基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2018年 4月 20日
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2018年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 4月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信鑫瑞回报灵活配置混合
基金主代码
003831
交易代码
003831
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 3月 1日
报告期末基金份额总额 500,034,510.77份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,本基金通过灵活的
资产配置,在股票、债券等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投
资机会,力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金以自上而下的投资策略,灵活配置大类资产,动态控制组
合风险,力求实现基金资产的持续稳定增值。
本基金的投资策略分为两个层面:首先,依据基金管理人的大类
资产配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例;而
后,进行各大类资产中的个股、个券精选。具体由大类资产配置
策略、股票投资策略、固定收益类资产投资策略、股指期货投资
策略、国债期货投资策略和权证投资策略六部分组成。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数(全价)收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基
金,高于债券型基金及货币市场基金,属于中高收益/风险特征
的基金。
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基金托管人 中国银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年 1月 1日 - 2018年 3月 31日
)
1.本期已实现收益
8,388,905.52
2.本期利润
-349,222.57
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0007
4.期末基金资产净值
514,806,903.14
5.期末基金份额净值
1.0295
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
-0.11% 0.34% -0.99% 0.58% 0.88% -0.24%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
牛兴华
本基金的
基金经理
2017年
3月 1日
- 7
硕士,2008年毕业于英国卡迪夫
大学国际经济、银行与金融学专
业,同年进入神州数码中国有限
公司,任投资专员;2010年 9月,
加入中诚信国际信用评级有限责
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任公司,担任高级分析师;
2013年 4月加入本公司,任债券
研究员。2014年 12月 2日至
2017年 6月 30日任建信稳定得
利债券型证券投资基金的基金经
理;2015年 4月 17日起任建信
稳健回报灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理;2015年 5月
13日起任建信回报灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理;
2015年 5月 14日起任建信鑫安
回报灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理;2015年 6月
16日至 2018年 1月 23日任建信
鑫丰回报灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理;2015年 7月
2日至 2015年 11月 25日任建信
鑫裕回报灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理;2015年
10月 29日至 2017年 7月 12日
任建信安心保本二号混合型证券
投资基金的基金经理;2016年
2月 22日至 2018年 1月 23日任
建信目标收益一年期债券型证券
投资基金的基金经理;2016年
10月 25日至 2017年 12月 6日
任建信瑞盛添利混合型证券投资
基金的基金经理;2016年 12月
2日起任建信鑫悦回报灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理;
2016年 12月 23日至 2017年
12月 29日任建信鑫荣回报灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理;2017年 3月 1日起任建信
鑫瑞回报灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信鑫瑞回报灵活配置混合型基金基金合同》的规定。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次,原因是投资组合投资策略需要,未导致不
公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度宏观经济延续稳中向好态势, PMI指数连续 20个月位于 50%以上的景气区间,企业生
产经营稳定扩张。固定资产投资实现稳定增长,1-2月累计增速 7.9%较去年累计增速提高了
0.7个百分点,其中房地产投资名义增长 9.9%,增速比上年全年加快 2.9个百分点,社会消费品
零售总额 1-2月份增长 9.7%,旅游消费、电影票房收入等新兴消费增长较快。制造业投资增长
4.3%,增速虽有所回落但中高端领域制造业投资增速较快。进出口方面,年初进出口形势继续向
好,1-2月出口总额同比增长 16.7%,实现贸易顺差 3622亿元。三月底美国总统特朗普签署针对
中国“知识产权侵权”的总统备忘录,内容包括对价值 600亿美元的中国进出口商品加征关税,
引发贸易战担忧,后续对于出口可能会有一定影响。总体看,18年一季度经济生产需求总体平
稳,经济保持高质量发展态势,全年运行起步向好,无需过渡担忧。
通胀方面,1-2月受到春节因素和气温偏低影响,CPI水平同比上涨 2.2%,其中鲜菜价格受
到天气因素影响上行较大,而非食品项中居住和医疗保健等分项同比增速上行较快。从工业品价
格指数上看,1-2月全国工业生产者出厂价格同比上涨 4.0%,涨幅去年 12月下降 0.9个百分点,
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其中石油天然气和钢铁行业价格增速回落较大。
资金面,一季度整体维持较为宽松的态势,定向降准以及临时准备金安排等措施保障了春节
以及两会期间的流动性维持在合意水平,仅季末时点有一定扰动。货币政策层面上,随着 3月美
联储 18年首次联邦基金利率加息,在维持市场利率与政策利率随行就市以及应对外部冲击的需
要下,人民银行紧跟着对逆回购利率加息 5BP,整体符合市场预期。
债券市场方面,一季度债券市场先抑后扬,1月收益率继续上行后,2、3月份受到资金面宽
松、中美贸易战情绪影响等,长期限利率债收益率开始下行,10年国开债收益率相比于去年四
季度末 4.82%的位置下行 17BP到 4.65%,而 10年国债收益率也下行 14BP到 3.74%。
回顾一季度的基金管理工作,在久期及杠杆方面组合均做出积极调整以增厚票息及资本利得
收益。权益方面,仍坚持价值投资为理念,维持对核心资产的基本配置,另外积极参与新股申购
增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率-0.11%,波动率 0.34%,业绩比较基准收益率-0.99%,波动率 0.58%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
129,901,001.24 19.81
其中:股票
129,901,001.24 19.81
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
511,973,000.00 78.06
其中:债券
511,973,000.00 78.06
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
8,267,196.18 1.26
8
其他资产
5,742,829.41 0.88
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9
合计
655,884,026.83 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
4,627,150.00 0.90
B
采矿业
3,427,870.00 0.67
C
制造业
41,357,669.34 8.03
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
4,155,330.00 0.81
F
批发和零售业
26,402.87 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
1,045,338.62 0.20
H
住宿和餐饮业
994,056.00 0.19
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,379,767.96 0.27
J
金融业
65,109,809.95 12.65
K
房地产业
6,351,381.00 1.23
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
1,426,225.50 0.28
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
129,901,001.24 25.23
以上行业分类以 2018年 3月 31日的证监会行业分类标准为依据。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 000001
平安银行
1,481,660 16,150,094.00 3.14
2 601318
中国平安
185,257 12,099,134.67 2.35
3 000776
广发证券
416,700 6,867,216.00 1.33
4 000651
格力电器
103,000 4,830,700.00 0.94
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5 000998
隆平高科
179,000 4,627,150.00 0.90
6 000063
中兴通讯
145,000 4,371,750.00 0.85
7 600036
招商银行
146,630 4,265,466.70 0.83
8 000537
广宇发展
304,700 3,985,476.00 0.77
9 601818
光大银行
965,700 3,940,056.00 0.77
10 601009
南京银行
472,500 3,860,325.00 0.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
30,018,000.00 5.83
其中:政策性金融债
30,018,000.00 5.83
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
441,567,000.00 85.77
6
中期票据
40,388,000.00 7.85
7
可转债(可交换债)
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
511,973,000.00 99.45
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 011800390
18华强
SCP002
500,000 50,190,000.00 9.75
2 011800302
18豫水利
SCP001
500,000 50,085,000.00 9.73
3 101800171
18华润置
地 MTN001
400,000 40,388,000.00 7.85
4 011800299
18金隅
SCP002
400,000 40,088,000.00 7.79
5 011800412
18南都电
源 SCP001
400,000 40,072,000.00 7.78
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中,中兴通讯
于 2017年 3月 8日公告称:因公司违反了美国出口管制法律,并在调查过程中因提供信息及其
他行为违反了相关美国法律法规,本公司已同意认罪并支付合计 892,360,064美元罚款。此外,
美国商务部工业与安全局还对公司处以暂缓执行的 3亿美元罚款,在公司于七年暂缓期内履行与
BIS达成的协议要求的事项后将被豁免支付。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
19,203.38
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
5,723,626.03
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
5,742,829.41
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
500,034,510.33
报告期期间基金总申购份额
0.44
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-
"填列)
-
报告期期末基金份额总额
500,034,510.77
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位:份
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2018年
01月 01日-
2018年
03月 31日
500,031,500.00 0.00 0.00 500,031,500.00 99.99%
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况,可能会出现因集中赎回而引发的
基金流动性风险,敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制,持续做好
基金流动性风险的管控工作,审慎评估大额申赎对基金运作的影响,采取有效措施切实保护持
有人合法权益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;
2、《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
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5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
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