基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2018年03月29日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。??基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。??本报告期自2017年01月01日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金名称
南方安裕养老混合型证券投资基金
基金简称
南方安裕养老混合
基金主代码
003295
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年11月15日
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,163,625,651.63份
基金合同存续期
不定期
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方安裕养老”。
基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的股票,通过灵活的资产配置与严谨的风险管理,力求实现基金资产持续稳定增值,为投资者提供稳健的养老理财工具。
投资策略
本基金力图通过大类资产配置和精细化选股分享养老产业的成长红利。实际投资过程中,将“优化的CPPI策略”作为大类资产配置的主要出发点,主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的股票,通过灵活的资产配置与严谨的风险管理,力求实现基金资产持续稳定增值,为投资者提供稳健的养老理财工具。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×15%+上证国债指数收益率×85%
风险收益特征
本基金为债券投资为主的混合型基金,属于中低风险、中低收益预期的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理股份有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
常克川
郭明
联系电话
0755-82763888
010-66105799
电子邮箱
manager@southernfund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899
95588
传真
0755-82763889
010-66105798
信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
注册登记机构
南方基金管理股份有限公司
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日-2017年12月31日)
2016年11月15日(基金合同生效日)-2016年12月31日
本期已实现收益
107,478,291.20
8,214,519.38
本期利润
117,907,635.97
-1,026,788.88
加权平均基金份额本期利润
0.0491
-0.0003
本期加权平均净值利润率
4.81%
-0.03%
本期基金份额净值增长率
4.83%
-0.03%
3.1.2 期末数据和指标
报告期(2017年12月31日)
报告期(2016年12月31日)
期末可供分配利润
55,827,273.43
-1,026,788.88
期末可供分配基金份额利润
0.0480
-0.0003
期末基金资产净值
1,219,452,925.06
3,100,808,877.67
期末基金份额净值
1.0480
0.9997
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。?2.期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。?3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.07%
0.15%
0.85%
0.13%
0.22%
0.02%
过去六个月
2.00%
0.11%
1.71%
0.11%
0.29%
0.00%
过去一年
4.83%
0.09%
3.65%
0.10%
1.18%
-0.01%
自基金合同生效起至今
4.80%
0.09%
2.57%
0.11%
2.23%
-0.02%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
注:无.
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立,成为我国“新基金时代”的起始标志。??2018年1月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构:华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。??截至报告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理资产规模超7,200亿元,旗下管理153只开放式基金,多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。?
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孙鲁闽
本基金基金经理
2016年11月15日
-
14
南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚新南威尔士大学商学硕士,具有基金从业资格。曾任职于厦门国际银行福州分行,2003年4月加入南方基金管理有限公司,历任行业研究员、南方高增和南方隆元的基金经理助理、专户投资管理部总监助理、权益投资部副总监,现任权益投资部董事总经理;2007年12月至2010年10月,担任南方基金企业年金和专户的投资经理。2011年6月至2017年7月,任南方保本基金经理;2015年12月至2017年12月,任南方瑞利保本基金经理;2010年12月至今,任南方避险基金经理;2015年4月至今,任南方利淘基金经理;2015年5月至今,任南方利鑫基金经理;2015年5月至今,任南方丰合基金经理;2016年1月至今,任南方益和保本基金经理;2016年9月至今,任南方安泰养老基金经理;2016年11月至今,任南方安裕养老基金经理;2017年7月至今,任南方安睿混合基金经理;2017年12月至今,任南方瑞利混合基金经理。
陈乐
本基金基金经理
2016年12月23日
2017年12月30日
9
北京大学金融学硕士,注册金融分析师(CFA),具有基金从业资格。2008年7月加入南方基金,历任研究部研究员、高级研究员;2016年2月至2017年12月,任南方避险、南方平衡配置(原:南方保本)、南方利淘、南方利鑫、南方丰合、南方益和、南方瑞利的基金经理助理;2016年10月至2017年12月,任南方安泰养老基金经理助理;2016年12月至2017年12月,任南方安裕养老基金经理助理;2017年8月至2017年12月,任南方安睿混合基金经理助理。2017年12月至今,任南方瑞利混合基金经理。
注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。??2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方安裕养老混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定,针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动,以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则,投资管理制度和细则,集中交易管理办法,公平交易操作指引,异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制,完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估,以及履行相关的报告和信息披露义务,切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为,保护投资者合法权益。
公平交易制度的执行情况
?本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。?公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内,两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为5次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致,相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年,世界主要经济体的景气指数均处于09年以来的较高位置,全球呈现同步复苏格局。2017年权益市场震荡。上证综指收于3307,较去年年底上涨6.5%;创业板指收于1752,较去年年底下跌10.7%,大小盘分化明显。 2017年债券市场震荡下行。一年期国债、AAA信用债到期收益率分别较2016年年底上升114bp、130bp。 2017年本基金按照操作策略,在基金净值提升、市场具备结构性行情的情况下,逐步提升股票仓位。在风格上本基金的核心股票仓位投向低估值、高分红、具有安全边际的价值股,同时积极寻找具有竞争优势的白马股投资机会。2017年,受益于监管市场化、法制化,价值型蓝筹股表现较好,本基金的股票配置取得了不错的收益。债券投资上,本基金以短久期、高流动性、高评级的固定收益资产适当加杠杆进行配置来获取稳定的持有收益,在2017年收益率上升的情况下受到的冲击较小。由于2017年大部分时间里存单的收益率高于等久期的债券,本基金配置存单的比重逐步提升。
报告期内基金的业绩表现
2017年,本基金净值增长率为4.83%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年,我们对后市保持谨慎乐观的态度。首先,机构对股票的配置需求旺盛。基本养老金入市加快,保险资金面临再配置压力,陆港通、MSCI纳入A股等,都为A股带来增量资金。同时,居民对股票的配置需求将会提升。对比中美居民的资产配置,中国居民对股票的配置比例明显偏低,未来随着政策引导,房地产的投资属性下降,我们预计中国居民配置股票的比例将会提升。总的来看,我们认为结构性行情仍将延续。 随着外资逐步进入、绝对收益类资金增长,A股投资者结构正在发生深刻的改变。同时,A股的制度也在发生深刻变革:监管层发布减持新规、规范再融资,以及未来退市制度可能出台,都将压制中小股票的估值溢价。港股做空机制的传导,以及MSCI纳入A股,都将使A股的估值国际化延续,未来大股票的估值溢价将逐步体现。 回顾2017年表现较好的行业和股票,我们发现推动股价上涨的主要是盈利,较2015年估值驱动的上涨更为扎实,持续性更强。从经济结构的角度来看,随着中国人均GDP提升,消费和服务对经济的拉动逐步提升,再考虑到监管的市场化、法制化、常态化,反映到股市上,我们认为未来A股的波动率有望下降。我们认为,当前A股整体估值合理,波动率下降之后有望走出慢牛行情。 股票部分,本基金仍将重点配置低估值、价值型的个股,选择具备竞争优势、业绩持续增长的股票。同时,按照本基金的运作策略,在安全垫较为充裕的情况下,本基金将提升股票仓位,增加组合的进攻性。 债券方面,我们认为,在去杠杆的背景下,货币政策将维持偏紧态势,2018年本基金固定收益部分投资仍以持有收益为主。
管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况,坚持从保护基金持有人利益出发,树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础”的合规理念,继续致力于合规与内控机制的完善,积极推动主动合规风控管理,持续加强业务风险的控制与防范,确保各项法规和管理制度的落实,保证基金合同得到严格履行。 本报告期内,本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况,积极推动监管新规落实,持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程,并积极开展形式丰富的合规培训与考试,加强员工行为规范检查、加大合规问责力度,强化全员合规、主动合规理念;对公司投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务开展了定期稽核、专项稽核及多项自查,检查业务开展的合规性和制度执行的有效性,排查业务中的风险点并完善内控措施,促进公司业务合规运作、稳健经营;采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作,持续完善投资合规风控制度流程和系统,加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控,有效确保投研交易业务合规运作;积极参与新产品、新业务合规评估工作,保障新产品、新业务合规开展;严格审查基金宣传推介材料,及时检查基金销售业务的合法合规情况,督促落实投资者适当性管理制度;完成各项信息披露工作,保障所披露信息的真实性、准确性和完整性;继续按照风险为本的原则积极开展各项反洗钱工作,进一步升级反洗钱业务系统,优化其他反洗钱资源配置,重点推进《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》的具体落实工作,加强业务部门反洗钱风险评估频率,将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程;监督客户投诉处理,重视媒体监督和投资者关系管理。 本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,积极健全内部管理制度,不断提高监察稽核工作的科学性和有效性,努力防范各种风险,切实保护基金资产的安全与利益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;建立了估值委员会,组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,若本基金份额净值连续10个工作日不低于1.15元,且第10个工作日的基金可供分配利润大于零时,则本基金将以该日为基金收益分配基准日进行收益分配,但本基金两次收益分配基准日间的间隔不得低于30个工作日,每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的90%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。同一类别每一基金份额享有同等分配权。法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况,本报告期本基金未有分配事项。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对南方安裕养老混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,南方安裕养老混合型证券投资基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在南方安裕养老混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,南方安裕养老混合型证券投资基金对基金份额持有人未进行利润分配。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方安裕养老混合型证券投资基金2017年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
审计报告
本基金2017年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2018)第22842号“标准无保留意见的审计报告”,投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体:南方安裕养老混合型证券投资基金
报告截止日:2017年12月31日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
4,898,601.95
2,192,904,920.42
结算备付金
8,091,584.75
32,535,682.94
存出保证金
72,260.06
34,770.10
交易性金融资产
1,500,449,153.09
901,859,324.71
其中:股票投资
216,032,294.27
89,682,824.71
基金投资
-
-
债券投资
1,284,416,858.82
812,176,500.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
2,000,000.00
-
应收证券清算款
10,175,776.94
736,128.97
应收利息
27,323,210.21
16,825,845.74
应收股利
-
-
应收申购款
5,108.85
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,553,015,695.85
3,144,896,672.88
负债和所有者权益
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
314,000,000.00
39,700,000.00
应付证券清算款
-
1,087,965.47
应付赎回款
17,275,414.82
-
应付管理人报酬
1,130,598.46
2,626,106.72
应付托管费
226,119.67
525,221.32
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
146,190.11
127,666.01
应交税费
-
-
应付利息
384,437.58
20,835.69
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
400,010.15
-
负债合计
333,562,770.79
44,087,795.21
所有者权益:
实收基金
1,163,625,651.63
3,101,835,666.55
未分配利润
55,827,273.43
-1,026,788.88
所有者权益合计
1,219,452,925.06
3,100,808,877.67
负债和所有者权益总计
1,553,015,695.85
3,144,896,672.88
注:1.报告截止日2017年12月31日,基金份额净值1.0480元,基金份额总额1,163,625,651.63份。于2016年12月31日,基金份额净值0.9997元,基金份额总额3,101,835,666.55份。2.本财务报表的实际编制期间为2017年度和2016年11月15日(基金合同生效日)至2016年12月31日止期间。
利润表
会计主体:南方安裕养老混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日 至 2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日
上年度可比期间
2016年11月15日(基金合同生效日) 至 2016年12月31日
一、收入
160,320,863.76
3,898,580.46
1.利息收入
91,212,841.68
12,034,033.12
其中:存款利息收入
28,652,841.87
8,070,473.99
债券利息收入
61,892,854.47
1,503,246.02
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
667,145.34
2,460,313.11
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
56,980,440.79
1,105,855.60
其中:股票投资收益
46,015,624.98
1,085,200.60
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6,008,690.77
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-70,422.00
-
股利收益
5,026,547.04
20,655.00
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
10,429,344.77
-9,241,308.26
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
1,698,236.52
-
减:二、费用
42,413,227.79
4,925,369.34
1.管理人报酬
24,679,811.23
3,898,119.67
2.托管费
4,935,962.21
779,623.90
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
1,199,765.48
162,808.30
5.利息支出
11,158,073.15
81,368.82
其中:卖出回购金融资产支出
11,158,073.15
81,368.82
6.其他费用
439,615.72
3,448.65
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
117,907,635.97
-1,026,788.88
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
117,907,635.97
-1,026,788.88
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:南方安裕养老混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日 至 2017年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
3,101,835,666.55
-1,026,788.88
3,100,808,877.67
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
117,907,635.97
117,907,635.97
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-1,938,210,014.92
-61,053,573.66
-1,999,263,588.58
其中:1.基金申购款
21,085,996.72
477,284.30
21,563,281.02
2.基金赎回款
-1,959,296,011.64
-61