按本基金各类基金份额实际存续期计算；截止 2016年 12月 31 日，本基金成立未满 1 年。
3.3 其他指标
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
前海开源沪港深创新成长混合 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配�