基金管理人:中融基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年04月23日
中融融裕双利债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 中融融裕双利
基金主代码 002785
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年07月21日
报告期末基金份额总额 191,706,975.80份
投资目标
在注重资产安全性和流动性的前提下,积极主动调
整投资组合,追求基金资产的长期稳定增值,并力
争获得超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
1.债券投资策略
2.股票投资策略
3.中小企业私募债券投资策略
4.资产支持证券投资策略
5.权证投资策略
业绩比较基准
中债总指数(全价)收益率×80%+沪深300指数收益
率×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于中等预期风险和预期收
益的产品,其长期平均预期风险和预期收益率低于
混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
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下属分级基金的基金简称 中融融裕双利债券A 中融融裕双利债券C
下属分级基金的交易代码 002785 002786
报告期末下属分级基金的份额总
额
177,387,303.67份 14,319,672.13份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日 - 2018年03月31日)
中融融裕双利债券A 中融融裕双利债券C
1.本期已实现收益 190,607.53 1,276.94
2.本期利润 1,434,108.96 100,026.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0077 0.0070
4.期末基金资产净值 173,833,631.69 13,939,710.42
5.期末基金份额净值 0.980 0.973
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回
费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融融裕双利债券A净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.82% 0.35% 0.37% 0.22% 0.45% 0.13%
中融融裕双利债券C净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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过去三个月 0.72% 0.34% 0.37% 0.22% 0.35% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
沈潼
中融增鑫定期
开放债券、中
融融安混合、
中融新机遇混
合、中融鑫起
点混合、中融
融安二号保
本、中融鑫视
野混合、中融
稳健添利债
券、中融日盈、
中融融裕双利
债券、中融融
信双盈、中融
强国制造混
合、中融现金
增利货币、中
融鑫思路混
合、中融鑫价
值混合基金基
金经理
2017-06-20 - 10年
沈潼女士,中国国籍,
毕业于悉尼大学会计
商法专业,硕士研究生
学历,具有基金从业资
格,证券从业年限10
年。2007年7月至2014
年11月曾任职于长盛
基金管理有限公司,担
任交易员。2014年12
月加入中融基金管理
有限公司,现就职于固
收投资部,2017年6月
任本基金基金经理。
金拓
本基金基金经
理
2017-06-27 - 5年
金拓先生,中国国籍,
毕业于北京大学金融
信息工程专业,硕士研
究生学历,具有基金从
业资格,证券从业年限
5年。2012年8月至201
6年2月曾任安邦资产
管理有限责任公司投
资经理助理。2016年3
月加入中融基金管理
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有限公司,现就职于权
益投资部,2017年6月
任本基金基金经理。
王玥
中融融安混
合、中融新机
遇混合、中融
稳健添利债
券、中融新经
济混合、中融
融裕双利债
券、中融融信
双盈、中融强
国制造混合基
金基金经理
2017-09-20 - 7年
王玥女士,中国国籍,
北京大学经济学硕士,
香港大学金融学硕士。
具备基金从业资格,证
券从业年限7年。2010
年7月至2013年7月曾
就职于中信建投证券
股份有限公司固定收
益部,任高级经理。2
013年8月加入中融基
金管理有限公司,现就
职于固收投资部,201
7年9月任本基金基金
经理。
注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额
持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节
的内部控制,在研究、决策、交易执行等各环节,通过制度、流程、技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现.
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对
待,未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度债券市场收益率整体下行。基本面整体较为平稳,贸易风波引发了市场对于
基本面下行以及政策放松的预期。资金面出现了超预期的持续性宽松,监管政策迟未落
地。市场对于去年底及年初过度悲观的预期进行了修复,一季度债券供给较少,机构需
求强烈,市场表现活跃,带动收益率下行。具体来看,报告期内债券各期限各品种收益
率下行较为明显,其中1年期国债下行35BP,3-10年期国债下行15-20BP。信用债以AA+
中票为例,收益率整体下行35BP左右。其中信用债表现分化,中高等级品种表现好于低
评级品种。本基金在一季度加大了债券的配置力度,主要以中短久期中高评级的配置为
主,维持较高的杠杆,因此在一季度债券部分有较好的表现。
股票市场方面,一季度市场指数经历了较大幅度的波动,并且结构方面也先后经历
了大强小弱和小强大弱的分化。操作方面,本产品基本维持了去年底的仓位水平和结构,
整体仓位中等偏上,结构上在原来传媒、计算机仓位基础上加配了部分消费类标的。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中融融裕双利债券A基金份额净值为0.980元;本报告期内,基金份额
净值增长率为0.82%,同期业绩比较基准收益率为0.37%;截至报告期末中融融裕双利债
券C基金份额净值为0.973元;本报告期内,基金份额净值增长率为0.72%,同期业绩比较
基准收益率为0.37%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 32,251,670.02 13.46
其中:股票 32,251,670.02 13.46
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 199,971,394.00 83.46
其中:债券 199,971,394.00 83.46
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
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其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,464,125.85 1.45
8 其他资产 3,905,321.00 1.63
9 合计 239,592,510.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 14,204,161.42 7.56
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,573,780.00 1.90
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
7,186,600.00 3.83
J 金融业 - -
K 房地产业 795,200.00 0.42
L 租赁和商务服务业 2,749,152.60 1.46
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,742,776.00 1.99
S 综合 - -
合计 32,251,670.02 17.18
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例(%)
1 002343 慈文传媒 90,800 3,742,776.00 1.99
2 002024 苏宁易购 254,000 3,573,780.00 1.90
3 002153 石基信息 120,000 3,219,600.00 1.71
4 300398 飞凯材料 135,000 3,105,000.00 1.65
5 603877 太平鸟 100,000 2,905,000.00 1.55
6 002400 省广集团 579,990 2,749,152.60 1.46
7 002557 洽洽食品 146,226 2,218,248.42 1.18
8 300324 旋极信息 110,000 2,103,200.00 1.12
9 300415 伊之密 129,800 2,022,284.00 1.08
10 300241 瑞丰光电 110,000 1,816,100.00 0.97
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 10,142,879.70 5.40
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 56,417,280.00 30.05
5 企业短期融资券 93,363,300.00 49.72
6 中期票据 40,047,000.00 21.33
7 可转债(可交换债) 934.30 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 199,971,394.00 106.50
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
(张)
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 1380224 13筑铁投债 150,000 15,354,000.00 8.18
2 011800177 18鲁钢铁SCP003 120,000 12,049,200.00 6.42
3 041800044 18新中泰集CP001 120,000 12,022,800.00 6.40
4 101555010 15苏州文旅MTN001 100,000 10,085,000.00 5.37
5 041758027 17连云交通CP001 100,000 10,054,000.00 5.35
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资
的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 83,309.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,822,001.36
5 应收申购款 9.99
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,905,321.00
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
中融融裕双利债券A 中融融裕双利债券C
报告期期初基金份额总额 196,681,888.12 14,319,672.13
报告期期间基金总申购份额 59,175.73 0.00
减:报告期期间基金总赎回份额 19,353,760.18 0.00
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 177,387,303.67 14,319,672.13
申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
中融融裕双利债券A 中融融裕双利债券C
报告期期初管理人持有的本基金份额 - 1,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 - 1,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金
总份额比例(%)
- 6.98
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序 持有基金 期初份额 申购 赎回 持有份额 份额占比
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者
类
别
号 份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
份额 份额
机
构
1
20180101 -
20180331
101,625,000.00 0.00 0.00 101,625,000.00 53.01%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该类投资者大额赎回
所持有的基金份额时,将可能产生流动性风险,即基金资产不能迅速变现,或者未能以合
理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款,对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回,基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应
对赎回导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时,为了切实保护存量基金份
额持有人的合法权益,可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合
法权益不受损害,管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定,暂停或者拒绝申购、暂
停赎回,基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予中融融裕双利债券型证券投资基金募集注册的文件
(2)《中融融裕双利债券型证券投资基金基金合同》
(3)《中融融裕双利债券型证券投资基金托管协议》
(4)《中融融裕双利债券型证券投资基金招募说明书》
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照
(6)基金托管人业务资格批件、营业执照
(7)中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间取得上述文件的
复印件。
咨询电话:中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000(免长途话费),(010)
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56517299。
网址:http://www.zrfunds.com.cn/
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二〇一八年四月二十三日