基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年 4月 23日
东方红益鑫纯债债券 2018年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红益鑫纯债债券
基金主代码 003668
交易代码 003668
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 28日
报告期末基金份额总额 274,224,309.41份
投资目标
本基金为纯债基金,主要通过分析影响债券市场
的各类要素,对债券组合的平均久期、期限结构、
类属品种进行有效配置,追求长期稳定的投资回
报。
投资策略
本基金将采用自上而下的方法,在充分研究基本
宏观经济形势以及微观市场主体的基础上,对市
场基本利率、债券类产品收益率、货币类产品收
益率等大类产品收益率水平变化进行评估,并结
合各类别资产的波动性以及流动性状况分析,针
对不同行业、不同投资品种选择投资策略,以此
做出最佳的资产配置及风险控制。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中债综合全价指数
(0571.CS)收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较
低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市
场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东方红益鑫纯债债券 A 东方红益鑫纯债债券
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C
下属分级基金的交易代码 003668 003669
报告期末下属分级基金的份额总额 252,393,560.61份 21,830,748.80份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018年 1月 1日 - 2018年 3月 31日 )
东方红益鑫纯债债券 A 东方红益鑫纯债债券 C
1.本期已实现收益 243,216.36 -9,709.96
2.本期利润 4,522,741.25 398,076.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0179 0.0168
4.期末基金资产净值 258,859,603.95 22,269,701.25
5.期末基金份额净值 1.0256 1.0201
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红益鑫纯债债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.79% 0.03% 1.13% 0.04% 0.66% -0.01%
东方红益鑫纯债债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.68% 0.03% 1.13% 0.04% 0.55% -0.01%
注:过去三个月指 2018年 1月 1日-2018年 3月 31日。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:1、截止日期为 2018年 3月 31日。
2、本基金建仓期 6个月,即从 2016年 11月 28日起至 2017年 5月 27日,建仓期结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
纪文静
上海东
方证券
资产管
理有限
公司公
募固定
收益投
资部副
总经理、
2016年 11
月 28日
- 11年
硕士,曾任东海证券股份有
限公司固定收益部投资研
究经理、销售交易经理,德
邦证券股份有限公司债券
投资与交易部总经理,上海
东方证券资产管理有限公
司固定收益部副总监;现任
上海东方证券资产管理有
限公司公募固定收益投资
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兼任东
方红领
先精选
混合型
证券投
资基金、
东方红
稳健精
选混合
型证券
投资基
金、东方
红睿逸
定期开
放混合
型发起
式证券
投资基
金、东方
红纯债
债券型
发起式
证券投
资基金、
东方红
收益增
强债券
型证券
投资基
金、东方
红信用
债债券
型证券
投资基
金、东方
红稳添
利纯债
债券型
发起式
证券投
资基金、
东方红
战略精
选沪港
深混合
部副总经理兼任东方红领
先精选混合、东方红稳健精
选混合、东方红睿逸定期开
放混合、东方红纯债债券、
东方红收益增强债券、东方
红信用债债券、东方红稳添
利纯债、东方红战略精选混
合、东方红价值精选混合、
东方红益鑫纯债债券、东方
红智逸沪港深定开混合、东
方红货币基金经理。具有基
金从业资格,中国国籍。
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型证券
投资基
金、东方
红价值
精选混
合型证
券投资
基金、东
方红益
鑫纯债
债券型
证券投
资基金、
东方红
智逸沪
港深定
期开放
混合型
发起式
证券投
资基金、
东方红
货币市
场基金
基金经
理。
徐觅
东方红
策略精
选灵活
配置混
合型发
起式证
券投资
基金、东
方红汇
阳债券
型证券
投资基
金、东方
红汇利
债券型
证券投
资基金、
东方红
益鑫纯
2016年 12
月 21日
- 11年
本科,曾任长信基金管理有
限责任公司基金事务部基
金会计、交易管理部债券交
易员,广发基金管理有限公
司固定收益部债券交易员,
富国基金管理有限公司固
定收益部基金经理助理,上
海东方证券资产管理有限
公司私募固定收益投资部
投资经理。现任上海东方证
券资产管理有限公司公募
固定收益投资部基金经理
兼任东方红策略精选混合、
东方红汇阳债券、东方红汇
利债券、东方红益鑫纯债债
券、东方红货币、东方红目
标优选定开混合基金经理。
具有基金从业资格,中国国
籍。
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债债券
型证券
投资基
金、东方
红货币
市场基
金、东方
红目标
优选三
年定期
开放混
合型证
券投资
基金基
金经理。
注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金
持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
债券方面,去年我们关注的因素仍未改变:金融去杠杆稳步推进,双支柱调控框架持续发力。
一行三会元旦后即发布《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》,继续严控金融机构杠
杆;与之呼应的是,公开市场新增一项操作工具——临时准备金动用安排(CRA),并在春节前采
用,客观上起到了维护银行体系流动性合理稳定的作用。显示出宏观审慎和货币政策二者的配合
已达到相机抉择、应付自如的水平。此外,2月份工业增加值和固定资产投资高出市场预期,和
不断升温的中美贸易摩擦,都额外增加了债券市场面临的不确定性。展望后市,单边的行情可能
告一段落,市场的波动性将增大。我们将从策略上进行合理的应对,在行情波动中保持定力,保
持短久期和适度杠杆的配置思路,自下而上的精选个券,提升组合票息收益,努力为持有人获取
长期、稳健的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2018年 3月 31日,本基金 A类份额净值为 1.0256元,份额累计净值为 1.0456元,C
类份额净值为 1.0201元,份额累计净值为 1.0401元。本报告期内,本基金 A 类份额净值增长率
为 1.79%,同期业绩比较基准收益率为 1.13%,C 类份额净值增长率为 1.68%,同期业绩比较基准
收益率为 1.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 274,206,833.60 95.99
其中:债券 274,206,833.60 95.99
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 2,000,000.00 0.70
其中:买断式回购的买入返售 - -
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金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 4,241,138.78 1.48
8 其他资产 5,221,224.98 1.83
9 合计 285,669,197.36 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金不参与股票投资,本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金不参与股票投资,本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金不参与股票投资,本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 90,033,000.00 32.03
其中:政策性金融债 70,073,000.00 24.93
4 企业债券 144,550,333.60 51.42
5 企业短期融资券 5,006,000.00 1.78
6 中期票据 15,073,500.00 5.36
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 19,544,000.00 6.95
9 其他 - -
10 合计 274,206,833.60 97.54
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 180201 18国开 01 500,000 50,065,000.00 17.81
2 170207 17国开 07 200,000 20,008,000.00 7.12
3 122259 13中信 01 200,000 19,960,000.00 7.10
4 143081 17长电 01 200,000 19,780,000.00 7.04
5 111710649
17兴业银行
CD649
200,000 19,544,000.00 6.95
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,结合国债期
货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进
行套期保值操作。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金持有的 13中信 01(代码:122259)发行主体中信证券股份有限公司(以下简称“公
司”) 2017年 05月 25日公告,因公司未按照规定为司度(上海)贸易有限公司提供融资融券
服务,收到中国证券监督管理委员会的《行政处罚事先告知书》(2017第 57号),拟决定对公司
采取责令改正,给予警告,没收违法所得人民币 61,655,849.78元,并处以人民币 308,279,248.90
元罚款的行政监管措施。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定,本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。
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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 40,814.46
2 应收证券清算款 2,695.89
3 应收股利 -
4 应收利息 5,177,714.63
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,221,224.98
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金不参与股票投资,本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 东方红益鑫纯债债券 A
东方红益鑫纯债债券
C
报告期期初基金份额总额 269,400,012.64 27,959,628.44
报告期期间基金总申购份额 14,842,824.56 1,592,673.52
减:报告期期间基金总赎回份额 31,849,276.59 7,721,553.16
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 252,393,560.61 21,830,748.80
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101-20180331 100,039,500.00 - - 100,039,500.00 36.48%
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额集中度较高的情况,可能存在巨额赎回的风险,增加基金管理人
的流动性管理压力;基金管理人应付赎回的变现行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生
较大波动。本基金管理人后期将审慎评估大额申购对基金份额集中度的影响,同时将完善流动性
风险管控机制,加强对基金持有人利益的保护。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2018年 3月 8日发布公告,同意陈光明同志自 2018年 3月 7日起辞去公司
董事长职务,由潘鑫军同志担任公司董事长职务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红益鑫纯债债券型证券投资基金的文件;
2、《东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《东方红益鑫纯债债券型证券投资基金托管协议》;
4、东方红益鑫纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注;
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、中国证监会要求的其他文件。
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9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市中山南路 318号 2号楼 31层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:
www.dfham.com。
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