基金管理人:国寿安保基金管理有限公司
基金托管人:广发银行股份有限公司
送出日期:2017 年 8 月 25 日
国寿安保安康纯债债券 2017年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8月 24日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2017 年 01月 01日起至 06月 30日止。
国寿安保安康纯债债券 2017年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 6
3.3 其他指标 ....................................................................................................... 错误!未定义书签。
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .......................................................... 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .......................................................... 9
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 10
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 10
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 11
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 11
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 11
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 11
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 12
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 13
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 14
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 28
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 29
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 29
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 29
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 29
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 29
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 30
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 30
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 30
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 30
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 30
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 30
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 32
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8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 32
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 32
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 32
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 32
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 33
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 33
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 33
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 33
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 33
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 33
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 33
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 33
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 34
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 35
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 35
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 35
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 36
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 36
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 36
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 36
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国寿安保安康纯债债券型证券投资基金
基金简称 国寿安保安康纯债债券
基金主代码 003285
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 9月 2日
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 19,805,044,038.26份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上,通过积
极主动的投资管理,力争为基金份额持有人提供超越业绩比较
基准的当期收益以及长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分
析以及对宏观经济的动态跟踪,采用期限匹配下的主动性投资
策略,主要包括:类属资产配置策略、期限结构策略、久期调
整策略、个券选择策略、分散投资策略、回购套利策略投资策
略等投资管理手段,对债券市场、债券收益率曲线以及各种固
定收益品种价格的变化进行预测,相机而动、积极调整。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合(全价)指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中低风险/收益品
种,其预期风险收益水平相应会高于货币市场基金,低于混合
型基金、股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国寿安保基金管理有限公司 广发银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张彬 李春磊
联系电话 010-50850744 010-65169830
电子邮箱 public@gsfunds.com.cn lichunlei@cgbchina.com.cn
客户服务电话 4009-258-258 95508
传真 010-50850776 010-65169555
注册地址
上海市虹口区丰镇路 806 号
3幢 306号
广东省广州市越秀区东风东路
713号
办公地址
北京市西城区金融大街 28号
院盈泰商务中心 2号楼 11层
北京市东城区东长安街甲 2号
邮政编码 100033 510080
法定代表人 王军辉 杨明生
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
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登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gsfunds.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国寿安保基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 28号院盈泰
商务中心 2号楼 11层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 1月 1日 - 2017 年 6月 30日 )
本期已实现收益 270,846,908.26
本期利润 291,103,803.08
加权平均基金份额本期利润 0.0171
本期加权平均净值利润率 1.70%
本期基金份额净值增长率 1.72%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年 6月 30 日 )
期末可供分配利润 201,519,711.65
期末可供分配基金份额利润 0.0102
期末基金资产净值 20,006,563,749.91
期末基金份额净值 1.0102
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年 6月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 2.03%
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.81% 0.03% 0.90% 0.06% -0.09% -0.03%
过去三个月 0.90% 0.04% -0.88% 0.08% 1.78% -0.04%
过去六个月 1.72% 0.03% -2.10% 0.08% 3.82% -0.05%
自基金合同
生效起至今
2.03% 0.04% -4.27% 0.10% 6.30% -0.06%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:本基金的基金合同于 2016 年 9 月 2 日生效,按照本基金的基金合同规定,自基金合同生
效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本
基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2016年 9 月 2 日至 2017 年
6月 30日。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国寿安保基金管理有限公司经中国证监会证监许可[2013]1308号文核准,于 2013
年 10 月 29 日设立,公司注册资本 5.88 亿元人民币,公司股东为中国人寿资产管理
有限公司,其持有股份 85.03%,AMP CAPITAL INVESTORS LIMITED(澳大利亚安保资
本投资有限公司),其持有股份 14.97%。
截至 2017年 6月 30日,公司共管理 31只开放式基金及部分特定资产管理计划,
公司管理资产总规模为 1,410.13亿元,其中公募基金管理规模为 1,006.76 亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李一鸣
基金经
理
2016年 9月 2日 - 9年
曾任中银国际定息收益部
研究员、中信证券固定收
益部研究员,2013 年 11
月加入国寿安保基金任基
金经理助理,现任国寿安
保尊益信用纯债一年定期
开放债券型证券投资基
金、国寿安保尊利增强回
报债券型证券投资基金、
国寿安保安康纯债债券型
证券投资基金、国寿安保
安享纯债债券型证券投资
基金及国寿安保稳嘉混合
型证券投资基金基金经
理。
注:任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办
法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于基金份额
持有人为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的
前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,不存
在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执
行,严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平
交易相关制度。本报告期,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为;且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年上半年中国经济走势稳中向好,海外经济复苏延续使得出口保持回暖态
势,房地产投资与基建投资仍然维持动能,制造业投资在企业利润改善的推动下呈现
底部企稳特征。物价方面,以猪肉为代表的食品价格走势继续低迷,核心通胀也跟随
房价和工业品价格开始回落。政策方面,央行在 1月和 3月上调了 MLF 利率与公开市
场利率,货币政策基调稳健中性,但 6月以来金融去杠杆初见成效,通过加大公开市
场投放和提前续作 MLF 来维稳资金面。
上半年债市收益率先升后稳,1 季度受央行上调 MLF 利率的影响,债券市场利率
总体上行,4 月银监会连续发文提升监管力度,委外资金和同业理财的赎回使得债券
抛售压力大增,债券市场深度调整。此后 6月在监管协调加强和央行维稳资金面的推
动下债券市场转暖,收益率曲线陡峭化下行。
本基金在报告期内,在保证组合收益安全及稳定的前提下,以中短久期、中高评
级债券为主,并积极参与波段操作,为组合获取超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为 1.0102 元,累计份额净值为 1.0202元;报
告期内净值增长率为 1.72%,同期业绩基准涨幅为-2.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年下半年海外经济总体仍在复苏进程中,欧元区经济复苏动能逐渐增强,预
计年内欧央行货币政策也会迎来转向,在此之前预计美元维持弱势。中国的名义经济
增速已于 1季度见顶,下半年也将逐渐回落,但由于出口持续回暖对经济构成支撑,
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部分前期滞涨的三线城市销售仍然较强,加上地方政府加大土地供给也支撑了房地产
投资增速,经济的韧性仍然较强。中国经济的潜在下行风险在于基建投资难以维持强
度,地方平台的融资能力预计将受到 87 号文等政策的限制。预计下半年通胀预期继
续回落,商品和房价后期面临回落压力,劳动力市场也将由紧转松。
从政策面来看,经过前期对同业业务的治理整顿,金融去杠杆初见成效,货币政
策下半年不会更紧,但是货币政策再度放松预计也需要时间。下半年债券市场的机会
多于风险,债券利率可能有一定的下行空间,3 季度货币政策以稳为主,资金利率波
动性下降,预计到 4季度才能观察到经济回落的进一步信号。本基金未来将采取更加
灵活的投资策略,继续优化组合持仓结构,积极参与波段操作,以获取超额收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业
务指引》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会相关规定和基金合同的约定,日
常估值由基金管理人与基金托管人一同进行。本基金管理人设有基金估值委员会,估
值委员会负责人由公司领导担任,委员由运营管理部负责人、监察稽核部负责人、研
究部负责人组成,估值委员会成员均具有专业胜任能力和相关工作经历。估值委员会
采取定期或临时会议的方式召开会议评估基金的估值政策和程序,在发生了影响估值
政策和程序的有效性及适用性的情况时,运营管理部及时提请估值委员会召开会议修
订估值方法并履行信息披露义务,以保证其持续适用。相关基金经理和研究员可列席
会议,向估值委员会提出估值意见或建议,但不参与具体的估值流程。上述参与估值
流程的各方不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署服
务协议,由其按约定分别提供在银行间同业市场交易和在交易所市场交易的债券品种
的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于 2017年 5月 25日登记权益并除息,于 2017年 5月 26 日每份份额发放
红利 0.01元人民币。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,广发银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对国寿安保安康
纯债债券型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资
基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在任何损害基
金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同
和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作方面进行了必要的监督,对基金资产
净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复
核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:国寿安保安康纯债债券型证券投资基金
报告截止日: 2017年 6月 30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
资 产:
银行存款 1,216,696,239.36 22,655,552.17
结算备付金 55,666,365.21 187,297.85
存出保证金 47,640.51 6,211.99
交易性金融资产 19,275,057,232.00 10,561,786,000.00
其中:股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 19,086,642,232.00 10,212,576,000.00
资产支持证券投资 188,415,000.00 349,210,000.00
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 1,140,352,230.53 1,155,003,252.50
应收证券清算款 - -
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应收利息 306,154,075.45 77,075,870.70
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 21,993,973,783.06 11,816,714,185.21
负债和所有者权益
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
负 债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 1,979,960,180.06 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 4,910,047.41 2,280,774.77
应付托管费 1,636,682.47 760,258.26
应付销售服务费 - -
应付交易费用 118,191.54 57,900.81
应交税费 - -
应付利息 680,795.13 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 104,136.54 100,000.00
负债合计 1,987,410,033.15 3,198,933.84
所有者权益:
实收基金 19,805,044,038.26 11,777,622,237.09
未分配利润 201,519,711.65 35,893,014.28
所有者权益合计 20,006,563,749.91 11,813,515,251.37
负债和所有者权益总计 21,993,973,783.06 11,816,714,185.21
注:报告截止日 2017 年 6 月 30 日,基金份额净值人民币 1.0102 元,基金份额总额
19,805,044,038.26份。
6.2 利润表
会计主体:国寿安保安康纯债债券型证券投资基金
本报告期:2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年 1月 1日至 2017年